普通人唯一正確的投資方式
文:蔡壘磊
看到這個標題,可能很多人會帶著一種“你算老幾”或者“你以為自己掌握瞭真理”之類的情緒進來。
這很正常,因為投資的方法論太多瞭,賺到錢的也太多瞭,既然如此,你怎麼敢說哪一種是唯一正確的呢?難道別人用別的方式賺到的不是錢嗎?
當然是錢,既然取瞭這個標題,我就接受批評。
接下來我說說我這個標題的前置條件,我認為在不作弊的情況下,在沒有相對於其他人有信息優勢、資金優勢、人脈優勢、通道優勢的前提下,普通人能夠長期在投資中賺到錢,在我心裡是有一個最優解的。
這些前置條件排除瞭一些情況:
1.華爾街某些可以擁有海量數據的對沖機構;
2.可以花天量資金把網線接在交易所傢門口的;
3.有非常大的名聲以致於可以影響市場的;
4.有極大的資金體量以致於別人隻能在危機時讓他占便宜的;
5.在行業內有頂級圈子可以拿到真正一手籌碼的。
這些都不是普通人能擁有的優勢,所以既然是普通人,那麼在投資中幾乎是沒有“非對稱風險”優勢的。而隻要風險對稱,普通人就不該去效仿依靠這些成功的成功人士,因為他們的方法,你不可復制。
大部分人投資是追熱點型的,今天聽說股票不錯,買股票;明天聽說基金不錯,賣瞭股票買基金;後天聽說數字貨幣漲得更好,又賣瞭基金買數字貨幣。
而具體的標的則是別人說什麼就買什麼。
這樣的投資方式在我看來,跟把錢扔在水裡沒有任何差別。
普通人能夠做到的有且隻有一種可以長期賺錢的投資方式,就是選對一個標的,然後長期持有到以下三種情況之一:
1.標的本身發生瞭變化;
2.標的的投資邏輯發生瞭變化;
3.這個標的成瞭你性價比最低的資產,且有性價比更高的資產出現。
就這樣,沒有其他復雜的邏輯和操作。
這裡的難點在於選取標的,怎樣的標的是值得我們選取的?
我們把選取標的這件事分成三個部分:
1.天平
2.錨定
3.左側和右側的砝碼
當你去尋找一個標的的時候,你要看的就是這三個部分:你找的天平是什麼?左右兩側的砝碼各是什麼?怎樣的狀態是平衡狀態?能不能嚴格錨定?
舉個例子“房子”,不管你是買一線城市市中心的房子還是天價學區房,左側是標的,那麼右側拿來平衡的是什麼?
是所有希望通過住在市中心達到什麼目的,和通過天價學區房達到什麼目的的人群。
然後再看左側的替代品有多少?有多少人可以不通過左側的砝碼達到同樣的目的?它的供應增速或者說稀缺性如何?
再看右側,右側的這個目的有多大的吸引力?達到瞭右側的目的可以獲得多大的間接收益?以及要實現右側,是否有其他的替代方案?有多少替代方案?
如果你想通過購買天平左側的標的來獲利,那麼左側顯然是越小、供應增速越低、越不可替代越好,而右側顯然是體量越大、潛在收益越大、越隻能通過左側來實現越好。
再比如比特幣,比特幣錨定的是什麼?比特幣能不能增加?右側的錨定是否會不斷膨脹?有沒有其他替代品可以放在左側來分流比特幣的錨定?
如果你已經購買瞭某種標的,那麼你賺瞭多少或者虧瞭多少都不重要,以上的要素是否發生瞭變化才重要。
這就是普通人唯一有可能在投資中長期獲利的底層真理,其他任何東西都不是普通人要關心的,任何操作也是普通人所不必要的。
普通人長期虧錢通常有兩種方式:
1.選取瞭一個現在看來就一文不值的東西
一個標的哪怕一文不值,也不妨礙它現在或許可以通過跟其他人的市場博弈賺到錢。
但是這樣做的危險之處在於它幾乎沒有周期,也就是如果你不能跑得比別人快的話,就是鐵虧損,無法通過長期持有來挽回。
比如參與瞭某些傳銷項目,確實也有把錢賺走離場的,但那往往不是你,而且就算你有幸走瞭一次獲得的收益,也覆蓋不瞭走不瞭的10次的虧損。
這就是天平沒選好,就導致必定不可能長期獲利的邏輯。
2.試圖賣在牛頂,然後在熊市抄底
任何跟你說過去這裡應該賣掉,過去這裡應該抄底的,都不可信,這也不是任何普通人能做到的。
我說的普通人,就是沒有“硬優勢”的人。什麼是硬優勢?文章開篇的5點叫硬優勢,其他例如“交易技術好”之類的都不算,這都還是普通人的范疇。
每個試圖這麼做的人最終都會是以下兩種結局之一:
1)在一個長期上漲的標的中,總有一次拋在瞭自認為高處的相對底部,然後徹底跟這個標的無緣或者最後依然高位回來接盤;
2)以為是調整到位,其實是下跌開始,但一開始並不覺得,在迅速把子彈打完後徹底傻眼,隻能眼睜睜看著又跌瞭50%甚至是70%、80%沒錢抄底。
從現在分析過去,每一個買賣點都很清晰,但從現在去到未來,每一個買賣點都是模糊的。
它本質上是由於從現在看過去,所有可能性都已經坍縮完成,而人難以看到“沒發生的事”,於是誤以為過去發生的一切是有嚴謹邏輯由此及彼的,看不到在平行宇宙中其實產生瞭很多完全不一樣的結果。
當牛熊的拐點來臨時,其實走勢跟深調沒有任何區別,之所以你認為有區別,是你從未來穿越回某個確定性的過去瞭。
有時候在牛熊拐點來臨後,還會繼續上攻到原先的高點,這個時候你說到底是雙頂呢?還是原先的深調完成,將繼續新高,甚至再創5倍10倍呢?
這些概念全部都是事後諸葛亮,是平行宇宙坍縮後才能確認的。
所以試圖逃頂抄底的普通人是不可能靠這樣的想法長期賺到錢的,因為這些是妄念。
我之所以說“唯一正確的投資方式”,並非出於自大,而是我認為這是普通人最好的選擇——跟著你的天平,端著一碗水,靠邏輯,穩定地持有某些資產就能實現財富的大量增值。
而這種投資方式不管是不是最好,至少一定能打敗普通人最容易踩的這幾個坑,不誇張地說,普通人掉在以上坑裡的概率應該在80%以上,所以你幾乎是贏定瞭絕大多數人的。
我認為這已經是普通人在投資上最好的結局。
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