王永利: 美國真能把香港“踢出”SWIFT嗎?
近期，有關美國可能將香港“踢出”SWIFT，切斷港幣與美元匯率聯系機制，迫使香港以及參與香港事務的中國金融機構退出美元交易與國際清算體系，從而使香港與中國的國際貿易與金融往來嚴重受阻的說法傳播很廣、影響很大，但其中很多說法並不準確。
這其中涉及一個重要問題：如何客觀準確地看待國際收付清算體系。
一、準確看待SWIFT
SWIFT（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications—環球銀行間金融電訊協會），是由6傢歐洲的國際銀行發起，並由來自美國、加拿大和歐洲的15個國傢239傢銀行參與，於1973年5月按照比利時法律登記註冊宣佈成立，是一個國際銀行間收付信息電文標準制定及傳遞與轉換的會員制專業合作組織，總部設在比利時的佈魯塞爾。
現在SWIFT會員單位已經從銀行擴展到其他金融機構、金融交易所以及大型企業集團，覆蓋全球200多個國傢和地區，會員單位超過1.1萬傢。其中，中國銀行於1983年加入SWIFT，成為其第1034傢會員。之後，越來越多的中國機構加入，中國成為SWIFT越來越重要的業務來源，得到越來越高的重視。
為支持全球持續運行，SWIFT在荷蘭阿姆斯特丹（主要覆蓋歐非）、美國紐約（主要覆蓋美洲）、香港（主要覆蓋亞太）分別設立信息（電訊）交換中心(Swifting Center)，形成覆蓋全球的、每8小時左右一個交換中心相互連接、24小時連續運行的金融電訊網絡體系，為會員單位從事跨境收付清算業務提供快捷、準確、優良的電文傳送與轉換服務。
SWIFT是一個國際金融電訊協會，首先要形成標準統一的電文格式（包括數百種金融交易專門的電文格式），以及會員單位的身份標識體系（如“中國銀行北京分行”的識別代碼為BKCHCNBJ300，其中包括：銀行名稱專用代碼——中國銀行BKCH、所屬國傢代碼——中國CN、所在城市或地區代碼——北京BJ、經辦機構代碼——北京分行300）。同時，必須建立與所有會員單位及其所在國清算中心相互連接的通訊網絡體系，以及電文傳送和處理、信息或數據存儲與核查等配套的基礎設施，並確保其便捷高效與安全可靠。
SWIFT是一個非官方的協會組織，董事會為最高權力機構。董事會的組成，除最初的成員國美國、比利時、法國、德國、英國、瑞士各有兩個董事席位外，其他國傢最多一個董事席位，主要按照成員所在國的業務規模及其影響力分配和增加新的名額。在亞太地區，除日本、澳大利亞、香港、新加坡外，2012年新增加中國大陸一名董事，我本人則代表中國銀行成為中國大陸首任SWIFT董事。日常經營管理由CEO領導執行部門負責，並處於董事會的監督之下。長期以來，其董事長基本上都是由美國會員單位的代表擔任，CEO則基本上由歐洲人擔任。
經過幾十年的不斷完善和努力拓展，SWIFT已經成為全球最重要的國際收付電訊傳送與交換處理體系，成為最重要的國際收付清算體系的基礎設施（信息通道），對支持國際收付清算，進而支持國際經貿往來和金融交易的發展，發揮著非常重要的作用。不加入SWIFT，就很難開展國際收付清算業務，至少在效率、成本和安全性等方面都可能深受影響。
SWIFT設立的初衷，是成為一個不受任何政治影響和政府幹預，為最廣泛的國際收付參與者提供專業電訊服務的中立組織，充分保護會員單位的商業秘密，這些一直保持到2001年美國“9.11”恐怖襲擊之前。但由於SWIFT在國際收付清算體系中獨特的信息通道作用，它也很難擺脫日益強化的金融監管。“9.11”事件後，美國根據《國際緊急經濟權力法案》啟動“恐怖分子資金追蹤計劃”（Terrorist Finance Tracking Program， TFTP），授權美國財政部追蹤並凍結恐怖分子的資金流動，並迫使SWIFT予以協助，停止對被列入制裁對象的個人、企業、金融機構提供服務，並要求接受實際執行情況的調查。現在，SWIFT非常重視中立性與合規性的平衡，接受十國集團（G10）中央銀行的監督管理，其中，比利時國傢銀行（NBB）在SWIFT的監督中起主導作用。根據G10央行的決定，除對一些個人、單位實施制裁外，SWIFT先後對朝鮮、伊拉克、伊朗、利比亞、俄羅斯等國金融機構實施制裁，甚至將個別國傢所有金融機構予以除名，從而使受制裁國傢對外經貿往來與國際金融交易嚴重受阻，經濟社會發展受到嚴重影響。
