崩盤，黃金時代終結？
原創 劉曉博
最近幾天，黃金崩瞭！
下面是紐約黃金的日線圖，最近6個交易日累計下跌瞭超過140元/盎司。如果你做的是黃金期貨，這個跌幅是非常大的。
受黃金價格的拖累，A股裡的黃金股也跌瞭很多。
至於黃金的“小兄弟”——白銀，也跌瞭：
如果回顧一下疫情爆發之後，國際黃金的走勢，你就會發現：在這一波空前的貨幣大超發中，黃金表現非常不理想。
上圖是紐約黃金的月線圖，去年2019年最後一個交易日，紐約黃金收於1519.9美元/盎司。疫情爆發、全球央行大放水之後，黃金最高見到瞭2089.2美元/盎司，時間是2020年8月初。黃金的最大漲幅為37.5%。
這個漲幅堪稱可憐，既無法跟銅、鐵礦石相比，也沒有辦法跟加密貨幣相比，當然也很難跟A股裡的白酒、豬肉、新能源車相比。
上圖：中國央行在過去1年半裡沒有增持過黃金，最近大筆購入黃金的央行是——泰國、土耳其、烏茲別克斯坦、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦。
黃金，在人類歷史上扮演瞭上數千年的硬通貨角色，至今仍然是各國央行的重要儲備物。為什麼突然不香瞭？
最近的暴跌，又是為何？
中國有句俗話——“盛世收藏、亂世黃金”。它是說，書畫文物等收藏品在太平盛世的時候容易創出天價，而黃金在亂世的時候更有價值。反之，收藏品在亂世的時候往往不值錢，黃金在盛世的時候容易被人忽視。
二戰之後，在全球基本形成瞭兩個規律：
1、黃金和美元坐在蹺蹺板的兩頭，美元升值則黃金貶值，美元貶值則黃金升值。
2、黃金成為重要的避險資產，每當國際間爆發沖突，黃金就升值。
直到這一輪新冠肺炎，規律1和2都明顯打瞭折扣。
這有一遠一近兩個原因。
遠的原因是：伯雷頓森林體系解體之後，美元跟黃金脫鉤瞭；蘇聯解體之後，美國成為全球唯一的霸主。在美國眼中，小小寰球盡在掌握。
既然對外能控制住地球，一直掌握核心技術；對內社保健全、社會穩定，那麼黃金還有什麼用？
所以美國大的大佬們普遍看不起黃金，比如巴菲特說過：所謂黃金，就是從非洲或某些地方的地底下挖出來，然後我們將它融化，再挖一個洞把它埋起來，花錢雇人看守著。如果火星人看到這一幕，他們一定困惑：這到底是為什麼。
大約在10年前，當時的美聯儲主席伯南克在國會接受議員質詢的時候，關於黃金曾有如下對話：
議員（保羅）：你認為黃金是貨幣嗎？
伯南克：(沉吟半晌)不是。
議員：它不是貨幣？
伯南克：它是貴重金屬。
議員：黃金做貨幣做瞭6000年，莫非是某人突然將其逆轉、廢除瞭這一經濟法則？
伯南克：好吧，它是一項資產。你能說國債是貨幣嗎？我也不認為國債是貨幣，但它是一種金融資產。
議員：那麼各國央行為何持有黃金？
伯南克：呃，這是一種儲備形式。
議員：那它們為何不儲備鉆石？
伯南克：好吧，這是一種傳統——長期以來的傳統。
此後伯南克曾公開表示：沒有人真正理解黃金價格，我也不會裝著理解它。
伯南克的接任者耶倫（現任美國財長），也持這種觀點。
但對於發展中國傢的居民和富豪來說，情況就完全不一樣瞭。比如在越南，由於本幣經常大幅貶值，城裡的居民傾向於持有美元，農村的居民傾向持有實物黃金。
在印度，在中國，民間對於實物黃金仍然非常癡迷。
所謂“亂世黃金”，是說當特殊情發生的時候，田產、房屋是不能隨身攜帶或者藏匿的，但金條可以。想想1948到1949年上海灘發生過什麼吧，那場民間和官方之間的黃金爭奪戰至今令人記憶猶新。
但一個新的因素出現瞭，歷史發生瞭重要轉折：加密貨幣誕生瞭，比如比特幣、狗狗幣之類的。
