1. PUA台灣首頁
  2. 財經

7月31日券商晨會研報匯編

[興業證券]

化工:2020年Q2基礎化工板塊基金重倉占比較2020年Q1小幅上升,石油 化工板塊基金重倉占比較2020年Q1小幅下降,重倉占比處於近十年較低配置。拆分來看,2020年Q2主動管理型公募基金重倉持股中基礎化工重倉市值占比2.91%(季度環比+0.7pct),石油化工重倉持股市值占比 0.11%(季度環比-0.02pct,剔除兩桶油),重倉占比處於近十年較低配置,低於化工板塊市值在全部A股市值中的占比。從個股情況而言,基金重倉持股最多的主要為大型化工企業和化工細分行業的龍頭。2020年Q2持有基金數最多的前十名公司為:萬華化學、新宙邦、珀萊雅、國瓷材料、恩捷股份、天賜材料、華魯恒升、揚農化 工、當升科技、龍蟒佰利。 2020年Q2和2020年Q1基金重倉持股加倉最多的公司為化工細分行 業龍頭。2020年Q2基金重倉持股加倉前十名:國瓷材料、山東赫達、湘潭電化、青松股份、雅化集團、金禾實業、浙江龍盛、宏大爆破、新洋豐、新奧股份。

[東吳證券]

新造車勢力:大浪淘沙,新造車勢力已成氣候。汽車智能化電動化帶來商業模式創新, 相較傳統車企,新造車勢力無歷史包袱,在汽車電子電氣架構、智能化 進度更快。對標特斯拉,我們認為新造車勢力能否成功需要幾個條件: 持續融資能力,強大的研發團隊,互聯網造車思路,差異化產品競爭力,持續產品迭代能力,產業鏈整合能力等。從銷量上看,幾傢新造車勢力 龍頭今年銷量可達2-4萬輛,今明年新車型推出,已從生存問題跨越至成長問題,預計當銷量達到7-10萬輛基本可實現盈利,15-20萬輛基本可實 現自由現金流轉正,將在電動車市場上形成一股不容小覷的勢力。投資建議:以特斯拉、新造車為首的電動車新產品周期有望帶動自主需求爆發,全球電動化加速。強烈推薦佈局中遊龍頭(寧德時代、璞泰來、 科達利、恩捷股份、新宙邦、當升科技,關註億緯鋰能、比亞迪、天奈 科技、天賜材料、國軒高科、嘉元科技、星源材質、中科電氣、貝特瑞 等);核心零部件(宏發股份、匯川技術、三花智控);推薦佈局優質上遊資源(華友鈷業、天齊鋰業、關註贛鋒鋰業)。

固收金工:美元指數小幅下跌,匯率折算因素偏正。6月世界主要貨幣相對美元匯率均上漲,美元指數呈下降趨勢。美日收益上行,歐英收益下滑,債券估值因素為正。6月外匯儲備的投資資產美日國債收益率上行,英歐債收益率下滑,債券估值變動對當月外匯儲備規模為正向作用。展望和判斷:6月外匯儲備小幅上漲是匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用的結果。匯率折算賬面資產上升;美債等資產價格變化促使賬面資產價格下跌,匯率折算和資產價格變化等各因素綜合作用推動外匯儲備小幅上升。對7月的判斷,第一是受境外疫情的影響,當前世界經濟發展形勢和國際金融市場存在較大波動,匯率和資產價格也會隨之波動。第二是我國復工復產穩步推進,各類經濟指標邊際改善,長期我國經濟向好態勢不變,外匯儲備規模保持穩定。

銀行:傳統業務角度,隨著理財產品打破剛兌、“類貨基”及表內存款監管趨嚴,銀行負債成本將打開下行空間,負債端“囚徒博弈”壓力減輕,有利於穩定利差。未來成長空間角度,銀行深度切分財富管理賽道,一方面通過理財子公司發行管理產品,另一方面通過代銷或投顧模式切分基金/保險/私募/信托等細分市場。我們看好頭部銀行長期受益財富管理:(1)做強中間業務收入;(2)做大客戶規模及服務深度,同時沉淀低成本存款。我們強調零售財富管理是金融行業最具成長空間的賽道,資管新規體系下產業格局重塑,具備核心競爭力的銀行/保險/券商/基金/互聯網平臺都將獲得發展機遇。(1)銀行行業重點推薦財富管理優勢鮮明的[平安銀行、招商銀行、寧波銀行、建設銀行]。(2)非銀行金融行業重點推薦零售財富管理龍頭[東方財富];同時推薦受益於資本市場發展的[海通證券、華泰證券、中信證券、中金公司];保險股重點推薦新單保費強勁增長、投資端最受益股市上漲的[中國人壽]。

[天風證券]

