尋找10倍股：解碼下一個“立訊精密”
科技創新引領變革，能夠顛覆傳統，重新定義行業。
13年前，iPhone的問世打破瞭人們對智能手機的認知，也引領瞭整個行業的潮流，讓蘋果成為世界最偉大公司之一，目前蘋果市值突破2萬億美元，攫取瞭手機行業60%以上的利潤，也培育和帶動一批產業鏈上的A股小夥伴，同樣讓它們賺的盆滿缽滿，10倍股湧現，典型代表就是中小板“一哥”立訊精密。
現如今， 又一個偉大的行業變遷出現在眼前。特斯拉也在重新定義電動車行業，且與蘋果有著諸多相似的基因，但汽車行業空間更大，目前特斯拉股價已突破2000美元，市值相當於2個豐田、9個通用、14個福特。但目前電動車滲透率還很低，行業剛處於起步階段，隨著國產化的加速提升，未來特斯拉將帶領產業鏈公司開啟黃金十年，也將會有電動車產業鏈上的“立訊精密”誕生。
一、特斯拉和蘋果擁有相似的基因
1、品牌塑造：創始人光環，行業科技先鋒
企業靈魂人物正如一面旗幟，對產品、文化、品牌的塑造至關重要，也會帶出一批忠實粉絲。
蘋果方面，創始人喬佈斯始終堅持極致完美主義，極度偏執，追求創新，將個人意志註入蘋果產品中，憑借其個人魅力在全球擁有眾多粉絲，為蘋果前期品牌塑造奠定堅實基礎。
而特斯拉也是如此。馬斯克從1995年輟學創辦Zip2公司大獲成功以後，在投資領域不斷印證其風口屬性。憑借個人光環效應以及粉絲的口碑營銷，成功將特斯拉打造成全球知名電動車品牌。另外，馬斯克在航空航天等超前的佈局和思路進一步提升瞭個人影響力，如SpaceX太空運載火箭等，從而間接提升特斯拉的品牌力。
因此，蘋果和特斯拉創始人的共同特點是都自帶強大的個人光環，憑借超強個人魅力塑造品牌價值。在靈魂人物的加持下，二者設計風格都追求至繁歸於至簡，且均充當科技先鋒形象。蘋果首創的大屏幕、無鍵盤，特斯拉自Model S/X 發佈以來，首次引入智能輔助駕駛，開創智能駕駛汽車先河。
2、核心競爭力：科技創新，引領變革
偉大企業都必須擁有核心競爭力，二者均有獨門必殺技，體現到產品創新上，顛覆瞭傳統，重新定義行業。
科技上，iPhone搭載獨傢的、封閉的操作系統 ——iOS，且自研CPU性能持續領先。而特斯拉深入佈局智能駕駛，重構汽車電子架構，快充技術迭代縮短充電時間等等，如5分鐘充電量可行駛120公裡。
產品上，iPhone的問世打破瞭人們對智能手機的認知，iPhone沒有物理鍵盤，改為觸碰模式，在硬件性能、顏值上，也全面碾壓同行。特斯拉也是如此，Model S采用全新電動平臺，上市後憑借超強動力表現，同時顛覆傳統的內飾設計，引領行業潮流。
3、產品策略：高舉高打，大單品戰略
因為手機類和汽車類功能上差異化較為困難，因此品牌形象的差異尤為重要，高端品牌有利於實現更高的定價，實現更高的產品附加值。
二者都是定位都是高舉高打，從高端到低端。蘋果手機產品主要走高端路線，早期主要定位於高端手機市場，近年推出 iphone SE系列以及 XR 等相對中端系列產品，擴充產品價格區間覆蓋。特斯拉最早推出Model S/X，主打高端豪華電動市場，產品定價70萬及以上，2018 年及之後推出中端的Model 3/Y。
另一方面，二者均采用大單品策略，有利於攤銷研發費用及生產采購成本，同時也助推單一型號做到極致，提升產品競爭力。如2019年9月發佈的iPhone隻有三個型號，特斯拉也隻圍繞高端（Model S/X）， 中端（Model 3/Y）四款產品。
