核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天

這是一傢A股少有的,專業生產新冠病毒核酸檢測試劑盒、核酸檢測儀器及相關耗材的上市企業。

公司2021年第二季度的銷售毛利率高達74%,凈資產收益率(盈利能力)為29.69%。

這說明該企業隻要賣出去100元的產品,就能賺到74元的毛利潤,利潤空間堪比茅臺。

核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天-圖1

凈資產收益率是股東衡量企業盈利能力的指標,它是凈利潤與股東權益的比值。

2021年第二季度,貴州茅臺的凈資產收益率為15.24%,而這傢企業的凈資產收益率卻高達29.69%。

這說明如果你分別給這兩傢企業各投資100萬元,半年後貴州茅臺用的100萬元,隻能賺到15.24萬元的凈利潤,而這傢公司卻能賺到29.69萬元的凈利潤。

核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天-圖2

受新冠疫情的影響,公司2020年的凈利潤創下瞭近十二年來的歷史新高,業績同比大幅增長瞭26倍。

核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天-圖3

2021年公司保持瞭強勁的增長態勢,一季度業績同比增長瞭506%,二季度業績同比增長瞭105%。

就是這樣一傢賺錢能力超強,利潤空間巨大的上市公司,市盈率卻隻有8.44倍,目前股票已經調整瞭52天。

核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天-圖4

為瞭深入瞭解這傢公司的基本情況和業績增長的原因,財報翻譯官調研瞭該企業2021年的半年報,並親自致電瞭公司的董秘來瞭解情況。

翻譯官的文章不推薦股票,隻精煉翻譯上市公司的財報,並分析企業的經營情況和財務狀況。

本文所有的內容,均來自上市公司的財報,沒有任何個人觀點。

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主營業務及核心競爭力

這傢公司的董秘是位男士,說話很有條理,但是態度卻不敢恭維。

翻譯官:你好,我是公司的股東,要瞭解一些企業的情況。

董秘:說吧。

翻譯官:請問,公司具體是做什麼的?

董秘:公司是以分子診斷技術為主導的,集臨床檢驗試劑和儀器的研發、生產、銷售為一體的生物醫藥高新技術企業。

翻譯官:請問,公司關於新冠病毒檢測的產品都有哪些?

董秘:具體產品包括新型冠狀病毒核酸檢測試劑盒、核酸提取儀等。

這傢公司業績增長的原因以及核心競爭力,都是因為新冠疫情加大瞭對公司核酸檢測產品的需求。

(文章最後有公司的名稱和股票的代碼,請先客觀中正地瞭解完公司的基本情況,再去揭曉最終的答案)

核酸檢測第一股, 銷售毛利率高達74%, 市盈率僅8倍, 股票已調整52天-圖6

業績增長原因

瞭解完公司的情況,我們再來看看業績增長的原因。

2020年,因為新冠疫情,該公司的業績創下瞭近十二年來的歷史新高。2021年,公司繼續保持瞭業績增長的動力,凈利潤連續出現瞭大幅度的增長。

2020年第一季度,公司的業績隻有1.86億元。到瞭2021年第一季度,業績達到瞭11.29億元,同比增長瞭505%。

2020年第二季度,公司的業績隻有7.78億元。到瞭2021年第二季度,業績達到瞭15.98億元,同比增長瞭105%。

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值得註意的是,該企業2020年的業績為24.49億元。這說明公司隻用瞭兩個季度,就完成瞭2020年業績的65%,這傢企業2021年凈利潤的增長將是大概率事件。

經過分析翻譯官發現,該公司二季度業績增長的主要原因是,銷售凈利率的上漲。

2020年第二季度,公司銷售100元的產品,隻能賺到33.96元的凈利潤。現在同樣銷售100元的產品,卻能賺到46.12元的凈利潤,凈利率提高瞭35.81%。

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銷售凈利率的上漲,提高瞭該企業的利潤空間。這使得公司在營業收入不變的情況下,能賺到更多的利潤。

而銷售凈利潤的上漲有兩個原因,一是因為管理層提高瞭營運能力,降低瞭銷售費用占營業收入的比重。一是因為公司產品的價格出現上漲,提高瞭銷售毛利率。

2020年第二季度,公司用2.72億元的銷售費用,創造出21.33億元的營業收入,銷售費用占比為13%。

到瞭2021年第二季度,公司用4.33億元的銷售費用,創造出34.83億元的營業收入,銷售費用占比降至12%。

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銷售費用占營業收入比重的下降,降低瞭成本提高瞭利潤,使銷售凈利率出現瞭上漲。

2020年第二季度,公司的銷售毛利率為67.41%。到瞭2021年第二季度,銷售毛利率達到瞭74.28%,同比增長瞭10%。

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銷售毛利率的上升,說明公司產品的價格出現瞭上漲,這樣也提高瞭銷售凈利率。

在2021年,管理層提高瞭營運能力,降低瞭銷售費用占營業收入的比重。與此同時公司的銷售毛利率也出現瞭上漲,這使得該企業二季度的凈利潤大幅地提高。

財務健康狀況

最後,我們來分析一下這傢公司的財務狀況。

短期償債能力和壞賬率,是衡量一傢企業財務健康狀況的兩個重要指標。

企業的短期償債能力用流動比率來表示,它是流動資產和短期負債的比值。

2020年第二季度,公司有100元的短期負債,隻對應有169元的流動資產作為保障。如果企業出現財務問題,可以把流動資產變現來償還債務。

到瞭2021年第二季度,公司有100元的短期負債,則對應有265元的流動資產作為保障,流動比率提高瞭57%。

流動比率的上升,說明該公司的短期償債能力在增強。而流動比率的合理值為2,所以這傢企業的短期償債能力非常的強。

在買方市場公司一般是先發貨後收錢,這時就形成瞭應收賬款。應收賬款是買傢應該支付,但是暫時欠企業的貨款。

如果買傢無力支付貨款,應收賬款就變成瞭壞賬,記錄在利潤表中信用減值損失項目下。該項目下還會記錄因金融資產變動,而遭受損失的金額。

2020年第二季度,公司的壞賬和金融資產損失金額為1.43億元。到瞭2021年第二季度,這個數字降至9327萬元,同比下降瞭35%。

凈利潤在增加,壞賬卻在減少,這說明公司的銷售情況和財務狀況都很健康。

這傢公司就是達安基因股份有限公司,股票代碼002030

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請註意:基本面再好的上市公司,股價也會受到市場和突發事件的影響。所以不是基本面良好的企業,股票就一定會上漲。

翻譯官從小就十分喜歡股票,後來念大學時讀的是證券投資專業,畢業後在證券交易領域從業瞭十六年。

翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!

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