需要指出的是，SWIFT並不是單純的美元國際收付電文系統，也並非完全受到美國的控制，而是包括十多個主要國傢貨幣在內的多幣種電文處理系統，且運行的貨幣仍在不斷擴充，其中也包括港幣和人民幣。當然，美元作為全世界最主要的貿易結算與金融交易貨幣（超過42%的份額）及國際儲備貨幣（超過60%的份額），美元收付清算在SWIFT中占據最重要的地位，美國作為全球美元最重要的供應與管理者，對SWIFT也就具有最重要的影響力。
二、準確看待國際收付清算體系
國際收付清算，首先必須真正實現資金所有權從付款方向收款方的轉移，這就必然涉及到收付款雙方及其開戶銀行的資金賬戶，以及能夠使其開戶銀行賬戶聯通的中介機構資金賬戶。這些資金賬戶以及相互之間的資金轉賬清算體系，才是國際收付清算體系的核心。
SWIFT隻是國際收付體系中的電訊通道（重要的基礎設施），並不涉及會員單位真正的資金賬戶，並不是國際收付清算體系的全部。SWIFT還必須與各國的資金賬戶清算體系連接，真正將資金從付款方賬戶轉到收款方賬戶，才能完成國際收付清算，才能形成完整的國際收付清算體系。
比如，在美國，SWIFT需要與紐約清算所銀行同業國際支付清算體系CHIPS連接，CHIPS則與SWIFT的美國成員單位的國際收支賬戶相連接。CHIPS與SWIFT的美國成員單位還要與美聯儲主導的美元大額支付系統Fedwire相連接，以實行美元資金與CHIPS的交互並接受美聯儲的監管。在中國，SWIFT同樣要與中國的人民幣國際收付清算體系CIPS連接，CIPS與SWIFT的中國會員單位還要與央行主導的大額支付系統CNAPS連接。
需要說明的是：由於國內清算與國際清算的要求，包括運行時間、電文標準（是否與國際接軌）、使用語言（文字）、安全保護等存在很大不同，所以，世界各國一般都會將國內清算體系（如美國央行主導的的支付系統Fedwire）與國際清算體系（如美國私營支付清算系統CHIPS）分別建設與管理，並保持相互之間的連接與風險防火墻機制。
由此可以明確的是，國際收付清算體系主要包括兩大部分：一是各國自己主導的，主要運行本國貨幣的資金清算體系，如CHIPS、CIPS等。二是各國統一共享的國際收付電訊運行體系，如SWIFT。二者相輔相成、緊密聯系，缺一不可。其中，國際收付電訊體系屬於基礎設施，要建立和管理一套覆蓋全球、廣泛連接、高效服務海量用戶的收付電訊體系是極其不容易的，能夠共建共享一套國際收付通訊基礎設施，對世界各國和廣大用戶總體而言是最經濟的選擇。
三、金融制裁與國際收付清算體系
國際收付清算體系是為國際間經濟金融往來發展服務的，國際收付清算體系的高效運轉又對國際間經濟金融往來的發展發揮著非常重要的促進作用，當然也必然要遵守國際規則，受到日益嚴格的反洗錢、反恐怖融資等金融監管。
近些年來，實施金融制裁，特別是阻斷被制裁對象的美元國際收付，甚至要求SWIFT進行除名等，也成為美國日益重視和強化運用的重要戰略工具。其中，除朝鮮、伊朗等國傢外，2014年“烏克蘭危機”爆發後，美國聯合其盟國直接對俄羅斯發動瞭長達數年的金融制裁，包括凍結或罰沒被制裁對象在美資產、限制俄羅斯某些特殊貿易和金融交易、切斷被制裁對象美元使用渠道（如限制使用SWIFT）、限制其他金融機構與被制裁對象進行金融交易等，對俄羅斯產生瞭重要影響。違反禁令的金融機構等組織，將受到美國的嚴厲處罰，包括巨額罰款，乃至吊銷執照，被納入制裁名單，甚至被追究刑事責任等。
