中國股市可以穿越牛熊的9隻行業龍頭,賺錢又不操心!
下面就來說說我認為可以在PEG大於1的時候買入的公司,並給出其理由,下面提到的估值都是指TTM PE。
1、恒瑞醫藥
從世界范圍來看,創新藥是醫藥行業的未來,世界醫藥行業市值前10大公司基本都是創新藥企業,而恒瑞是中國最具競爭力的創新藥研發企業,而且已經能穩定盈利,能產生源源不斷的現金流,研發效率高。
過去5年最高估值97倍,最低估值40倍,歷史估值50%百分位為62倍,當前估值85倍,未來三年業績增速在15~25%,我可以接受的買入估值是55~65倍,在這個估值區域買入預計年化收益在20%左右。
2、邁瑞醫療
不管是國際市場還是國內市場,醫療器械市場的增長速度都要高於醫藥,而邁瑞是中國醫療器械的龍頭,已經成功地實現瞭國際化,多個產品在歐美發達國傢市場份額靠前,可以說是國產醫療器械唯一一傢能和歐美日企業全面競爭的公司。在國際市場,近幾年成功地開拓瞭拉美、亞洲等新興市場,發展更加均衡,抗風險能力更強;同時,國內業務由於國產替代進口的紅利,加上中國的醫療水平越來越高,對醫療器械的需求仍然在上升趨勢。
醫藥行業有一個特點就是客戶群體都是重疊的,不管你是哪個細分領域,最終的客戶基本都是醫院,所以很有利於拓展其產品線,天花板問題在醫藥行業並不明顯。
上市以來最高估值84倍,最低估值34倍,歷史估值50%百分位為50倍,當前估值73倍,未來三年業績增速在20~25%,我可以接受的買入估值是50~60倍,在這個估值區域買入預計年化收益在25%左右。
3、CRO行業
CRO行業的龍頭公司有好幾傢,公眾號也寫過好多關於CRO的文章,關於其成長邏輯我就不再重復瞭,有興趣的朋友可以看我以前的文章,我重點關註的是康龍化成和昭衍新藥,這次隻說說它們的估值情況。
由於這兩傢公司上市的時間並不長,所以歷史估值可能稍微有點不太全面。
康龍化成上市以來開板後的最高估值為150倍,最低估值為60倍,歷史估值50%百分位為84倍,當前估值95倍,未來三年業績增速在30%,我可以接受的買入估值是80倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在30%左右。
昭衍新藥上市以來開板後的最高估值為123倍,最低估值為52倍,歷史估值50%百分位為73倍,當前估值98倍,未來三年業績增速在25~30%,我可以接受的買入估值是80倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在25%左右。
4、歐普康視和愛爾眼科
歐普康視的成長邏輯去年寫過文章,這次隻說估值,上市以來開板後最高估值為134倍,最低估值為40倍,歷史估值50%百分位為58倍,當前估值118倍,未來三年業績增速在30~40%,我可以接受的買入估值是60~70倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在30%左右。
愛爾眼科近5年最高估值為160倍,最低估值為54倍,近5年歷史估值50%百分位為53倍,當前估值155倍,未來三年業績增速在30~40%,我可以接受的買入估值是70~80倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在30%左右。
5、健帆生物
同時具備稀缺性和高成長,公司也正在拓展產品線,進一步打開未來成長空間,前面也有文章。
上市以來開板後估值偏高,所以最高估值為138倍,這個最高估值沒有太大意義,應該看上市一年之後到現在這段時間的最高估值為95倍,最低估值為41倍,歷史估值50%百分位為59倍,當前估值80倍,未來三年業績增速在30~40%,我可以接受的買入估值是60~70倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在30%左右。
6、天味食品和千禾味業
天味食品主營復合調料,我認為未來隨著經濟水平的進一步提高,人們的餐飲習慣會在美味可口的前提下更加趨向快捷方便,而復合調味料正好可以滿足這一需求,目前公司的產品主要以火鍋底料和川菜調料為主,經銷渠道貢獻瞭絕大部分營收,未來不管是銷售渠道還是產品品類都有很大的提升空間,公司的產能擴張計劃也非常進取,未來三年業績應該能保持年化30%左右的增長。
千禾味業和天味食品雖然都是調味品行業,但產品還是有些差異的,千禾主營通用的調味品,而且走高端路線,目前在醬油、醋、料酒、耗油全部都有佈局,同天味一樣,產能擴張也非常快,我認為未來很有可能成為調味品行業的老二,如果說海天是茅臺的話,那麼千禾未來很有可能就是調味品行業的五糧液。
天味食品上市以來開板後的最高估值為123倍,最低估值為48倍,歷史估值50%百分位為64.8倍,當前估值100倍,未來三年業績增速在30%,我可以接受的買入估值是60~70倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在30%左右。
千禾味業上市以來開板後的最高估值為110倍,最低估值為24倍,歷史估值50%百分位為52倍,當前估值93倍,未來三年業績增速在25%,我可以接受的買入估值是50~65倍左右,在這個估值區域買入預計年化收益在25%左右。
目前我想到的公司就是這些吧,也許還有其它公司,但我還沒有研究過,就不說瞭。以上公司的預期收益都是賺業績增長的錢,也就是說,預期年化收益和其業績增長速度是相同的,如果你想賺取估值提升的錢,就可以把買入的估值壓的更低一點,當然,這要取決於市場先生給不給機會。
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