總之，特斯拉之所以能夠媲美蘋果，在於二者擁有相似的基因，即科技先鋒，異曲同工。
關於目前行情來說，半導體設備依舊是未來的王者，二基金大手筆投資的公司，近期各路機構逐步加倉，技術面近期回調30%左右，已經有企穩跡象，下周將迎來抄底最佳周期。
二、產業鏈機會的演繹
那麼，相比手機市場，電動車市場未來空間如何呢？
當前智能手機全球市場規模是3.1萬億元，從銷量上看已經進入瞭成熟階段。但當前電動車發展還處於萌芽階段，2019年全球規模僅有0.31萬億元，滲透率隻有2.3%，假設2030年電動車達到40%滲透率，全球電動車市場規模將達到約5.4萬億元，接近智能手機市場2倍，隨著各國新能源汽車政策的制定，電動車迎來加速滲透期，未來潛力巨大，這也意味著電動車市場能誕生出偉大的公司。
先說個結論：
據分析，通過回顧蘋果產業鏈發展的三個階段，目前特斯拉產業鏈的機會剛剛演繹至第一階段，後續有十年的黃金時代。
首先，回顧過往蘋果產業鏈的黃金十年，蘋果指數顯著跑贏滬深300指數，相關公司有顯著超額收益，例如立訊精密、歌爾股份等為代表的10-20倍股。
具體而言，整個蘋果產業鏈至今演繹瞭三波大的投資機會，具體包括：
第一波：2007年iPhone後，迅速成為爆款，相關A股公司陸續切入蘋果產業鏈，由於對蘋果後續高銷量的預期，資本市場給予產業鏈公司高估值，2009-2012年，股價大幅上漲。
第二波：2013-2017，蘋果銷量兌現並且超出市場預期，也帶動產業鏈A股公司業績超預期增長，股價持續走高，但與業績表現呈現明顯相關性。同時蘋果新的技術革新帶來新的機會。如iPhone X 在2017年發佈時宣佈 Face ID、全面屏、玻璃機身等全面創新，相關賽道的A股公司也出現大幅上漲。
第三波：2018-2019，蘋果開啟瞭新的可穿戴領域，伴隨Air pods等智能可穿戴設備迅速崛起，立訊精密、歌爾股份等相關公司迅速切入，新賽道打開新空間，公司整體業績出現新增長點，股價也出現加速上攻。
類比蘋果產業鏈過去十年的發展，特斯拉2019年第二季度凈現金流轉正，Model 3銷量穩步提升，特斯拉股價大幅上漲，目前已突破2000美元，市值相當於2個豐田、9個通用、14個福特。伴隨特斯拉估值迅速提升，A 股相關產業鏈標的也經歷股價的持續上漲。但當前國產特斯拉Model 3剛開始放量，上市公司業績增長並不明顯。
因此，當前特斯拉產業鏈類似於蘋果第一階段，股價走強來自於對特斯拉後續高銷量的預期帶來的估值提升。
未來第二階段，伴隨特斯拉銷量的持續增長，A股公司業績進入兌現期。若特斯拉後續銷量表現超預期，則也將有望進一步帶動產業鏈業績與估值雙雙升。
另外，特斯拉之於汽車，猶如蘋果之於智能手機，兩者均為行業創新領先者和風向標，具有明顯的示范效應。蘋果在全面屏、人臉識別等新領域新方向的創新，帶動瞭智能手機其他參與者的後續跟進，從而造就瞭一批相關產業鏈公司的崛起。特斯拉當前的一些產品創新，各大廠商也在紛紛效仿，或將成為行業未來的發展趨勢，從而帶來細分產業鏈的繁榮新機會。如：中控大屏、域控制器與高算力芯片、空氣懸架、熱泵系統、底盤輕量化等。
第三階段，特斯拉未來圍繞汽車生態圈拓展，或將帶動產業鏈又一春。
三、伴隨特斯拉一起壯大的A股小夥伴
據分析，對比蘋果產業鏈公司受益的情況，特斯拉產業鏈公司後續受益同樣分兩種：單一賽道的產品不斷升級，以及多賽道的不斷突破。
