資管新規過渡期延長1年 銀行存量資產處置迎挑戰
資管新規過渡期延長至2021年底一事終於塵埃落定，在新規壓力下，大部分銀行都面臨著過渡期如何處置原有存量資產的問題，8月2日，多位銀行業從業人士在接受北京商報記者采訪時表示，資管新規延期實施雖然為銀行留取瞭一定的“喘息”空間，但未完成的“作業”讓銀行仍面臨不小壓力，尤其是部分理財產品資產端期限長達2年。在分析人士看來，對於銀行來講，由於投研能力、投資者教育、系統建設等因素阻礙，部分中小銀行資管業務轉型仍存挑戰。
存量處置“壓力山大”
今年以來新冠肺炎疫情對經濟金融帶來沖擊，金融機構資產管理業務規范轉型面臨較大壓力。因整改轉型進度條進展緩慢，7月31日，央行發佈《優化資管新規過渡期安排引導資管業務平穩轉型》決定，將資管新規過渡期延長至2021年底。
而資管新規延後一年實施，也恰恰反映出目前整個銀行業轉型的困境。不少銀行業從業人士在接受北京商報記者采訪時均提及，資管新規延期實施雖然為銀行留取瞭一定的“喘息”空間，但各傢銀行仍面臨不小的壓力。
在資管新規的壓力下，大部分銀行都面臨著過渡期如何處置原有存量資產的問題，本該按時完成的“作業”卻完成不瞭也讓銀行倍感壓力。“之前業內預期的延期時間在2-3年，這次監管正式確定瞭隻有1年時間，雖然能給存量處置帶來一些時間，但還是很有難度。”一位國有大行資管部人士告訴北京商報記者，“目前對存量處置的方式，行內主要采取資產證券化、提前贖回、自然到期和回標等，也都正在推進，從進展來看，前期好處理的已經基本處理完瞭，後面都是比較難啃的骨頭。”
另一位股份制銀行業務部門負責人說，“雖然資管新規延期的信息已經發佈，但目前仍未收到總行關於具體存量處置進展的細化方案。總行此前的要求是力爭利用空檔期，爭取在年底前完成任務，希望在2021年開始輕裝上陣，進一步優化產品端業務條線，不過，在當前不良增加壓力漸現的大環境下，現在大概率會放慢腳步，將時間延後至明年。”
自資管新規發佈以來，銀行就一直按照監管要求逐步壓降存續資產，制定整改計劃，在采訪過程中，多位銀行從業人士對延期1年的時間節點有所焦慮，中小銀行從業人士更是直呼“壓力”。一位城商行業務部門負責人透露，自資管新規發佈後，行內就一直在壓降存量，截至2019年底理財存量資產較資管新規發佈時下降超過40%，雖然有瞭一定的成果，但進展緩慢，而理財產品有的資產端期限長達2年，更難處置。在他看來，要在2021年底前完成轉型，難度不小。
蘇寧金融研究院高級研究員陶金表示，很多現存資管產品的到期日依然還有2年甚至更長，全部實現凈值化轉型的難度依然存在。對於銀行來講，一年內全部實現消化確實存在整改困難，由於投研能力、投資者教育、系統建設等因素阻礙，部分中小銀行資管業務轉型難度較大，尤其是全部實現凈值化的難度很大，即使延長到2022年，對於中小銀行的存量化解而言仍然存在困難。
不過對存量資產處置，此次政策也健全瞭相關配套政策的支持。央行有關負責人介紹，鼓勵采取新產品承接、市場化轉讓、合同變更、回表等多種方式有序處置存量資產。允許類信貸資產在符合信貸條件的情況下回表，並適當提高監管容忍度。已違約的類信貸資產回表後，可通過核銷、批量轉讓等方式進行處置。鼓勵通過市場化轉讓等多種方式處置股權類資產。穩妥處置銀行理財投資的存量股票資產，避免以單純賣出的方式進行整改。
“非標”拆彈攻堅戰
資管新規發佈後，包括監管和銀行關註的核心關註點之一就在於“非標”，資管新規重新對非標資產進行瞭定義：非標準化債權投資是指除標準化債權類投資以外的資產；而標準化債權類投資必須滿足分可交易、公允可流動、信披充分、集中登記、獨立托管，並且是要求在銀行間、交易所等國務院批準設立的場所交易等條件。根據資管新規精神，過渡期結束後，所有銀行存量產品都要合規，而不是順應資產自然到期。那麼過渡期結束後，還沒到期的“非標”如何處置，也成為讓銀行頭疼的難題之一。
來自《中國銀行業理財市場報告（2019 年）》的數據顯示，從資產配置情況來看，2019年末，非保本理財穿透各類資管產品後持有資產餘額26.24萬億元。其中，存款、債券及貨幣市場工具的餘額占非保本理財產品投資餘額的71.75%，同比上升5.48個百分點。債券是理財產品重點配置的資產之一，在理財資金投資各類資產中占比最高，達到59.72%，同比上升6.37個百分點。在投向存款、債券及貨幣市場工具的占比上升的同時，理財資金投資非標準化債權類資產占比同比下降1.79個百分點至15.63%。
