美聯儲開始服軟，新的珍珠港事件將出現，中國債券或成為新避險港
目前美聯儲主席鮑威爾雖然口頭上急切地告訴市場正在討論接下去將開始縮表，但身體很誠實的行為卻一直在加快加速擰開美元印鈔機的水龍頭每月購買1200美元資產向融資市場放水註入數以萬計的美元流動性，向重點銀行買進美國政府債券以建立銀行儲備來擴張資產負債表。
對此，美國金融網站Zerohedge在8月22日分析稱，這意味著美聯儲在通脹壓力下將正式認輸投降，強勢美元開始讓步。這樣一來，這麼龐大的數萬億美元的基礎流動性投入市場，其貨幣溢出效應對全球市場產生的影響將是顯而易見的，並將帶來較大影響。
這也意味著美元指數上升對新興市場的資金吸籌效應的開始，利率在油價推動通脹的環境下將進一步走升的背景下，這使得美債價格波動將會間接地傳遞到金融市場和大宗商品資產價格上去，而這種外溢效應終將會影響到全球市場，這同時也標志著廉價資金正式終結。
分析指出美債收益率對新興市場貨幣的影響將增強，如果美債收益率上漲，將導致新興市場貨幣面臨大幅拋售的風險，目前，新興市場貨幣基準指數已經較6月份的紀錄高點下跌約2%，並且即將抹去今年以來的所有漲幅，這在全球性的公共衛生危機仍在影響經濟復蘇的背景下將變得明確，並成為短期內市場情緒的主要驅動因素，因為，新興市場貨幣的前景主要取決於債券收益率、經濟增長動態和外儲流動性這三重因素。
很明顯，這些市場已經在這一輪競賽中提前站好瞭隊，而歷史上每次強勢美元周期總會引發經濟和金融市場危機。Business Insider分析認為，在過去60年裡，每次因金融市場和貨幣大潰敗造成的經濟衰退之前，收益率曲線都會出現倒置，不過，現在的市場數據情況看起來似乎更加糟糕。
對此，華爾街資深經濟學傢Jim Rickards表示，自2008年美國發生金融危機以來，國際貨幣分析師們一直在尋找美元作為全球主要儲備貨幣重置跡象，這在近幾年以來，從多國持續凈減持美債和購買黃金儲備的一些新行動中就可以找到答案。而這背後最大的莊傢就是匈牙利、泰國、土耳其、中國、日本、俄羅斯和波蘭為首的央行。
不止於此，截止目前，德國、土耳其、匈牙利、委內瑞拉等為代表的十多個歐洲和新興市場國傢也紛紛開始提前把存在美國或英國等海外銀行金庫中的黃金運回國，而2020年下半年以來，波蘭、羅馬尼亞及意大利這三個歐洲國傢也加入到這個進程中來，出乎市場意料之外，事實上，當美國讓美元脫離金本位，這件事本身就在說明美國經濟的信用在削弱。
按摩根大通在8月15日最新發佈的行業報告中的解釋就是，新興市場和歐洲國傢擁有數量龐大的且沒有被外界所知的黃金儲備，並且包括德國、法國、伊朗及瑞士等多國正在通過引入黃金支持的數字加密貨幣，它有能力削弱美元或繞開以美元為主導的國際清算匯兌秕SWIFT，這有可能是下一個珍珠港式的活動，而美國正是通過不斷將黃金驅逐出全球的金融貨幣體系，重新借助美國經濟實力和石油美元這個新載體才確定瞭現在美元的貨幣地位和角色。
與此同時，在近一年多以來，在美國經濟復蘇缺少動力及美聯儲開啟不限額度的超級量化寬松的環境下，美元資產已經降低瞭吸引力，這體現瞭市場對美國經濟陷入衰退和美聯儲投降認輸後美元資產被不斷註水後出現收益下降的擔憂。
正是在這些背景下，我們註意到，相對於十年期美國國債收益率剔除美國公佈的月度通脹數據後出現負收益的情況下，中國國債收益率卻反而在走強，這在美元價值持續縮水的環境下更加明確，並促使全球市場將中國債券市場作為新的避風港。