想想看，當美軍攻入伊拉克首都巴格達的時候，薩達姆及其傢族成員逃亡的時候，攜帶的是大量的黃金和美元現鈔。這些東西再小，也有體積，很難經過檢查站。
如果當時有加密貨幣，就方便多瞭。隻要記住自己的比特幣在哪個平臺，賬戶名和密碼之類的，就可以空手出逃，目標小瞭很多。一旦跑到境外某個大城市，隨著可以調用自己的財富。
什麼人最喜歡加密貨幣，當然是賭徒和洗錢的人。
於是，黃金的某些重要價值非常完美地被加密貨幣取代瞭。
所以黃金在這一輪貨幣大放水中，價格表現不佳。是加密貨幣偷走瞭它的部分價值！當然，發達國傢的居民和政府，也越來越不重視黃金。
很多央行都討厭加密貨幣。這不僅僅是貨幣主權的問題，還造成洗錢、偷漏稅，並讓央行儲備的黃金貶值。
最近幾天黃金的暴跌，則跟美聯儲的變臉有關。
北京時間6月17日凌晨，美聯儲在議息會議之後宣佈：從6月17日起將隔夜逆回購工具利率（ON RRP）上調5個基點至0.05%，並將超額準備金利率（IOER）上調5個基點至0.15%，但將主要貨幣政策目標保持在0%至0.25%不變。
也就是說，美聯儲已經在部分政策利率上輕微加息，傳遞瞭貨幣政策即將恢復正常的重要信號！
美國聖路易斯聯儲行長佈拉德周五在接受采訪時表示，因通脹上升速度快於之前預期，預計美聯儲最快將在2022年末首次升息。佈拉德號稱是聯邦儲備委員會中“最鴿派”的成員，如今連他都“變鷹”瞭，所以市場出現瞭一波顯著下跌。
上圖是道瓊斯指數的走勢圖，創下瞭去年10月以來最大的單周跌幅。
美元指數則拔地而起，猶如正在升空的火箭。
黃金和白銀的短期下跌，跟美元指數飆升有密切關系。
美元指數這樣強勢，人民幣也就順勢“弱勢”瞭，下面是離岸人民幣跟美元的匯率走勢：
離岸人民幣從6.3477貶值到瞭6.4598。
此前，有多名體制內專傢建議，用人民幣升值來對沖大宗商品價格上漲，遏制輸入型通脹。人民幣一度出現顯著升值，但央行隨後表態，不贊成這樣。
這一輪美元指數大漲，給瞭央行反擊的機會，狠狠懲罰瞭一下賭人民幣快速升值的人。
但問題是，這也給A股帶來瞭很大困擾，讓A股失去瞭方向。
展望未來，黃金會怎樣？
加密貨幣對黃金的困擾，仍然會持續。但有一點是明確的，隨著人類進入數字貨幣時代，各國政府對私人財富的掌控力將全面提升，你有多少錢、放在哪裡、用的是哪種形式，都可以被穿透。
這時候，能讓大傢擁有一點“私人空間”的，恐怕還是實物黃金。
黃金的價值，沒有那麼容易被抹殺。黃金對於不同發展階段的國傢，不同的人民，有不同的價值。
除非將來人類可以在實驗室裡，很廉價地制造出黃金。
2017年，在研究中子星合並現象中，人類已經發現瞭黃金產生的奧秘：兩顆中子星劇烈碰撞能產生數億度高溫、數萬個大氣壓，在這種極端環境中，任何物質都有可能被變成黃金。很多重金屬比如銀、鉑金、鈾就是這個時候產生的。
不僅黃金可能存在死穴，數字貨幣也存在。任正非就曾公開表示過，在量子計算面前，數字貨幣可能一錢不值，因為可以被輕易破解。當你受騙拿到假鈔的時候，還可以用它點煙或者擦屁股，數字貨幣一旦被量子計算攻破，你的財富就跟空氣一樣蒸發瞭，無影無蹤。
所以，任何財富都是相對的，有時間空間限制的。因為承載和儲存財富的載體，都有各種各樣死穴。
越是富有的人，其財富脆弱性越強。有時候，一份小小的許可證或者“不許可證”，就可以讓千億財富化為烏有。
這樣看來，過好每一天才是最重要的。
相對來說，大城市優質不動產的“保質期”還更長一些。比如紐約、倫敦、北京、香港的不動產，即便經歷瞭多次戰爭和東西方長期冷戰，至今仍然很不錯。
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