然而，非標資產的處置難度也頗大。一股份制銀行資管人士表示，“目前出現問題的非標資產情況比較多，有的隻是延期，有的出現部分壞賬的情況，需要做計提，後續處置掉。比如提供額外的增信措施，和資產管理公司合作，提供足夠的折扣或者優先劣後比，完成處置過程中的資金問題。”
相較股份制銀行，國有大行體量更大，壓力也更重，一位國有大行相關人士直言，現在最需要的就是時間，“過渡期的設置，將會考驗不同期限的理財產品市場的適應能力，存量資產處置和不良資產的消化都需要時間。”
對於非標資產而言，如何在過渡期內化解存量風險，使之符合監管規定，同時又不會對市場產生大的沖擊成為當務之急。上述國有大行人士指出，還是要進行單獨建賬、單獨核算、單獨管理。這些措施的實施，有助於規避期限錯、資金池運作的風險，將非標業務的風險與投資產品一一對應。
如何打好“非標”拆彈攻堅戰？麻袋研究院高級研究員蘇筱芮指出，非標資產標準化程度較低，風險較高，目前來說是監管重點關註和要求機構壓降的領域，即使繞道信托等機構都比較困難。非標轉標，應想方設法達到監管要求，應消除期限錯配，加強投資人教育，設計與發佈期限長、底層質量較好的產品。
陶金認為，監管政策的目的在於防范非標資產的剛兌、嵌套和不透明等風險，因此要著重監管非標資產的自身風險，對於短期內較難化解的非標資產以及未來可能出現的非標資產，健全非標資產的登記、流轉、交易等公開、透明的流動性平臺。
進一步加強業務風險隔離
除瞭過渡期延長外，此次還做出瞭“個案處理”的政策安排，央行有關負責人指出，對於2021年底前仍難以完全整改到位的個別金融機構，金融機構說明原因並經金融管理部門同意後，進行個案處理，列明處置明細方案，逐月監測實施，並實施差異化監管措施。
在一位銀行業從業人士看來，監管此舉主要還是防止政策“一刀切”造成的不可控的風險出現，盡可能保證金融機構能平穩過渡。
“延長過渡期有助於緩釋對相關市場的過度沖擊，從而規避瞭更大的機構破產和資金風險以及這些風險可能帶來的傳染效應。”陶金指出，“央行有關負責人在答記者問時明確表示，資管新規延期不涉及資管業務監管標準的變動和調整，並不意味著資管業務改革方向出現變化。因此，延長過渡期並不會刺激新的非標理財大量出現。”
蘇筱芮表示，本次延期，為銀行在資管新規背景下的整改行動提供瞭喘息之機，使得新規改革平穩過渡，有利於銀行業的穩健發展；銀行業機構也需要抓住此類契機，提升自身主動管理能力，回歸業務本源發行符合監管要求的創新產品，加強業務風險隔離與管控。
北京商報記者 孟凡霞 宋亦桐
相關新聞
-
K神手札：主力心理戰落幕，比特幣非技術性暴漲將至
大傢好，我是K神，隻喜歡研究K線，朋友都叫我“K線狂魔”，你們可以叫我老K。 【K神說】 比特幣昨天沖高到前期10950美金一線壓力位承壓回落，但總體呈現非常復雜的長上下影震蕩模式，主流幣方面萬馬齊喑明顯弱於比特幣。而且整體日線和今年312暴跌前夕非常相似，讓人完全看不清方向，無法通過橫向對比來分析。這一切都不過是主力心理戰的一種手段，隨著時間推移，比特幣非技術性暴漲不日將至。 【消息動態】 消息方面相對平靜，還是DeFi和CeFi領風…
-
覃連勝：1.16黃金下周會暴跌嗎？黃金白銀周評走勢操作建議
其實不論是震蕩的行情，還是趨勢行情，都比較容易操作。市場的最大難點在於如何判斷是震蕩還是趨勢。在前期的文章當中，我們已經反復介紹過多次震蕩行情的操作手法，一方面是關註大區間的重要阻力和支撐，另一方面則是關註小周期的趨勢節奏轉換。 一、震蕩的極限、趨勢的初始 一段趨勢的終結後，價格要麼是反轉形成另一段趨勢，要麼就會陷入橫盤震蕩反復。趨勢的形成和延續，必然要形成節奏。比如多頭趨勢要形成，要有上漲——回調——上漲。但並不意味著行情…
-
1000%+，非常瞭不起
做基金投資，我們最期盼的可能就是買到十年十倍基瞭。 所謂的十年十倍，是指成立10年內收益超過1000%。 換算一下，年化要能達到27%以上。 非常瞭不起。 而7月以來，市場行情非常不錯，十倍基也多瞭不少。 我今天做瞭個統計（沒把時間限定為10年內）， 當下仍在運行的6千多隻權益類基金中，能創造出10倍業績的大概有40隻，可以說是千裡挑一。 PS.如果單看收益率的話，先鋒量化優選A成立以來的收益率排名第一，但它的收益來自大額贖回，並非真正…