這日益表現出美國的“美元（金融）霸權主義”傾向，也受到國際社會的高度警惕。為擺脫被美國束縛或制裁的被動處境，有效保護本國利益，不少國傢都嘗試建立自己主導的新的國際收付清算體系。如，俄羅斯從2014年即開始啟動本國的金融信息交換系統建設，歐盟為維持與伊朗之間符合歐盟法律的貿易往來，也在嘗試推動自己的“貿易往來支持工具”（簡稱INSTEX）。新加坡也在積極嘗試運用區塊鏈技術建設新的國際收付清算系統等。但到目前為止，這些嘗試的效果仍然不盡人意。
這其中涉及一個重要問題是：建立一套自己主導的國際收付清算體系的含義到底是什麼？
從前述國際收付清算體系的基本結構可知，各個國傢都要建立一套自己主導的類似SWIFT的收付電訊傳送和處理體系，投入極大，是非常困難的。從全球整體看也是非常不經濟的。其實，各個國傢能夠直接主導的，是本國的資金清算體系，而不是SWIFT。即使是美國，要對其他國傢的個人、企業、金融機構等實施金融制裁，也主要是從其本國金融機構（包括外國在美金融機構）開始，主要是對美元收付進行控制。然後才是動員其盟國參與聯合實施制裁。最後是影響聯合國組織或SWIFT組織全面實施制裁。
同時要看到，國際收付清算體系是為國際經濟往來服務的，金融制裁是建立在經濟制裁基礎之上的。美國要對其他國傢實施金融制裁，前提一定是美國首先宣佈對該國實施經濟制裁，控制與該國的經貿往來和金融交易等。如果美國切斷與另一國傢的經濟往來，兩國之間的收付清算自然也就不復存在。如果美國不能徹底切斷與一個國傢的經貿往來和金融交易，也就不可能完全切斷與這個國傢的美元收付清算，也不可能完全切斷SWIFT與這個國傢的聯系。
在這種情況下，設想在SWIFT之外重新建立一套新的國際收付清算體系，其實是不盡合理的。所以，即使中國從2015年就正式推出人民幣跨境支付清算系統CIPS，並不斷完善和推廣，但CIPS基本上類似紐約清算所銀行同業支付系統CHIPS，並不是完全獨立於SWIFT的國際收付清算體系，也要與人民幣大額支付系統CNAPS（類似於Fedwire）相互聯通，並在跨境電文傳送與處理方面，目前仍主要依賴SWIFT體系。
四、對美國可能把香港或中國“踢出”SWIFT的看法
從香港的情況看，美國可能因香港實施國傢安全法而對一些個人、企業等實施金融制裁，限制其通過SWIFT進行資金收付，但要將整個香港完全“剔出“SWIFT，則是非常復雜而敏感的，幾乎是不可能的。因為香港目前屬於亞洲最重要的轉口貿易與國際金融中心，美國在香港擁有巨大的經貿與金融利益，將香港“踢出”SWIFT，不僅中資機構和香港會受到影響，所有在香港的國際機構（包括美國的機構）都將受到嚴重影響，而這也必然會遭到中國的堅決抵制。
從中國的情況看，中國已經成為世界第二大經濟體，全世界最重要的制造業基地和最大的貨物進出口貿易國，全球最大的外匯儲備國，擁有成長潛力巨大的國內市場，並且還在進一步擴大包括金融領域在內的對外開放。因此，美國要完全切斷與中國的經濟往來或實施全面封鎖是非常難以實現的，這將意味著開啟“新冷戰”，將推動中美脫鉤以及世界分裂，將對全球貿易與經濟發展帶來嚴重沖擊，將使美元的全球需求量和影響力深受影響，將推動新的國際收付清算體系的建立並與美國主導的體系抗衡，將對世界和平帶來極大威脅，美國一定會搬起石頭砸瞭自己的腳。對此，不能驚慌失措，而要冷靜應對。
面對國際形勢的深刻變化，中國要堅定推動改革開放，促進經濟持續健康發展，切實增強綜合國力與國際影響力，包括人民幣與中國金融的國際影響力；要堅持與他國平等互利，推動人類命運共同體建設，爭取國際社會更多的信任和支持。同時，要對世界百年未有之大變局可能激化國際矛盾、出現極端惡劣情況做好充分應對準備。在國際收付清算體系方面，既要加強CIPS與SWIFT以及雙邊組織的溝通配合，共同抵制單一國傢的霸權行為，也要積極探索運用包括區塊鏈加密技術在內的信息科技與網絡技術，加快數字貨幣研發及其配套的運行體系建設，推動全新的國際收付清算體系發展。
（作者王永利 海王集團首席經濟學傢 中國銀行原副行長 Swift首任中國大陸董事）
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