貨幣貶值時最好的資產是什麼?貶值時代若來臨,四種資產可抵擋
為什麼我們的樓市能夠那麼火爆?火爆到要出臺“限跌令”?這背後的答案其實也很簡單,貨幣貶值就是其中一個理由,樓市在過去的二十年裡,是最好的保值增值資產。
貨幣貶值是一個非常有意思的話題,在談這個話題之前,我想先科普一下什麼是貨幣貶值。
貶值我們都知道是啥意思,過去一百元能買五袋大米,今天一百元隻能買兩袋大米,這就是貨幣貶值,換言之,貶值就是貨幣的實際購買力在下降。
那你有沒有想過,貨幣為什麼會貶值呢?
有兩個原因,一個是經濟總量的不斷增長,勞動價值的不斷提高,貨幣會自然相對貶值,這是市場下的自然增長。
還有一個原因,那就是貨幣超發。這次全球疫情,很多國傢都在放水,降低銀行儲蓄利息,發行貨幣,提振人們的消費、投資,振興經濟,這些都是老生常談的話題瞭。
我們的廣義貨幣總量是250萬億,是整個歐盟加美國的總和還要多,而樓市在這裡面,所扮演的角色太過重要,重要到“大而不能倒”。
一旦樓市大面積下跌,就像一個大型蓄水庫,樓市就是水庫的堤壩,樓市一跌,水庫裡面的水就會傾泄而出,那後果,不敢想象。
我們可以做一個簡單的公式來形象表達:
貨幣(印發)——銀行(接收放貸)——企業(拿錢投資買房、創業)——個人(買房消費儲蓄)
當然瞭,以上的視野還比較狹窄;如果我們放眼全球的話,貨幣貶值問題又得把各種不同的貨幣聯系起來,例如美元貶值,我們就持有歐元;歐元貶值我們就持有英鎊;英鎊貶值我們就持有日元等等。
在全球化時代,貨幣貶值不是單個經濟體的問題,而是多個經濟體之間的共同作用。人是理性的,美元貶值就去歐元,歐元貶值就去日元,當然瞭,對大多數普通人來說,外匯市場這個問題顯得既復雜又龐大。
我們還得把眼光放回來,單說說一個經濟體的貨幣貶值問題。
生活用品越來越貴,投資的收益率越來越低,當貨幣貶值的時候,最好的資產是什麼?
一、用資產對沖貶值,這幾個因素很重要
在貨幣貶值的時候,我們選擇資產去對沖貶值,有幾個因素很重要:
資產得到大眾認可
資產的稀缺
資產的增值性
資產的穩定性和安全性
錢多瞭,錢會貶值;經濟總量越來越高瞭,錢也會貶值。
由此可見,貶值是一個必然、是市場趨勢,那麼我們能做的是什麼?就是用資產,去對沖去抵抗這種趨勢。
那什麼樣的資產是貨幣貶值時“最好的資產”呢?
1.資產得到大眾認可
如同比特幣一樣,一種資產,如果在市場中不被大眾認可,那麼這種資產必然不會是很好的資產。就奢侈品而言,絕大多數奢侈品都是消費品,它的價值是會越來越低,而不會越來越高,那麼這種就算不得什麼資產。
要獲得大眾認可,至少需要在國內乃至全球市場中有人追捧,這種資產才是好的資產。
2.資產的稀缺性
什麼東西是好的?是會增值保值的?答案是稀缺,且必然是稀缺。
越是稀缺的東西,證明它的價值越高,齊白石的畫、周朝的鼎、宋朝的瓷器,這些都是稀缺的,自然也就具備增長和保值的屬性。
不過資產和消費品都是稀缺的,應該如何分辨呢?
3.資產的增值性
能夠增值的資產才是值得持有的資產。汽車不能增值、奢侈品也少有能夠增值的,至於柴米油鹽更加不用說,增值的可能性都很低。
判斷一個資產的好壞,增值性很重要,往往體現的就是資產的未來價值。
4.資產的穩定性和安全性
比特幣也許算是一種不錯的資產,但其他的幣種,也許就算不得那麼穩定瞭。
這幾年非常流行區塊鏈技術下的各種幣種。在我看來,這就不是很好的資產,至少在貨幣貶值時不算很好的資產,因為不夠穩定,所以持有的話就不算安全。
也許適合投機,但不適合投資。
滿足瞭這四種因素,或者滿足瞭三種因素,我們就說這種資產是比較好的資產。
二、貨幣貶值,最好的資產是什麼?
