7月儲蓄國債利率下調40基點，銀行存款利率也下降，錢該去那裡？
從2018年開始，德先生反復提示，我國的存款利率已經進入到下行周期，要抓住現有的高息存款機會窗口，未來在很長一段時間內，再不會有比2018年、2019年更高的存款利息瞭。同樣儲蓄國債的收益率也是如此走勢。一語成讖，現在大傢都看到瞭不斷下跌的定期存款利率，同樣在7月，儲蓄國債發行公告中，國債利率也下降瞭。
儲蓄國債無論是電子式的還是憑證式的，以及各類中長期的定期存款，包括大額存單，都是那些厭惡金融風險的保守型理財者，以及退休後老人最喜歡的金融產品，沒有第三名。尤其是當國債每次發行時，銀行排隊的壯觀局面就知道受歡迎的程度瞭，但是他們現在的吸引力也在逐步下降。我們的閑錢該去哪裡呢？
儲蓄國債利率下調，看看近3年的下調歷史
7月7日，財政部官網正式發佈公告，決定於7月10日發行第五、六期電子式儲蓄國債，發行規模合計400億。但是此次有著與6月發行的重大不同，那就是固定利率下調瞭！3年期儲蓄國債利率為3.4%，5年期儲蓄國債利率為3.57%，對比6月份發行的儲蓄國債利率，各自下降瞭40個基點，也就是0.4%，下降幅度超過10%。此次調整還是挺突然的。
其實在這近三年，我國的儲蓄國債利率也是不斷在調低收益率的，基本上同存款利率的下降保持瞭同一步伐。在2019年以前，我國儲蓄國債利率比較高，那時候存款利率也挺高，5年期的定期存款利率，在一些小銀行基本上都能標到5.4%左右。那麼同期3年期儲蓄國債4%，5年期儲蓄國債4.27%。到瞭2020年8月，定期存款利率已經下調一波瞭，最高的利率水平一般在4.8%左右，此時發行的儲蓄國債收益率也就下降瞭，3年期儲蓄國債降到瞭3.8%，5年期儲蓄國債降到瞭3.97%，各自下降20個基點和30個基點。
因為定期存款產品同儲蓄國債產品都屬於高信用低風險金融產品，在一定程度上，收益率伴隨著相互下跌也是一個正常現象。但是理財者就沒福瞭。
定期存款利率已經下調到位，未來比較長的時間不會再下降
6月20日，央行公佈存款利率定價機制改變，“基準利率加上浮比例”變成瞭“基準利率+基點”的模式。有不少理財者以為這隻是一種計算模式的轉變，但是沒想到隨著利率自律委員會的指導通知，這就開啟瞭我國存款利率近年來的最大一次下調。要求四大國有行活期存款、定期存款、大額存單基點上限分別最高可以基點增加10bp、50bp、60bp，國有四大行之外的銀行基點上限分別最高可以基點增加20bp、75bp、80bp。
在此調整措施下，中長期的定期存款，利率明顯下降瞭非常大。最高的定期存款，也就是四大行之外的其他類型銀行發行的大額存單產品，最高利率也就僅僅隻有3.55%瞭（2.75%+0.8%）。回顧一下近三年的存款利率變化，大傢也能感受其利率的明顯下降。
在2019年第四季度之前，我國的存款市場上百花齊放，各種創新存款產品紛紛推出，其中最高曾有過年化6%的5年期智能存款產品。之後隨著智能存款下架，假結構性存款從市場中退出，以及取消定期存款靠檔計息的條款，未來提前支取必須按照活期存款利率計息。以及隨後推出的一系列窗口指導，讓存款利率有效下降，但是一些小銀行的最高利率還能抵達在4.8%左右。隨著6月20日的通知，定期存款利率都又一次的下降。
但是唯一的好的信號在於，隨著此次存款利率定價機制的改變，我國的定期存款利率不會再下調瞭，很長一段時間會維持在這一水平。
現有利率水平下，到底買儲蓄國債還是定期存款，相互再比較下
兩者都是極低風險的高信用金融產品，在風險角度基本上是一致的，那麼剩下就是比較購買條件以及收益率的水平瞭。在目前的利率水平下，其實兩者各有千秋。購買者可以根據自己的實際情況，對比選擇何種品種的購買。不過有兩個顯著的優點，讓國債勝過儲蓄品種。
1. 儲蓄國債仍然可以進行靠檔計息，而存款產品全部取消瞭。儲蓄國債隻要持有時間隻要超過6個月的，如果提前支取就會按照實際持有時間，參照不同利率計算實際利息。而定期存款類產品靠檔計息條款在今年初就沒有瞭，而且監管嚴令不容許銀行再設置此類條款，提前支取必須按照活期存款利率來計算。
2. 電子式儲蓄國債實行按年付息制，也就是說每年都會給付利息一次，買國債每年利息自動到賬，非常貼近不少民眾的日常養老開支需求，也可以將獲得的利息用於再投資。而定期存款現在要求要到期才付本金和利息。現在除瞭極少個別的定期存款還可以按月或者按年付息，剩下大多數都是到期才還本付息瞭。
不過從整個收益率角度，現在兩者的收益率差別不大。不過存款是時時刻刻都可以去銀行去存的，而國債必須按照發行計劃去搶購。這是國債最大的不便之處，不能日常認購。但是國債可以免除個人所得稅，又是存款不能相比的。
餘錢該去哪裡？不儲蓄不買國債？老人和保守型民眾該如何選？
本來存款利率下調之後，很多保守型的儲戶和老人都在盼望著7月份發行的儲蓄國債。因為6月份剛剛發行完的儲蓄國債，利率還在3.97%呢，相對比較高。但是當公告出來之後，老人和風險厭惡型的保守型理財民眾彷徨瞭。現在國債和定期存款的吸引力慢慢下降瞭。那麼應該怎麼辦呢？
對於很多年輕人來說，他們可能減少定期存款，會將儲蓄轉移成有效的投資。或投身於證券市場，或投身於各種理財產品。但是對於這些民眾的認知，尤其是老人來說，除瞭國債和定期存款是能夠接受的，而且還是有著充分認知的理財品種，其他所有的理財產品可能也是不懂也不知，也不知道發生損失的可能性有多大。那麼在目前理財產品破除剛兌的前提下，最好的方法就是不參與。尤其是歲數越大的老人越不參與。風險厭惡的理財者也不要參與，等過兩年理財市場穩定再說。
“咬定青山不放松”，這可能是對於這類民眾未來理財的最好建議瞭。仔細思考，例如老人理財的目的並不是為瞭發傢致富，僅僅是想讓自己的現有積蓄可以得到有效的保值，能跟得上物價上調的步伐就可以瞭。所以老人的存款是不能承擔任何風險的。那麼就還是定期存款和儲蓄國債吧，這些最穩妥可靠，而且也不用再學習新知識，讓自己理財更高效省事。
堅定下來，寧可繼續買國債或者去存利率越來越低的定期存款，暫時也不要投身浮動收益的理財產品。其實仔細觀察，有些低風險的理財產品，其收益率現在還是比不上現有中長期定期存款的利率高呢。
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