新能源龍頭, 擁有全球最大的稀土永磁材料生產基地, 凈利潤暴增3倍
也許你不瞭解什麼是稀土永磁材料,但你一定知道什麼是新能源汽車。
全球新能源汽車的驅動電機,都需要這種稀土永磁材料做的磁鋼。
所以,稀土永磁材料是新能源,甚至是高科技企業的核心必備材料。
在A股新能源汽車板塊有這樣一傢上市企業,公司是國內最早從事釹鐵硼磁性材料研發和生產的企業,擁有全球最大的稀土永磁材料生產基地。
在新能源風口持續發酵下,2021年一季度,公司的凈利潤實現瞭同比312%的增長。
為瞭詳細瞭解這傢公司的經營情況和財務狀況,財報翻譯官調研瞭公司2020年的年報,並親自致電公司的董秘來瞭解實際的情況。
翻譯官的文章不推薦股票,隻介紹上市公司並分析企業的經營情況和財務狀況。
業績增長的公司,就好比一匹擁有千裡馬特質的駿馬。而公司股票的上漲,就好比這匹馬遇見瞭伯樂,成為瞭千裡馬。
所以,翻譯官隻能提供給你,一匹具有千裡馬特質的駿馬,以及關於這匹千裡馬的使用說明書。
公司業務
這傢企業的董秘是位男士,聽聲音應該是位長者,說話態度還算可以。
翻譯官:你好,我是公司的股東,想瞭解公司的情況。
董秘:你好,請說吧。
翻譯官:請問,公司的業務都有哪些?
董秘:公司是從事釹鐵硼稀土永磁材料和新型磁性材料研發、生產和銷售。
這傢企業的磁材產品銷售業務收入占比為95%,是公司的主營業務。
釹鐵硼磁鋼其實就是一種“磁鐵”,但它的磁力要比普通的磁鐵大得多。
翻譯官:請問,產品的用途都有哪些?
董秘:公司的產品被廣泛應用於新能源汽車及汽車零部件、節能變頻空調、風力發電、機器人及智能制造、軌道交通等領域。
翻譯官:請問,公司的競爭力都有哪些?
董秘:公司是國內最早從事釹鐵硼磁性材料研發和生產的企業,擁有全球最大的稀土永磁材料生產基地。
這是一傢為新能源汽車、節能環保、風力發電、機器人制造等行業,供應“磁鐵”的公司。而這個所謂的釹鐵硼磁鋼,又是這些行業的必需品。
經營情況
下面我們來分析一下,公司靠稀土永磁材料,是如何實現業績大幅增長的。
2020年一季度這傢企業的凈利潤為1222萬元,到瞭2021年一季度漲至5037萬元,增長幅度為312%。
經過分析翻譯官發現公司業績增長的主要原因是,產品的銷售速度和銷售的回款速度加快瞭。
銷售速度用存貨周轉天數來表示,2020年一季度公司銷售一批存貨需要207天的時間,現在隻需要137天,銷售速度加快瞭34%。
銷售速度的加快說明產品變得暢銷瞭,這樣提高瞭企業的收益,增加瞭公司的業績。
而銷售速度提升的原因是管理層營運能力的體現,或者行業風口的到來,所以銷售速度的提升是可以持續的。
銷售回款時間用應收賬款周轉天數來表示,2020年一季度公司銷售完產品需要132天才能收到錢,現在隻需要116天,回款時間縮短瞭12%。
銷售回款時間縮短的最大好處,就是提高瞭企業的資金使用效率,增強瞭公司的盈利能力。
而銷售回款時間的縮短,是管理層加強瞭應收賬款催繳的力度,所以也是可以持續的。
這傢企業在一季度,因為產品的暢銷,以及提高瞭公司的資金使用效率,使公司的業績得到瞭大幅的提升。
財務狀況
最後,我們來看看這傢企業的財務健康程度,先來看看公司的資產負債率的情況。
2020年一季度,公司100元的資產裡隻有17.79元是借來的,現在100元的資產裡卻有23.33元是借來的,負債率提高瞭32%。
負債率的提高說明這傢企業的管理層很積極,在行業風口來臨時按下瞭快進鍵,主動提高瞭負債率向銀行借更多錢來擴大產能,進而提高瞭收益。
負債率也是企業的財務杠桿,財務杠桿的放大將提升企業的盈利能力,當然也存在風險。而這傢企業23.33%的負債率並不高,在合理范圍內。
我們再來看看這傢企業的短期償債能力,流動比率是衡量一傢企業短期償債能力的指標,它是流動資產和短期負債的比值。
如果流動比率為2說明公司有100元的短期負債,就對應有200元的流動資產作為保障。如果企業發生任何問題,可以把流動資產變現來償還債務。
2020年一季度,這傢企業的流動比率為4.29,到瞭2021年降至3.39,下降幅度為21%。
流動比率的下降,是因為企業放大瞭財務杠桿,其目的是為瞭增強盈利能力。
而即使是3.39的流動比率也非常高瞭,一傢企業流動比率的合理數值為2,而這傢公司的短期償債能力明顯高於同行業其他的公司。
雖然這傢公司的負債率在提高,流動比率在下降,但是數值處在合理范圍之上。所以,這傢企業的財務狀況非常健康,幾乎沒有短期違約的風險。
而這傢企業就是中科三環股份有限公司。
中科三環的亮點在於公司的產品符合新能源的趨勢,並且公司擁有全球最大的稀土永磁材料生產基地。
在2021年一季度,公司的管理層加快瞭產品的銷售速度,降低瞭銷售的回款時間,使凈利潤得到瞭大幅的提升。
在公司盈利能力大幅提高的同時,企業的財務狀況依然很健康,相信公司在2021年會有不錯的表現。
翻譯官自從上小學看過《大時代》後就對股票著瞭迷,後來念大學時讀的是證券投資專業。
翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!