今年漲超90%的兩隻基金，同一經理管理，年內回撤控制很不錯
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這是”一年翻倍”系列的第3篇，財說得明白讓你從這些基金中選出真正具有投資價值的基金。
前不久跟一位朋友提起諾德價值優勢和諾德周期策略兩隻基金時，這位朋友還以為我說錯瞭，他糾正我說應該是諾安吧，諾安有這兩隻基金嗎？
很明顯，在基金投資市場上，諾安基金的名氣遠遠大於諾德基金，但是今年1~10月份基金漲幅榜上面，諾德價值優勢和諾德周期策略已經分別取得瞭96.8%和94.6%的漲幅，排位分別在第5位和第8位，全市場的公募基金超過8000隻，這樣的排名非常的高。
兩支基金都是由羅世鋒管理，他從2015年6月開始獨立管理諾德周期策略，從2017年4月開始獨立管理諾德價值優勢，因此在我們的分析評測當中，至少有一次穿越牛熊的數據資料可供分析。
01，業績穩定，今年很特別
我們重點看一看管理時間比較長的諾德周期策略，這支基金是2012年成立的，但現任的基金經理是在2015年6月才開始獨立管理。
雖然基金已經累計瞭470%的漲幅，但我們認為，最近5年半由現任基金經理管理期內所貢獻的106.8%的漲幅，更值得我們研究。
羅世鋒接手管理該基金是在2015年的6月20日，幾乎就是在上一輪牛市的最高點，當時上證指數在超過5000點之後，從6月下旬開始下跌，由於大量融資盤的砸盤，在下跌的初期就已經開始多次出現千股跌停。
在5000點上方接盤，到目前上證指數隻是3200點，他管理的諾德周期策略，居然在這5年半的時間裡，獲得瞭106.8%的漲幅，這個”接盤俠”業績真不是一般的好。
在他管理的幾年裡，周期策略業績和排名都有一定的波動，2016年滬深300指數下跌11%，混合型基金平均下跌7%，該基金的跌幅略低於7%。2017年的表現可謂優秀，當年滬深300指數上漲21.8%，但是大部分的基金的漲幅卻沒跟上指數，混合型基金的平均漲幅隻有10.5%，不過諾德周期策略的漲幅達到25%。
不過在2018年，該基金在回撤控制方面略差一點，全年下跌22.7%，跌幅大於混合型基金的平均跌幅。而在2019年全年上漲41.5%，也隻不過比平均水平多將近10個百分點，對比2019年一大批的牛基來說，並不算優秀。
但今年以來就厲害瞭，到10月末，該基金已經上漲94.6%，也許今年翻倍馬上就能實現。
羅世鋒從2014年末開始，參與瞭諾德價值優勢的管理，但當時實行兩位經理人共同負責制，也許他更多的隻是起到輔助作用。直到2017年4月，該基金才由他獨立管理。
諾德價值優勢在2017年之後的走勢，與諾德周期策略差不多。同樣在2017年漲幅超過指數和同類基金的平均漲幅，而在2018年的跌幅，又超過瞭同類基金的平均跌幅。不過在2019年的漲幅略差，全年上漲27%，低於滬深300指數的漲幅和混合型基金的平均漲幅。
當然進入瞭2020年，該基金異軍突起，目前已經上漲96.8%，也是離年內翻倍一步之遙而已。
02
這兩支基金創造瞭這麼不錯的業績，卻是來自一傢小型的基金公司。目前該基金管理的資金規模為243億元，旗下一共33隻基金，公司一共17位基金經理，因此，很多朋友知道諾安基金，卻不知道諾德基金，顯得非常正常。
不過從數據來看，該基金公司的業績挺不錯的，而且時間越長，相對於市場平均的優勢越明顯。
以該公司管理的混合型基金來看，最近一年，諾德基金旗下的混合型基金平均上漲39.7%，全市場平均上漲37.6%；而在最近三年，諾德基金的平均漲幅是50%，市場平均漲幅46.9%；5年的累計業績優勢更明顯，諾德基金的平均漲幅達到88%，遠高於市場平均漲幅的66.7%。
諾德基金公司成立於2006年，大股東是清華控股，具有高校背景。雖然在公司規模算不算出色，但公司一直堅持建設自身的投研文化，據說在諾德基金很少外聘基金經理，都是從自身的投研人員中培養基金經理。
03
我們對比上面的兩隻基金就發現，由於來自同一位基金經理，所以明顯具備一致的投資風格。
持股時間較長，前10大持倉股中，有些個股已經連續多個季度在列，說明基金經理嘗試長期投資，不輕易進行擇時等波段操作；
倉位穩定在80%以上，重倉股集中度較高，前10大股占比超過60%。
換手率較低，今年上半年的換手率隻是151.5%，為投資者節省瞭交易費用。
目前該基金經理隻管理這兩隻基金，合計規模30.8億元，這樣的管理規模比較合適，雖然兩支基金的持股幾乎一次，投資者可以把兩隻基金當成一隻基金來看，但即使這樣總規模也不算大，方便基金經理選擇股票，以及進行適當的調倉換股。
雖然這兩隻基金去年的漲幅都不算太，今年異軍突起，可能有一定的運氣成分，但總體來看，兩隻基金的波動不算太大。兩隻基金最近一年最大的回撤都是14%，這個回撤幅度並不算高，目前在漲幅榜上排在他前面的幾隻基金，一年內的回撤幅度都達到20%以上。
不過基金經理在歷史上的最大回撤幅度卻有點大，最高記錄為43.88%，這與他不輕易進行擇時長期持有相同股票的風格有關。
需要提醒投資者2點。
第一，畢竟該基金規模較小，小公司的基金經理容易發生變動，萬一基金經理離職，可能對基金的未來投資價值造成很大的影響。
第二，目前該基金經理隻管理兩隻基金，總規模也不大，但是近期的業績非常亮眼，如果基金公司順勢發行新基金，很有可能導致管理規模突然大幅增加，可能造成未來基金的管理困難。
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