宏觀策略:1、會議雖然沒有提到降準降息,但貨幣政策已經實質收緊兩 個月,後續大概率維持平穩,不是市場的主要矛盾。2、信用從全面擴張, 轉為精準投放,整體情況比19年4月樂觀。3、下半年結構性機會還會很精彩,不必過度悲觀,仍是少部分公司的牛市。Q3季報窗口仍是高景 氣因子占優,Q4少部分公司牛市的風格會更加平衡。4、再提國內大循環, 大概率將成為又一個貫穿中長期的重磅政策主線。建議從消費回流和消費 升級、城市化建設(城市集群)、糧食安全和能源安全、完善供應鏈體系 四個方向挖掘投資機會。配置建議:戰略上,業績相對趨勢決定瞭長期市 場風格難以扭轉,仍然是新經濟占優,從年度單位高景氣因子制勝的策略=出發,繼續關註——一個中心(基礎設施):5G&數據中心。三個基本點 (滲透率大概率提升):新能源車、無線耳機、國產化替代(軍工上遊、=信創、半導體設備)戰術上,隨著PPI和傳統經濟的回暖,業績好的不僅 僅是上半年的醫藥、科技、消費,下半年少部分公司的牛市會更加均衡, 推薦具備α屬性的周期類核心資產——產竣工鏈條:傢居、傢電、裝飾建材。水災災後重建鏈條:重卡、工程機械、水泥、化工的細分龍頭。

有色:金價與美國實際利率呈負相關關系。名義利率已經較低。超高債務規模限 制利率上行。通脹已經逐步上升。實際利率仍有下降空間。美國實際利率 仍處於下行通道,本輪金價的上漲趨勢可能延續。從彈性和金價成長性角 度推薦新興黃金公司恒邦股份,關註華鈺礦業和赤峰黃金;從市值和估值 角度推薦紫金礦業、銀泰黃金。自1970年以來,黃金三次趨勢性上漲中, 白銀均未缺席;關註盛達礦業、興業礦業。

相關新聞

  • 一簽30萬!大肉簽明天申購,板塊龍頭今天炸板,北向瘋狂減持

    A股三大指數周四(7月30日)集體收跌,其中創業板指走勢較弱,收盤跌幅接近1%。兩市成交額再度突破1萬億元,今日達到1.09萬億。行業板塊漲少跌多,水泥建材、農業、電力、醫藥板塊領漲。 今日生物疫苗板塊火爆,康華生物盤中創下847.02元/股的歷史新高。君正集團、博暉創新、萬泰生物等多股漲停。 01 新冠疫苗“大肉簽”來瞭 消息面上,周五(7月31日)有著新冠疫苗第一股的康希諾將要申購,此次該股發行定價為209.71元/股,位列史上第二…

    2020-07-31 0
  • 先鋒股票池(7月31日)

    妖股潛力:北鬥星通、澳柯瑪 漲停接力:樂凱膠片、南京新百 強勢低買:匯中股份、財通證券 中線低買:華電能源、羅牛山 ========= 短線風向:連續偏弱,追漲虧錢 昨日股票池回顧: 君正集團,盤中漲停,繼續關註 士蘭微,盤中漲停,繼續跟蹤 江蘇吳中,小幅收陽,沖高賣出 具體操作分析,明天早上7點發佈 先鋒股票池已經收獲2020年第135個漲停板

    2020-07-31 0
  • 曹向陽:非農利空黃金大跌 尋求支撐再度轉漲

    好過預期,避險消退,自高下探,幅度擴大!昨日盤黃金價格率先突破走高至2075美元,隨後長時間維持此位下方運行,晚間美盤非農過後,金價下行接連破位多道支撐,後夜時段觸低2015美元,跌幅高達60美金之多。 七月非農就業人口增加176.3萬,超過預期的150萬,失業率則錄得10.2%,呈現連續三月回落,固定職位的流失趨勢有所穩定,當然較新型事件前還是有差距,長期就業崗位的復蘇勢必會是緩慢的。 美元昨日盤企穩反彈,一舉改觀此前的連續趨弱走勢,…

    8小时前 0
  • 國防軍工7隻優質個股(名單)一覽,(600893)凈利潤增長21倍

    盤面分析 盤面上整體來看,行業板塊漲多跌少,題材概念輪動效應較為明顯,軍工板塊再度走強!芯片板塊、食品飲料、農業板塊等表現活躍,生物疫苗板塊異動拉升。 而金融地產走弱,鋼鐵、有色等周期股表現低迷。 個股漲停傢數增多,日內情緒面有所好轉。 國防軍工7隻優質個股(名單)一覽,(600893)凈利潤增長21倍! 國防軍工7隻優質個股,分別如下:航發動力,中船防務,天海防務,中航電子,北鬥星通,中航沈飛,星網宇達 國防軍工7隻優質個股(名單)一…