1.黃金
黃金不用說瞭,在佈雷頓森林協議出來之前,全球采用的都是金本位,貨幣與貨幣之間以黃金為錨,采取的是“金本位”。
佈雷頓森林協議之後,美元和黃金掛鉤,各國貨幣又對美元掛鉤。雖然時至今日,變化又不同瞭,但黃金的地位在國際上可見一斑。
黃金的增值屬性單體來看不算很強,但保值性卻是非常高。用來對抗貨幣貶值,絕對是最好的選擇。
黃金的總量不變,但貨幣的總量卻在一直發行,從這個意義上來說,黃金的保值性極高。
不過黃金最大的缺點是,太重,不好存放,對個人而言,黃金外匯市場反倒是個不錯的選擇,但門檻有較高,因此保值性很高,但適用性卻一般。
綜上所述,黃金的資產屬性四顆星。
2.收藏品
盛世文物,亂世黃金。
這句話相信很多人都聽過,而今天的收藏品市場也的確很厲害。畢加索、齊白石、梵高這些大傢的畫有多值錢就不說瞭。
瓷器、古代的文玩擺件價格也不斷增高,幾十萬幾百萬上千萬都是很常見的。
收藏品是個好東西,但的確不適合大多數人。收藏品的門檻很高,除瞭會大致辨認這種基本的技能之外,你還得知道哪些東西在收藏品市場最受歡迎,你還得有資源和人脈。
最關鍵的是,你還得有足夠多的錢。
綜上所述,收藏品的資產屬性三顆星。
3.股票
如果你在90年代買瞭蘋果和微軟的股票,那麼今天你肯定吃喝不愁,妥妥的人生贏傢財務自由。
A股市場雖然難盡如人意,但相信未來肯定會越來越好。如果騰訊、阿裡巴巴和百度等優質互聯網公司未來能在A股上市的話,相信也能夠讓不少人大賺一筆。
至於那些有股權的人,那更不用說瞭,早就實現瞭一批又一批的人財富自由。
選股是個技術活,沒點實力和眼力見自然也是不行。
綜上所述,股票的資產屬性三顆星。
4.房產
房產本來不想說的,但考慮到我們的情況,可能最適合普通人投資的資產,應該就是房地產瞭,畢竟除瞭錢這一個門檻之外,房地產幾乎沒有其他任何門檻。
但房地產的不確定性又太大太大。
前段時間,某地出臺瞭房地產稅,雖然隻有0.4%,但依然給房地產的前途鋪上瞭一層虛無縹緲的外衣;還有某地出臺的“限跌令”,更是令人大跌眼鏡。
再考慮美國、新加坡、日本等地都經歷瞭房地產泡沫後的經濟危機,尤其是日本的房價,很多地方的房價至今也未上漲到90年代的水平,從這個角度來考慮,這就不是什麼保值增值的買賣,這簡直就是虧,還是血虧那種。
不過房地產的好處也不是沒有,一些一二線城市的房地產,尤其是在地段較好的地方,雖然貴,但貴也有貴的道理不是。盡管現在學區房也在慢慢取消瞭,但房地產不能跌,這已然是大眾的共同認知瞭。
房地產跌瞭,就相當於水庫決堤瞭,這後果看看90年代的日本就一目瞭然。
現在買房,我隻建議一二線城市的較好地段。即使是以後虧本跌瞭,相信過不瞭多久也能夠漲回來一點點。現在我擔憂的還有一個問題是,即使是一二線城市好的地段,房價也太高瞭,高到一種不科學的地步,高到我想罵臟話。
綜上所述,房地產的資產屬性兩顆星(我是真的怕水庫決堤,甚至想打負分)。
寫在最後
毫無疑問,我們現在正處於貨幣貶值的“最好時代”。
一場全球性的疫情,讓幾乎所有的國傢都不約而同選擇瞭放水,以刺激經濟。
好消息是,經濟也的確是在肉眼可見的增長;但壞消息是,貨幣也的確是在肉眼難見的貶值(可怕的是貨幣貶值是一種很緩慢的感覺,是一種生態)。
前段時間我看瞭華人經濟學傢陳志武的一段講話,給瞭我很大的啟發,他是這樣說的:“因為疫情,很多國傢都在放水,這看似是一種有效的救市手段,但這種方法究竟會有多大的好處呢?又會帶來多大的危害呢?我對這種做法是存疑的。在一個自然生態中,火災和水災它都是自然的,是生態下的自然現象,如果我們過多地人為幹預,讓一些該倒下去的企業沒有倒,讓那少部分人更富有,這會是一件好事嗎?這種做法帶來的不良後果,可能我們需要數十年乃至幾十年後才會看得見,經濟是大的生態環境,很多後果不是那麼顯而易見的。”
陳志武繼續說:“我認為,這場疫情所帶來的也有好處,就是淘汰掉一批企業,留下來的企業會更強、適應能力更強,那些因為疫情變得貧窮的人們,也會因為這場全球大放水,反而會更受其害。”
“放水是好事,但問題是,水會放到他們身上嗎?”
我想瞭想,這對更多的人來說,恐怕都是一場災難,一場肉眼難見的災難。
貨幣貶值是自上往下的,等我們覺察的時候,恐怕已經貶得挺厲害瞭。沒有什麼好的辦法,唯一的辦法就是讓自己更值錢,更加的“無可替代”。
end.
作者:羅sir,新青年的職場內參。關心事物發展背後的邏輯,樂觀的悲觀主義者。關註我,把知識磨碎瞭給你看。