-
美元再次放水1.3萬億，黃金會是你的首選避險資產麼？
“投資是人們對資產未來的預期”,這裡是東盛財經 新的一周開始瞭，黃金也是過去的一周內震蕩走高，黃金在周五開盤後整體走高，從1960附近漲至1980美元的高位，更是在歐盤時段走出日內最高，上行至1982.72美元的壓力位，隨後有所回落 國際黃金收盤報價1974.9美元/盎司，漲幅0.97% 黃金震蕩走高，從側面也看出人們對避險資產的需求更是在進一步的擴大，黃金下一步的高位人們都在看好，也在拉動著白銀的上行 國際的局勢每天都在變化，我們來看…
-
利率會議公佈黃金承壓持續下跌
國際現貨黃金周四（9月17日）早盤暫時企穩於1960美元/盎司以下，短線金價持續看跌走勢，短線看1950美元/盎司支撐情況。 周三(9月16日)，美國公佈的零售銷售數據表現不佳，一項關鍵零售銷售指標意外下滑，顯示受新冠病毒影響的經濟復蘇陷入停滯。美元指數在劇烈震蕩中走低，現交投於93關口一線，現貨黃金則在大幅下跌之後迅速反彈，短線走出V型反轉。 周三日內整體的波動偏向震蕩，盤中最高拉升1973.5位置附近，最低下跌1950一線，日線收取…
-
傢具出口訂單激增三倍! 我國今年新增130萬傢傢具相關企業
[環球網綜合報道]據央視財經報道，受海外疫情第二次爆發影響，海外“宅經濟”正在上演，傢具產品需求增加，生產傢具的企業停工，來自中國的傢具正在被海外搶購。三季度以來，我國外貿出口加速恢復，傢具行業出口訂單的火爆程度超出市場預期。一名傢具廠負責人告訴記者，海外訂單量至少激增瞭三倍。 據業內人士介紹，傢具產業鏈正迎來一輪前所未有的行情，訂單暴增、原材料供不應求。傢具企業經營者馮小和天天忙得不可開交，一方面開辟新的生產線，另一方面緊急招人。馮小…
-
上遊評論|紅胡子: 通達系網點大面積異常, 問題不在價格戰
在雙十一即將來臨之際，即將迎來大忙季節的快遞業卻傳出壞消息:通達系營業網點，大面積異常。 所謂異常，體現在快遞積壓，甚至停擺。之所以如此，是因為通達系加盟商缺錢，要麼發不出工資，要麼下降工錢，快遞員不幹瞭。加盟商缺錢，又因為整個通達系的價格戰沒有停止，客單價下降厲害，利潤微薄；更重要的是還跑出來一隻叫極兔的快遞公司，為瞭搶占市場瘋狂殺價。 看起來是價格戰導致客單價降低，從而傳導到快遞員整個神經末梢，引發市場出現大面積異常的現狀。不過這裡…
-
7.13BTC/ETH早間行情分析及建議
BTC行情分析： 整體來看，比特幣價格仍在區間震蕩下行，日線來看近日幣價一直處於32000和36680之間寬幅震蕩，通常這種情況下，寬幅區間的突破會導致行情劇烈波動。兩條日均線都在逐漸走出平緩，相對RSI指數一直在接近中點的位置交易，這表明供需平衡。如果多頭將幣價推到36680位置以上，這將是比特幣走強的第一個信號。那麼大餅將可能會反彈至41400附近位置，而這裡可能會形成強勁的阻力，若突破這個壓制位表明新的上漲趨勢可能將開始。如果幣價…
-
外資回流助推證券保險，節前重點關註科技板塊
【基金實盤操作】2020.9.18 截止午間收盤，從整體看三大指數早盤小幅高開，隨後呈沖高回落的走勢，市場總體依然以震蕩為主，板塊輪動頻繁，缺乏持續性題材，市場人氣不足仍然是現在的主要矛盾。 兩市量能在探底之後有所回升，不過目前市場交易熱情依然低迷，量能依然無法支撐大盤強勢反彈，由此引發的結構性行情也越來越明顯，板塊的輪動速度很快，很多都是榜單一日遊。 從低迷的行情中抽絲剝繭，細化到板塊進行觀察，上半年的明星消費板塊繼續調整，這種調整勢…
-
8月17日主力最青睞的10隻股票
除去今天首日上市的新股，今日泰福泵業最受各路主力資金青睞，大單凈量為總股本的14.63%，換手率為42.11%。榜二聯科科技和榜三金房節能大單凈量分別為總股本的8.24%和7.91%，換手率分別為53.61%和40.04%。今日鋅業股份DDE凈量和換手率差額最小，主力介入最深。其他股票詳情請見下列圖示。 如何讀圖：DDE大單凈量與換手率數值相差越小，則該股主力買入力度越大。如果兩者數值差距較大，一般可分為兩種情況：1.大資金間分歧較大，…
轉載請註明出處： 資管新規過渡期延長1年 銀行存量資產處置迎挑戰 - PUA台灣