為全球前十大鋰電巨頭,供應鋰離子電池材料的公司,業績暴增353%
在新能源的風口下,像比亞迪、寧德時代、隆基股份這樣的龍頭,已經到瞭無人能超越的地步。
而這樣的龍頭企業卻早已經過瞭高速發展期,例如這傢為比亞迪供應鋰離子電池材料的企業,公司的銷售凈利率竟然是比亞迪的9倍。
2021年一季度比亞迪的銷售凈利率隻有1.25%,而這傢鋰離子電池材料供應商的銷售凈利率卻高達11.8%。
這說明在今年一季度,比亞迪銷售100元的產品隻能賺到1.25元的凈利潤。而這傢企業銷售100元的產品,卻能賺回11.8元的凈利潤。
這傢鋰離子電池材料供應商的客戶除瞭比亞迪外,還包括三星、蘋果、華為、小米、索尼、OPPO、聯想、VIVO等國際知名品牌。
目前全球前十大鋰電巨頭均是這傢企業的客戶,涵蓋中國、日本、韓國、歐美等全球多個國傢和地區。
在新能源的風口下,公司憑借著強大的客戶資源,在2021年業績同比增長瞭353%。
為瞭詳細瞭解這傢公司的經營情況和財務狀況,財報翻譯官調研瞭公司2020年的年報,並親自致電公司的董秘來瞭解情況。
翻譯官的文章不推薦股票,隻介紹上市公司並分析企業的經營情況和財務狀況。
業績增長的公司,就好比一匹擁有千裡馬特質的駿馬。而公司股票的上漲,就好比這匹馬遇見瞭伯樂,成為瞭千裡馬。
所以,翻譯官隻能提供給你,一匹具有千裡馬特質的駿馬,以及關於這匹千裡馬的使用說明書。
公司業務
這傢公司的電話還算好打,大概打瞭30分鐘就接通瞭。接電話的是位男士,聲音很年輕,但是態度卻不怎麼樣。
翻譯官:你好,我是公司的股東,想瞭解公司的情況?
董秘:今天咨詢公司的人很多,請快點說吧。
快,當翻譯官是曹操嗎,說曹操,曹操就到。
翻譯官:好的,請問公司的業務都有哪些?
董秘:公司鋰離子電池材料業務主要產品包括多元材料、鈷酸鋰以及多元前驅體等材料的技術研究和生產銷售。
這傢企業的多元材料收入占比為78%,鈷酸鋰收入占比為17%,是公司的主營業務。
這傢企業在國內率先開發出儲能用多元材料,目前主要出口國外高端客戶,配套應用於特斯拉Powerwall和美國AES等海外高端儲能項目。
翻譯官:請問,公司的核心競爭力都有哪些?
董秘:目前全球前十大鋰電巨頭均是公司客戶,涵蓋中國、日本、韓國、歐美等全球多個國傢和地區,產 品覆蓋全球主要的終端市場。
董秘:客戶包括三星、蘋果、華為、小米、索尼、OPPO、聯想、比亞迪、VIVO等國際知名品牌。
這傢企業的產品符合全球新能源的發展趨勢,公司的客戶涵蓋瞭全球前十大鋰電巨頭,這樣的基本面已經很優秀瞭。
經營情況
瞭解完公司的情況,我們來分析一下這傢企業在今年一季度,是如何使公司的凈利率大幅提升的。
在分析之前,先給各位粉絲大人一波福利。
哪位粉絲大人,想讓翻譯官幫忙調研股票,可以在留言區把股票的名稱和代碼寫上。格式為:“請翻譯官,幫忙調研**股票,代碼**”。
翻譯官會對留言區的股票進行篩選,如果你留言的股票的基本面非常出色,次日翻譯官就會調研並發文。
如果你留言的股票的基本面很一般,或者有瑕疵。翻譯官會在留言區,把這隻股票的基本情況,和建議告訴你。
由於留言咨詢股票的粉絲比較多,所以翻譯官隻答復當天文章前十名粉絲的留言,並且隻回答符合標準留言格式的提問。
我們先來看看這傢企業,每年支付給員工薪酬的情況。其實,選擇股票時第一個要看的就是支付給職工薪酬的歷史變動情況。
因為,一傢企業一旦出現經濟問題,第一個要做的就是裁員來減少開支,這時支付給職工的薪酬就會減少。
這傢企業近七年來每年支付給職工的薪酬都在增長,這說明公司處在高速發展階段,每年都在招兵買馬向外擴張。(2019年減少是受疫情的影響)
在高速的發展期,公司的業績出現瞭連續的增長。2019年公司因受疫情影響出現瞭虧損,但2020年業績不但實現瞭增長,還創出瞭近十二的歷史新高。
2021年一季度,公司繼續保持強勢增長的態勢。
2020年一季度,公司的業績隻有3290萬元。到瞭今年一季度業績漲至1.49億元,同比增長瞭353%。