1）單一賽道的縱向延伸：
憑借技術壁壘在單一細分領域深入挖掘，後續伴隨特斯拉放量，實現業績快速增長。如熱管理領域不斷突破的三花智控、銀輪股份，內飾領域不斷延伸的新泉股份，鋁壓鑄以及底盤領域不斷拓展的拓普集團，天幕玻璃帶動玻璃領域不斷拓展的福耀玻璃，潛在可能進入中控領域及域控制器領域的德賽西威，潛在可能進入空懸 領域的中鼎股份。
2）多賽道的拓展能力：
相關產業鏈標的具備多品類供貨能力，通過與特斯拉的深度綁定實現從點到面，各類產品逐漸切入特斯拉供應體系，橫向業務拓展帶來單車配套價值提升，從而伴隨特斯拉發展壯大。如當前多業務佈局的拓普集團、均勝電子、華域汽車。
相關新聞
-
美國“蟬大軍”快來瞭，數十億隻蟬將鉆出土壤，昆蟲專傢高度重視
當熱浪滾滾的夏季到來後，蟬便成為瞭這個世界短暫的“主角”，隻要有樹林的地方便能聽到響亮的蟬鳴聲，天氣越熱，它們反而越興奮，一個個頂著38攝氏度高溫站在樹枝上扯著嗓門叫，在爭奪主角光環，因為難得一見的求婚大會到瞭。 當它們看對眼後，趕快開始瞭繁殖後代的大計，因為時間很有限，蟬從爬上樹鳴叫開始，到交配結束，總共不到30天。對於蟬來說，求婚大會非常重要，勝過生命，因為蟬的一生非常淒苦，在地下待瞭17年，爬出地面後隻有短暫一瞬間，然後直接曬成標…
-
黎巴嫩一聲炮響，中東民主燈塔倒塌瞭
黎巴嫩首都貝魯特港口發生瞭劇烈爆炸的事，大傢肯定都在新聞上看見瞭，2700噸硝酸銨爆炸的場面非常可怕，猶如遭受瞭一次小型核打擊，目前已有220人死亡，7000多人受傷，30萬人無傢可歸。 同時，爆炸還毀掉瞭黎巴嫩八成的糧食儲備，這意味黎巴嫩在一個月後會遭遇饑荒。 爆炸發生後，憤怒的黎巴嫩民眾紛紛走上街頭抗議政府的不作為，示威活動從一開始就不咋和平，很快局面失控。 數千名反政府示威者和安全部隊不斷爆發沖突，不斷有人受傷，但民眾的怒火已經無…
-
姚笛探班文章，甩掉未婚夫與文章復合，馬伊琍忍瞭5年心血白費瞭嗎？
大傢在看到文章的時候，腦海中閃現的應該就是當年他與馬伊琍在一起的情景，至今多年過去，兩人就如同沒有離婚一般，但是事實並非如此。 曾經在一次采訪的時候，文章就表示過，說馬伊琍在經營婚姻方面一定是非常的好，而且他們結婚多年，馬伊琍就猶如是平常的夫妻一般照顧文章。在文章拍戲的時候馬伊琍都會親自燉一些吃的，給文章送到劇組，在他不開心的時候還會給予一些精神與心靈上的安慰。 馬伊琍在與文章結婚之後以文章為中心，放棄自己的事業，甘心在傢相夫教子，本可…
-
頻繁網貸，導致征信記錄和網貸大數據嚴重變花，該怎麼辦呢？
小目標賺個億，我不是空談，人生需要長遠規劃，生活亦如此！ 今天給大傢分享一下網貸雖然沒有逾期，但是征信和網貸的大數據都花瞭。很多朋友的網貸申請記錄，已經是面目全非瞭，而且大部分都是各種小額貸。多數都是直接顯示貸款金額的。在沒有逾期的情況下，想要達到良好的征信記錄其實是很容易的。然而很多時候，持卡人會陷入一個誤區，這也是導致他們沒能及時處理的真正原因。下面我分享給大傢，望對你能有所啟發和幫助。 編輯：小目標賺個億 1.征信記錄無法消除 先…
-
北向資金進，你出！反之，你進！