    1天前 0
  • 國際金價突破歷史新高, 下一步怎麼走? 買白銀可能更香

    備受關註的國際現貨金價,在北京時間周一上午終於突破瞭2011年創下的歷史高點,盤中最高上模1944美元。創出歷史新高後,金價會怎麼走?黃金和白銀,買哪個更香? 黃金走牛的理由太多 影響金價的主要還是地緣政治因素和貨幣因素。而從去年下半年以來,幾乎各種因素都在支持黃金走牛。 本輪金價的發力上攻始於2019年6月份,當時發生過什麼事?不知道小夥伴是否還記得?去年6月中旬,波斯灣地區的美國跟伊朗對抗突然升級。伊朗摧毀瞭一架美國無人機,美國一度…

    2020-07-27 0
  • 第一批儲蓄國債發行日期確定,電子式國債按年付息,利率有多高

    文/李閏 在眾多的理財產品當中,要論誰最安全,那麼肯定是國債莫屬,國債是一國政府,因為一些原因需要募集資金,以國傢信用做背書發行的產品,一般情況下根本不會存在違約的風險。在當前的國際市場上美債發行量最大,美債被海外債主認可並不是因為它的利率有多高,而是因為美元在國際支付上的地位,目前美債的收益已經來到瞭比較低的水平。 我國國債收益超美國十倍 根據某機構監測的數據來看,目前美國五年期國債收益率已經跌破0.25%,昨日甚至進一步下跌至0.2…

    2020-07-31 0
  • 炒股,為什麼不能滿倉幹!

    有個網友說,看到別人炒股的時候在滿倉操作,他也想滿倉操作,說控制不瞭自己的內心,就想滿倉操作,問我這樣幹合適不? 今天就說一下,炒股,為什麼不能滿倉買入賣出? 炒股票,可以滿倉買入賣出,也可以1/2倉、1/3倉、1/4倉、1/5倉買入賣出。沒有誰規定你必須滿倉買入賣出或者不能滿倉買入賣出,隻是你需要考慮滿倉買入賣出帶來的嚴重後果。 滿倉買入賣出,相當於給自己不留後路。如果你每次買入後都是盈利出局的,那麼你會很快積累巨額的財富,你的資產短…

    2020-07-29 0
  • 北向資金逆盤流入10傢龍頭企業一覽,(601216)凈流入超5億有餘

    大盤點評 周五滬深兩市雙雙低開,藍籌中僅軍工板塊維持紅盤,其餘全線調整,券商股低開低走領銜砸盤,股指單邊下挫,均收於早盤低點。題材上少數新能源車、智能+概念維持活躍,醫藥、區塊鏈、中國芯等調整居前,創業板領跌兩市。截至午間收盤,兩市共漲停48隻,跌停1隻,空方明顯占優。 今天還能把指數V回來,主要受益於情緒,一個是軍工板塊瘋狂拉升,一個君正集團這種核心人氣股沒跪,第三是跌停股不是很多,情緒沒有崩潰。 北向資金動向 我們來看一下北向資金近…

    12小时前 0
  • 今日基金回吐298元,一張一弛才能長遠

    截至收盤,上證指數漲0.09%,深證成指跌0.75%,創業板指跌1.26%。指數震蕩分化,創業板指跌逾1%,科創50跌逾3%,除滬指微微紅盤。 題材方面,銀行保險等金融股發力,依舊扮演大盤調整的主力軍。軍工、疫苗等前期強勢板塊大跌,有色鈷、港口航運等活躍。整體上,個股跌多漲少,綠色股票2000餘支,市場氛圍較差。 盤面上看,昨日大漲的國防軍工板塊回調領跌,中船防務跌停,中航沈飛、江航裝備等跌逾6%;生物疫苗板塊走弱,海利生物、西藏藥業等…

    3天前 0
  • 大盤再次暴力起飛!大漲要來瞭?

    今日大盤明顯很強,臨近壓力位也沒有出現明顯的調整。尤其周末有利好,大盤的走勢也非常給力,兩市成交額連續4個交易日突破萬億。那麼,這是否意味著短期市場調整結束,接下來市場會不會大漲呢? 我們來分析一下周末關於資格新規的消息:資管新規過渡期延長,這明顯是一個利好,是管理層呵護市場的表現。不過,比起降息降準和此前出臺的其他利好,這個利好的力度有待市場驗證。但管理層既然已經出手,後面或許還有更多組合拳出臺。 但是,無論怎麼說,資管新規過渡期延長…

    5天前 0

轉載請註明出處: 7月31日券商晨會研報匯編 - PUA台灣

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。 必填欄位標示為 *