通過分析翻譯官發現,今年一季度公司業績增長的主要原因是,公司的銷售凈利率大幅提升瞭。
2020年一季度,公司銷售100元的產品隻能賺到8元的凈利潤。到瞭2021年公司銷售100元的產品,卻能賺到11.81元的凈利率,增長瞭47.63%。
銷售凈利率的上漲,說明產品的價格上漲瞭,或者產品的需求增加瞭。這使得公司提高瞭收益,增加瞭業績。
銷售凈利率的上漲還有一種可能性,是產品的原材料價格出現下跌,使公司的毛利率得到瞭提高。
如果是這個原因,那公司凈利率的提升就是不可以持續的。因為,如果未來原材料價格出現瞭上漲,毛利率就會下滑,而凈利率也會下降。
這傢企業的毛利率確實出現瞭增長,2020年公司的毛利率為17.54%,到瞭2021年公司的毛利率漲至19.23%,提高瞭1.69個百分點。
毛利率的上漲是因為原材料價格的下滑,所以這1.69%的增長,在未來會伴隨著原材料價格的上漲而消失。
銷售凈利率提升瞭3.81%,毛利率上漲瞭1.69%,兩者之差2.21%的增長是管理層營運能力提升的表現,是可以持續的。
那銷售凈利率提升的原因是什麼,管理層營運能力的提升又表現瞭哪裡呢?
在這傢公司的利潤表中,翻譯官找到瞭答案。
2020年一季度,公司的銷售費用占營業收入的比重為1.4%。而2021年一季度,公司的銷售費用占營業收入的比重為0.9%。比重下降瞭36%。
銷售費用的下降增加瞭企業的利潤,提高瞭銷售凈利率。而銷售費用的下降,是管理層治理公司能力的提升,所以是可以持續的。
經過分析我們知道瞭這傢公司業績增長的原因是,公司的產品變得暢銷,以及管理層提高瞭營運能力,降低瞭銷售費用,提高瞭銷售凈利率。
財務狀況
瞭解完公司業績增長的原因,最後我們看看這傢企業目前的財務狀況如何。
我們先看看公司的資產負債率情況。
2020年一季度公司100元資產裡隻有25.17元是借來的,而到瞭2021年公司100元的資產裡卻有32.98元是借來的,負債率提高瞭31%。
負債率是把雙刃劍,公司一季度負債率提高瞭,也是擴大瞭財務杠桿。公司處在盈利狀態時,向銀行借更多的錢來擴大產能,進而提高瞭收益。
公司負債率的提高,也是業績增長的一個原因。但即使負債率被提高瞭,也隻有32.98%,這和比亞迪60.23%的負債率相比還是很低的。
所以,這傢企業的負債率處在合理水平。公司的財務狀況不但很健康,還提升瞭公司的盈利能力。
企業的財務狀況分析,主要是看公司是否有能力償還到期債務,而衡量企業短期償債能力的指標就是流動比率。
流動比率是短期負債,和流動資產的比值。如果流動比率為2,說明公司有100元的短期負債,就對應有200元的流動資產做保障。
2020年一季度公司的流動比率為3.21,到瞭今年一季度降至2.44。雖然公司的流動比率下降瞭,但依然在合理水平2以上。
這傢企業2.44的流動比率說明,公司有100元的短期負債,就對應有244元的流動資產做保障。一旦出現任何問題,公司可以把流動資產變現來償還債務。
流動比率在2以上,說明公司的財務情況非常健康,而同期的比亞迪的流動比率隻有1.24。
雖然這傢企業的負債率提高瞭,流動比率下降瞭,但是兩個指標都在合理范圍內。所以,這傢企業的財務狀況很健康。
而這傢企業就是當升科技股份有限公司。
當升科技公司的亮點是符合新能源發展趨勢的產品,以及全球前十大鋰電巨頭的客戶基礎。
公司在2021年的產品變得暢銷,管理層也提升瞭營運能力,大幅降低瞭今年一季度的銷售費用,使公司的業績實現瞭增長。
當升科技公司的管理層很積極,在2021年按下瞭快進鍵。公司放大瞭財務杠桿,增強瞭盈利能力,而公司的財務狀況卻依然很健康。
2021年,當升科技公司在全球新能源的風口下,一定會有不錯的表現。
翻譯官自從上小學看過《大時代》後就對股票著迷,後來念大學時讀的是證券投資專業。
翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!