2020.8.20周四 走勢預判 上證指數周一大漲，周二小漲，周三大跌，直接將之前漲幅去掉一半，甚至不少個股回到上周大跌時的價位。按照北向資金流出的動向來看，周四繼續調整的概率很大，不過可以利用盤中漲跌買漲跌賺點差價。 值得一提的是，北向資金進場時，一般都是相對高位，大傢可以將盈利的拋出去；反之，當北向資金出場後的1~2個交易日，則是相對低位，可以逢低建倉。 對大盤目前的走勢，大傢無需過分擔憂，隻要不是追高，或盈虧不是很大的，耐心等著就…
-
王健林的萬達已“成功上岸”！許傢印的恒大還在“苦苦掙紮”？
談及中國的地產大佬，那就不得不說萬達的王健林和恒大的許傢印瞭。這兩人都曾登上過中國首富的寶座。而且兩傢公司在近幾年都遭遇過不小的麻煩。 值得一提的是，目前王健林的萬達已降低瞭負債，而許傢印的恒大似乎還深陷在“泥潭”之中。 萬達的故事，其實最早要追溯到2015年。那一年，王健林成為瞭中國首富，從那之後，萬達在全球開啟瞭“買買買”的故事。 到瞭2017年，萬達已經擁有瞭200多個萬達廣場，10多個萬達城，80傢五星酒店，1300多傢全球影院…
-
又一金融帝國轟然倒塌：循環放貸170億，獲利34.56億元
網貸的江湖裡不僅僅有互聯網金融，還有一地雞毛與看不見的黑暗角落。 現在真是萬物皆可貸，淘寶有花唄，京東有白條，蘇寧易購有任性貸，點個外賣，刷個微博都能看到各式各樣的貸款……不知從何時起，就連互聯網巨頭都開始熱衷於放貸。 這一切都源於2017年現金貸被規范，各大互聯網公司搶占消費金融的市場。美團上線瞭生活付，滴滴獲得支付牌照後，立馬將金融部升級。緊隨其後的還有新浪、字節跳動。至於BAT大廠們，早已構建起自己的金融網絡。 而在這之前，市面上…
-
美國媒體：潘多拉魔盒被中國打開，韓國這項科技超越中國問鼎全球
不管現代科技的發展有多麼迅速，但是科技發展的背後的支持者是不變的，那就是能源，如果能源發展沒有跟上的話，就算科學傢發明出瞭能夠光速運行的飛船都沒有用，因為沒有相應的能源能夠驅動，因此，很多科學傢在抱怨現代科技已經很久沒有“發展”瞭。 這句話不是真的說現代科技沒有進步，而是說能源沒有更新換代，很多厲害的科技，因為受到能源的限制而發揮不出它真正的實力，仔細想想也能發現，人類科技的每次躍遷，幾乎都是因為尋找到瞭一種更高效的能源。因此，人類發展…
-
2020-10-29程晟說幣 比特幣回撤震蕩，二輪下探近在眼前
昨日整體行情以比特幣為首出現瞭較大幅度的回踩，盤中自高點13854一路回撤至12900附近，跌幅近一千個點，創下瞭自行情拉升以來最大單日跌幅，市場之中正如意料的多頭爆倉刷新近日峰值。 但有意思的在於，昨日嚴格來說是多空雙爆的局面，在下跌之前行情自13500最後一跳，徹底清理市場之中絕大部分籌碼，並且促使新進資金圍繞著比特幣破位19年高點的宣傳而大舉進場，結局自然不用多說。 早在文章芥末圈之中都有提醒，市場不會直接破位上行，頂峰19年高點…
-
從120隻十倍股身上，我發現一些規律…
如果你曾經持有過一隻10倍股，你就知道10倍的投資回報有多麼誘人。 —彼得•林奇 不想買到十倍股的散戶，不是好股民。 十倍股有什麼特征？集中在哪些行業？多久能“煉成”十倍股？熊市表現如何？漲瞭N倍後，還能繼續追嗎？ …… 我們梳理瞭相關數據和結論，通過10個問題，透視A股十倍股 統計區間、統計方法： 具備研究價值的十倍股，是歷史上表現優異且存活下來的公司，且計算十倍漲幅區間時，應盡量避免擇時。所以從“上市一年後最大漲幅”和“上市一年至今…
轉載請註明出處： 尋找10倍股：解碼下一個“立訊精密” - PUA台灣