按高盛的分析就是因人民幣與美元的利差進一步擴大，境外機構搶購加倉人民幣債券態勢正在加快，搶籌佈局人民幣資產市場趨勢明顯，將吸引萬億美元將持續流入中國達13萬億美元的債券市場中，因中國債券能帶來更高的收益和高可靠性，這是吸引外資的核心因素，瑞銀表示，這體現瞭美聯儲的低利率政策會降低貨幣對追求收益的投資者的吸引力，高盛進一步稱，這其中有2500億美元可能來自全球央行，最新的數據正在反饋這個分析。
據中債登8月發佈數據顯示，到2021年7月底，境外機構已經連續32個月增持人民幣債券，央行最新數據顯示，2020年以來，外資購買人民幣債券的數額約占全口徑外債增幅的一半，據俄羅斯衛星通訊社在一周前援引貨幣金融機構官方論壇（OMFIF）的數據報道稱，各國正在尋找美元和歐元的替代品，準備改變其儲備結構，減少美元份額，增加人民幣份額，在受訪的央行代表中，30%表示計劃在未來兩年內增加人民幣在外匯儲備中的份額，加上那些準備稍後再這樣做的國傢，這一份額增加到瞭70%。（完）
相關新聞
-
魏生觀市：黃金震蕩即將結束，後市將迎深度下跌
導語：沒有清醒的判斷，再好的單邊也會踏空，沒有謹慎的分析，再弱的震蕩也會失手。人生中，唯一需要回頭的就是看自己究竟走瞭多遠。交易中，唯一需要復盤的是看自己到底踏準瞭幾步。俗話說：走的最急的卻是最美的景色，傷的最深的卻是最真的感情。這種博弈的熱情是不斷需要自我肯定和激勵，沒有跟上的節奏周末休息後隻是為瞭你能踏準我的步合上我的拍。 消息面解讀： 下周市場迎來眾多美聯儲官員的講話，其中投資者需要密切關註的是美聯儲主席鮑威爾在國會的聽證會。同時…
-
大盤繼續震蕩下跌，何時止跌？
今天大盤以震蕩下跌，其中主力資金流出264億，比昨天多瞭很多，北上資金暫無顯示，醫藥和光刻膠跌幅比較深，醫藥跌幅3.1%，保險和銀行比較強勢，保險漲幅0.81%，目前上證指數的價格是3292，跌幅0.58%， 成交額1852億， 深指數13194，跌幅1.48%， 成交額3343億，成交額跟昨天縮量瞭一點。 今天早盤最高點沖擊到瞭3326，昨天給的壓力點是是3322，差4個點，K一直處在MA55均線的壓制之後，雖然暫時突破瞭一下，但是收…
-
中國股市：周末註定不安靜！這些消息或將影響下周運行軌跡？
行情回顧 周末，總結一下本周，本周市場最大的焦點顯然就是白酒股上，幾萬億的白酒市值上下翻飛。 從基金到券商再到私募、普通投資者都非常關註。 並且，白酒股都是好股票的心智已經種在瞭很多人的心裡。 指數延續調整，大金融的強勢也未能扭轉頹勢，現在從盤面看需要等高位權重風險釋放完和前期熱點板塊下跌企穩後，指數才能企穩。 這兩天大小票扭轉過來瞭，大盤股領跌，小盤股反彈，小盤股的反彈主要集中在超跌股上，且核心點再註冊證次新股的超跌反彈。 銀行板塊受…
-
螞蟻戰略配售基金搶購火爆，18個月封閉持有期值得等待嗎？
最近資本市場最熱鬧的事情莫過於螞蟻集團的上市，科創板網上打新50萬元門檻較高，普通投資者想要分一杯羹並不容易，戰略配售螞蟻新股的基金應運而生，成為市場的香餑餑。 1、螞蟻專屬打新基金火熱開場，5隻基金1小時賣出102億元 9月25日凌晨，易方達、匯添富、華夏、鵬華、中歐旗下5隻參與螞蟻集團股票戰略配售的創新未來基金正式開售，一經發出，遭遇市場熱搶，2分鐘5隻基金賣出10億，1小時賣出102億！排隊搶購場面堪比雙十一。 截至9月26日17…
-
