今年漲超90%的兩隻基金,同一經理管理,年內回撤控制很不錯

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這是”一年翻倍”系列的第3篇,財說得明白讓你從這些基金中選出真正具有投資價值的基金。

今年漲超90%的兩隻基金,同一經理管理,年內回撤控制很不錯-圖1

前不久跟一位朋友提起諾德價值優勢和諾德周期策略兩隻基金時,這位朋友還以為我說錯瞭,他糾正我說應該是諾安吧,諾安有這兩隻基金嗎?

很明顯,在基金投資市場上,諾安基金的名氣遠遠大於諾德基金,但是今年1~10月份基金漲幅榜上面,諾德價值優勢和諾德周期策略已經分別取得瞭96.8%和94.6%的漲幅,排位分別在第5位和第8位,全市場的公募基金超過8000隻,這樣的排名非常的高。

兩支基金都是由羅世鋒管理,他從2015年6月開始獨立管理諾德周期策略,從2017年4月開始獨立管理諾德價值優勢,因此在我們的分析評測當中,至少有一次穿越牛熊的數據資料可供分析。

今年漲超90%的兩隻基金,同一經理管理,年內回撤控制很不錯-圖2

01,業績穩定,今年很特別

我們重點看一看管理時間比較長的諾德周期策略,這支基金是2012年成立的,但現任的基金經理是在2015年6月才開始獨立管理。

雖然基金已經累計瞭470%的漲幅,但我們認為,最近5年半由現任基金經理管理期內所貢獻的106.8%的漲幅,更值得我們研究。

羅世鋒接手管理該基金是在2015年的6月20日,幾乎就是在上一輪牛市的最高點,當時上證指數在超過5000點之後,從6月下旬開始下跌,由於大量融資盤的砸盤,在下跌的初期就已經開始多次出現千股跌停。

在5000點上方接盤,到目前上證指數隻是3200點,他管理的諾德周期策略,居然在這5年半的時間裡,獲得瞭106.8%的漲幅,這個”接盤俠”業績真不是一般的好。

在他管理的幾年裡,周期策略業績和排名都有一定的波動,2016年滬深300指數下跌11%,混合型基金平均下跌7%,該基金的跌幅略低於7%。2017年的表現可謂優秀,當年滬深300指數上漲21.8%,但是大部分的基金的漲幅卻沒跟上指數,混合型基金的平均漲幅隻有10.5%,不過諾德周期策略的漲幅達到25%。

不過在2018年,該基金在回撤控制方面略差一點,全年下跌22.7%,跌幅大於混合型基金的平均跌幅。而在2019年全年上漲41.5%,也隻不過比平均水平多將近10個百分點,對比2019年一大批的牛基來說,並不算優秀。

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但今年以來就厲害瞭,到10月末,該基金已經上漲94.6%,也許今年翻倍馬上就能實現。

羅世鋒從2014年末開始,參與瞭諾德價值優勢的管理,但當時實行兩位經理人共同負責制,也許他更多的隻是起到輔助作用。直到2017年4月,該基金才由他獨立管理。

諾德價值優勢在2017年之後的走勢,與諾德周期策略差不多。同樣在2017年漲幅超過指數和同類基金的平均漲幅,而在2018年的跌幅,又超過瞭同類基金的平均跌幅。不過在2019年的漲幅略差,全年上漲27%,低於滬深300指數的漲幅和混合型基金的平均漲幅。

當然進入瞭2020年,該基金異軍突起,目前已經上漲96.8%,也是離年內翻倍一步之遙而已。

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02

這兩支基金創造瞭這麼不錯的業績,卻是來自一傢小型的基金公司。目前該基金管理的資金規模為243億元,旗下一共33隻基金,公司一共17位基金經理,因此,很多朋友知道諾安基金,卻不知道諾德基金,顯得非常正常。

不過從數據來看,該基金公司的業績挺不錯的,而且時間越長,相對於市場平均的優勢越明顯。

以該公司管理的混合型基金來看,最近一年,諾德基金旗下的混合型基金平均上漲39.7%,全市場平均上漲37.6%;而在最近三年,諾德基金的平均漲幅是50%,市場平均漲幅46.9%;5年的累計業績優勢更明顯,諾德基金的平均漲幅達到88%,遠高於市場平均漲幅的66.7%。

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諾德基金公司成立於2006年,大股東是清華控股,具有高校背景。雖然在公司規模算不算出色,但公司一直堅持建設自身的投研文化,據說在諾德基金很少外聘基金經理,都是從自身的投研人員中培養基金經理。

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03

我們對比上面的兩隻基金就發現,由於來自同一位基金經理,所以明顯具備一致的投資風格。

持股時間較長,前10大持倉股中,有些個股已經連續多個季度在列,說明基金經理嘗試長期投資,不輕易進行擇時等波段操作;

倉位穩定在80%以上,重倉股集中度較高,前10大股占比超過60%。

換手率較低,今年上半年的換手率隻是151.5%,為投資者節省瞭交易費用。

目前該基金經理隻管理這兩隻基金,合計規模30.8億元,這樣的管理規模比較合適,雖然兩支基金的持股幾乎一次,投資者可以把兩隻基金當成一隻基金來看,但即使這樣總規模也不算大,方便基金經理選擇股票,以及進行適當的調倉換股。

雖然這兩隻基金去年的漲幅都不算太,今年異軍突起,可能有一定的運氣成分,但總體來看,兩隻基金的波動不算太大。兩隻基金最近一年最大的回撤都是14%,這個回撤幅度並不算高,目前在漲幅榜上排在他前面的幾隻基金,一年內的回撤幅度都達到20%以上。

不過基金經理在歷史上的最大回撤幅度卻有點大,最高記錄為43.88%,這與他不輕易進行擇時長期持有相同股票的風格有關。

需要提醒投資者2點。

第一,畢竟該基金規模較小,小公司的基金經理容易發生變動,萬一基金經理離職,可能對基金的未來投資價值造成很大的影響。

第二,目前該基金經理隻管理兩隻基金,總規模也不大,但是近期的業績非常亮眼,如果基金公司順勢發行新基金,很有可能導致管理規模突然大幅增加,可能造成未來基金的管理困難。

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