齊俊傑: 基金銷售迎來重大調整! 基金的時代瞭來瞭
這個周末，證監會發佈瞭公募基金銷售機構監督管理辦法，規范瞭基金的銷售行為，主要跟大傢有關系的有這麼幾點。
首先，明確規定瞭客戶維護費占基金管理費的比例不得超過50%，對機構發行的，維護費不能超過30%，之前行業裡為瞭拉客戶，已經展開瞭價格競爭，基金也會從管理費裡面，拿出不少錢，去反饋給渠道，甚至反饋給營銷機構，造成瞭一定的惡意競爭。這次監管部門，直接給規定瞭一個標準，所以這個事也給我們提個醒，基金銷售平臺或者銀行給你們推薦的基金，未必是表現最好的，也未必是未來潛力最大的，很有可能是返點最多的，所以別太相信這種推薦，你以為他在為你好，但其實他隻是在收過路費。之所以那麼多機構平臺，都愛推薦新基金，就是因為新基金的返點最高，但其實新基金對於投資收益來說並沒什麼好處。
其次，明確瞭獨立基金銷售機構的業務范圍，除瞭公募基金之外，也可以賣私募基金瞭，其實之前這個東西沒明確，很多基金銷售機構也已經開始賣私募瞭，隻是猶抱琵琶半遮面而已，這個政策後，掐指一算，以後基金銷售平臺，肯定會推送更多的私募基金，給符合要求的投資者，因為賣私募顯然收益更高。但私募可未必比公募好，私募魚龍混雜，而且信息披露並不充分，選出好的私募，甚至比選出好的股票還難，投私募的時候，大傢務必小心，特別註意不要追熱點，私募經常出現，今年排名前三，明年排名墊底的情況。今年大賺特賺，明年虧掉內褲。
第三，支持規范利用互聯網平臺，拓展客戶，現在賣基金的手段越來越多樣，通過流量網站，流量網紅，流量大V，然後導入到基金銷售平臺，從而進行銷售，這種情況越來越多，以前是一個灰色地帶，現在管理層表態，對於這種互聯網流量拓展，表示支持，但是要明確非持牌機構和持牌機構的邊界和底線，也就是說，沒牌照的你隻能宣傳，而有牌照的才能銷售。
第四，完善退出機制，實施牌照續展，就是告訴你基金銷售牌照不是終身的，要進行審查，如果有違規行為，可能隨時吊銷你的牌照。對於拿瞭牌照不開展業務的，也有規定，你的銷售日均保有量低於5億元的，這裡面還不包括貨幣基金，那麼牌照就不給你續瞭。
第五，杜絕短炒基金的宣傳，鼓勵長期投資。
綜合來看，這是管理層在積極的推動基金銷售的舉措，為即將到來的基金時代，未雨綢繆。數據統計，今年以來，光新基金成立就已經達到973隻，募集規模超過瞭2萬億，這在歷史上屬於是絕無僅有的高光時刻，在今年之前的10年，新基金每年平均隻有6889億，即便是2015年的大牛市，也才有14000億的規模，可見今年大傢對於基金投資的熱情之高。光破百億的新基金就達到瞭26隻，一隻基金破300億，就是南方成長先鋒，還有5隻基金破200億，包括匯添富中盤，鵬華匠心，華安聚優精選，易方達均衡成長，還有一隻偏債的叫做匯添富穩健，像易方達，匯添富和南方基金，今年公司募集金額已經分別破瞭千億。
之所以今年基金火爆，是因為大傢炒股都徹底傷心瞭，指數是真的沒少漲，但是自己卻沒賺到錢，滬深300去年漲瞭36%，今年漲瞭18%，創業板去年漲瞭43%，今年漲瞭53%，指數應該說給足瞭利潤，但是看看自己的賬戶吧，絕大多數人不但沒賺到錢，甚至還虧瞭不少。所以痛定思痛，開始轉戰基金市場，聽人傢的炒股不如養基。那麼養基就真的能賺到錢嗎？
這就有點想多瞭，依然是絕大多數人會賠錢，從大傢的行為就已經註定瞭，太愛追高，追熱點，比如去年的某隻明星基金，今年這個經理發新品，一下胡來朝來瞭900多億資金追這個熱門，結果發現業績跟指數相比沒有任何優勢，最近一個月回落還有點快。跑輸指數6個點，於是這些投資者又開始反向贖回。所以說，雖然這些人買瞭基金，但是投資的思路還是跟炒股票差不多，漲瞭就追，跌瞭就跑。最後的結果就是，不但自己賺不到錢，還得把這些明星基金，攪和的夠嗆。但凡去年成績太好的基金，都會規模暴增，而規模暴增之後，業績就變得平平無奇。
那麼基金該怎麼投資呢？有一個明確的原則，就是好基金是買跌不買漲的，你可以選一個基金池出來，這些基金必須是穿越牛熊的，有明星經理坐鎮，且風格清晰，能力超強的，然後每年把錢挪到表現最差的基金上去，這樣你反而收益會最高。這個方法我們也已經無數次的驗證過瞭，有興趣的朋友可以根據我們講過的基金做個嘗試。另外，就是通過基金組合的方式，選擇走勢不相關的基金，然後消除波動性，最後讓我們的組合持續穩定的上漲。無論遇到什麼情況，總有基金能夠賺錢，這才是基金投資的正確姿勢。否則，還是那套追熱點的思路，無論是炒股還是養基，都是一樣的，最後都隻是散財童子。而且基金的手續費更高，你來回折騰，是基金銷售機構最樂於看到的情況。
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