覃連勝：1.16黃金下周會暴跌嗎？黃金白銀周評走勢操作建議
其實不論是震蕩的行情，還是趨勢行情，都比較容易操作。市場的最大難點在於如何判斷是震蕩還是趨勢。在前期的文章當中，我們已經反復介紹過多次震蕩行情的操作手法，一方面是關註大區間的重要阻力和支撐，另一方面則是關註小周期的趨勢節奏轉換。 一、震蕩的極限、趨勢的初始 一段趨勢的終結後，價格要麼是反轉形成另一段趨勢，要麼就會陷入橫盤震蕩反復。趨勢的形成和延續，必然要形成節奏。比如多頭趨勢要形成，要有上漲——回調——上漲。但並不意味著行情…
-
美聯儲公佈鴿派前景 黃金行情又見大反轉
在美聯儲的鴿派前景公佈後，美元由漲轉跌，現貨黃金則走出深V反轉行情。周三黃金價格亞盤小漲6美元，歐盤出現一波拉升，上破1860美元關口，隨後持續震蕩下跌。美聯儲利率決議公佈後，金價一度短線下挫逾10美元至1844.64，之後在1個小時內上拉20美元回到1860關口，最終收漲0.59%，報1863.56美元/盎司。 周四凌晨公佈的美國至12月16日美聯儲利率決定(上限)為維持利率0.25%不變，符合市場預期。 美聯儲貨幣政策聲明顯示，維持…
-
中國股市：A股風暴又降臨瞭？
今天的股市一開盤風暴又降臨瞭，迎來瞭一波跳空低開的行情，而且，A股三大股指在盤中的時候更是一度走低，顯得十分的弱勢，其實，這基本上也符合此前筆者的預期。 因為，在之前筆者也說過，接下來的A股大概率會出現一波向下突破的行情，當時，特別提到的就是創業板，之所以有這樣的分析，主要還是基於三個方面的因素。 第一，創業板和滬指之間的點數差距過小，那麼，如果調整來臨，創業板勢必會出現大跌，第二，創業板的背離過於的嚴重，第三，上證指數在沒有壓力的情況…
-
答疑丨農業板塊怎麼看，後市有投資方向嗎？
答疑 【哈哥，跟你投的富國的新能源，但是感覺這基不行啊，隨便找個新能源基金都強過這玩意，跌的最多，漲的最少。我們啥時候給換下不？】 富國新能源車是被動基金，跟的是CS新能車指數，基本上漲跌都不會偏移該指數的表現。 而一些新能源有關的主題基金，持倉拿的個股比較好的話，是完全能跑得過指數。因為我之前拿過工銀和創信，這兩個倉調來調去，變動比較大，所以近期止盈後就幹脆拿指數，目前看表現比較差。 關於新能源在這塊，如果覺得指數的表現不及預期，可以…
-
8月份的股市慢牛行情是否值得期待？
7月份已經過去瞭，A股總體上表現還不錯，滬指7月月線收漲10.9%，創2019年2月以來最大月線漲幅。滬深300指數月線上漲12.8%，為去年2月以來的最大月線漲幅。滬深兩市成交額累計20個交易日突破萬億元。現在大傢並不是討論如何防范3300點以上的風險，而是在討論下一輪牛市行情何時能夠展開。 再來看A股三大股指在最後一天的表現，A股三大股指早盤沖高回落，午後回暖。截至收盤，上證指數漲0.71%，深證成指漲1.27%，創業板指漲1.89…
-
美聯儲會議紀要晚間襲來 黃金白盤連陰待勢
國際現貨黃金周三（8月19日）目前午盤短線企穩1990美元/盎司關口附近，黃金價格區間內窄幅波動，金價延續微調下行。 本周最重磅的數據是今天晚上半夜2點美聯儲公佈的7月貨幣政策會議紀要，它對黃金和美元都有趨勢的左右，也關系到後面的貨幣政策發展方向，目前市場預期繼續寬松的可能性更大，另外晚上還需要關註上周EIA原油庫存數據變化情況，近期暫時沒有大的基本面，所以在操作上盡量關註盤面和技術面的東西。 昨天的黃金白盤還屬於正常上漲，在晚上尾盤黃…