頂流基金經理張坤一季度虧損57億,易方達藍籌精選混合贖回瞭嗎?
各位基金投資者朋友們大傢好,你現在既然打開瞭這篇文章,那麼大概率你是買過、正在持有,或者準備持有張坤的易方達藍籌精選混合基金。正常情況下,你現在應該是非常糾結於對該基金的抉擇。那麼恭喜你,本篇文章應該能為你提供一些有用的信息。請耐心看完本文,你會有收獲的。
在2021年3月份之前,基金經理張坤因為所管理的基金產品業績優秀,被捧上神壇,很多基民們稱之為“千億頂流”。公募基金“出圈”瞭,成為瞭網紅。粉絲們為張坤組建瞭全球後援會,張坤被視為新一代的錦鯉,其頭像甚至被制作成海報宣傳追捧。“坤坤不老,藍籌到老”,“坤坤勇敢飛,ikin永相隨”……
然而,時運不濟,命途多舛。才剛剛過去沒多久,因3月份的調整,張坤所管理的基金隨之大幅調整,從此一蹶不振,業績不如預期,之後張坤便被追隨者們拽下神壇。各種質疑聲、贖回潮此起彼伏,之前的真愛粉也紛紛轉黑。曾經的海誓山盟“坤坤不老,藍籌到老”,“坤坤勇敢飛,ikin永相隨”……早已經被拋之腦後瞭。
花邊新聞不多講,分享基金幹貨才是正道。那麼對於現在持有,或者準備持有的張坤所管理的易方達藍籌精選混合、易方達中小盤混合、易方達優質企業三年持有期混合及易方達亞洲精選股票4隻基金,現在到底該怎麼辦呢?我們展開來分析一下:
一、張坤及其管理基金
我個人認為,隻有階段業績或者長期業績表現較好的基金經理,沒有任何時候都表現完美的基金經理,因為基金經理是人不是神。張坤雖然近期業績不好,但和其他大部分基金經理相比,還是有很多過人之處的。
基金經理張坤,清華大學研究生學歷,從業十餘年,現管理4隻基金,現任基金資產規模為1331.09億,個人管理基金規模位居國內第一,單支基金易方達藍籌精選規模800億也是國內第一。張坤堅持價值投資,通過選擇最優質的公司,來追求長期回報,被稱為中國的巴菲特。行業板塊上偏好投資消費和藍籌股票,特別是鐘愛白酒板塊,被戲稱為世界第三大酒莊。
現管理4隻基金,分別為易方達藍籌精選混合、易方達中小盤混合、易方達優質企業三年持有期混合及易方達亞洲精選股票,4隻基金中3隻基金規模上百億。任職期間最佳基金回報706.65%。
二、代表基金易方達藍籌精選混合
我們都知道,張坤有兩隻代表基金,分別為易方達中小盤混合和易方達藍籌精選混合。前者成立早,管理時間長;後者成立晚但可投資港股、規模大。我們就以易方達藍籌精選混合為代表,進行深入瞭解分析。
1、基金資產分析
易方達藍籌精選混合雖然是混合型基金,但是該基金完成建倉之後,便一直維持高倉位運轉,股票占比從未低於90%。
其前10重倉股票集中度,也是一直維持在70%以上,甚至高達80%。
從其近幾個季度前十重倉股票來看,前幾大重倉股基本都是達到10%上限,且都是以白酒、藍籌為主。
從以上股票占比、前十股票集中度、重倉股票占這三個指標來看,張坤所管理的易方達藍籌精選混合是相對比較激進的。
2、基金規模、業績分析
接下來我們再來看該基金的規模變化與基金業績的關聯。該基金成立之初到2019年6月,基金規模變化不大都是20多億。到2019年第三季度出現大幅增長,在2020年第二季度破百億,之後便開始持續大幅增長,一年時間從百億漲成瞭現在的880億。
結合基金歷史業績,2019年2季度該基金實現超額收益,同期滬深300指數和同類基金收益-1%左右,而坤所管理的易方達藍籌精選混合竟然是正收益近10%,所以當時受到關註,基金規模驟增。2020年該基金業績再次實現超額收益,是同期滬深300指數3倍,同類基金2倍多收益,因此該季度基金規模再次大增,實現基金規模翻倍,之後每季度業績均超同類平均,基金規模持續增加。
從基金規模和業績來看,往往是基金業績表現好時,基金規模增長較快。該基金近一年間基金規模增長700億,期間業績也是有所保證的。正是因為業績和規模過人,此期間張坤被熱炒,成為全民網紅基金經理。
3、基金經理是人不是神
任何人、任何事都不可能是一帆風順的。張坤管理的易方達藍籌精選雖然歷史業績超群、規模巨大、人氣很高,但是也有不盡人意的時候,這裡扒一扒張坤不盡人意的幾個時期。
因為重倉白酒板塊,所以該基金的歷史走勢和白酒板塊趨同。2019年3季度、2019年4季度、2020年1季度,這三個季度受到白酒板塊的影響歷史業績都不好,均沒有跑贏同類基金,甚至都沒有跑贏同期滬深300指數。但是經過本階段的充分調整,白酒板塊瘋狂上漲,之後的幾個季度該基金業績一飛沖天。
剛剛過去的2021年1季度,由於白酒漲幅過大,迅速大幅回調,易方達藍籌精選隨之回調,特別是近3個月的業績慘不忍睹,大幅跑輸同類基金和同期滬深300指數業績。網上頻傳“公募一哥”張坤管理的4隻公募基金,張坤一季度合計虧損56.6億元,誰要是這之前剛買入,那肯定是虧得一塌糊塗。但是近期白酒板塊開啟反彈,業績稍有回升。
三、張坤及易方達藍籌精選混合基金總結
因基金及基金經理涉及指標項目較多,篇幅原因不能逐個點到,這裡隻能粗淺分析,下面簡單總結。
通過業績觀察對比,張坤肯定是一位較為出色的基金經理,他長期踐行價值投資,事實證明長期投資的話,是能夠穿越牛熊、長期跑贏市場的。我們對於國內優秀的基金經理,如果喜歡、信任的話,勢必要認同他的投資風格,在渴望預期收益的同時,不可神話。投資基金要能夠容忍市場風格轉換,或者是大盤調整中的短期、甚至中長期的回撤。
對於易方達藍籌精選混合基金來說,該基金之所以規模急劇增長,成為國內規模最大的基金,是有一定的業績支撐的。大部分基金投資者都是看到業績才買入,相信未來才持有。但是從季度和區間來看,該基金也有乏力的時候,類似於大盤指數,不能一味地漲,而是中間需要休整。我們發現幾次大漲之前都是休整期,並且休整時間越長,之後的漲勢更佳。另外,該基金規模較大,受規模限制隻能投資大盤藍籌股,該基金和白酒板塊相關度非常高,要註重個人整體基金組合配置哦。
大多數基金投資者都是在基金漲幅優勢凸顯再買入,而在該基金持續表現不佳而出局,這是賺不到錢的,基金賺錢最佳方法是在業績未凸顯時入場,而在基金業績爆棚時贖回,這樣才能收益最大化,你認同嗎?
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