長期投資就能避免虧損?持有十年的基金還虧損,共同點找到瞭
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今年的基金投資者註定又可以獲得很不錯的收益,雖然現在還剩下大半個月,但是大部分基金普遍上漲30%以上,隻要不是過於頻繁交易,短期操作的,應該都受益頗豐。
在投資界有一個說法,長期投資是避免基金虧損的不二法則,投資5年以上,虧損比例和概率會大幅度減小,如果投資持有10年,幾乎不會出現虧損。
但幾乎不會出現虧損,並不代表絕不可能虧損。
財說得明白跟大傢一起回顧一下,如果從2010年12月初開始買入基金,隻有10年一直到目前,居然還有少量基金是虧損的。
我們來分析一下,共同的特點是什麼,從而在未來能成功避坑。
01
首先我們查詢2010年的11月末,上證指數處於2850點左右,這個點位明顯低於目前上證指數3400點。而當時的滬深300指數3450點左右,目前的滬深300指數接近5000點。
也就是說10年前如果買入瞭基金,但是並不是處於市場高位,相對比現在來說反而是處於低位,但即使是這樣,居然還有12隻基金,持有10年的時間依然出現虧損。
這12隻基金中有4隻是指數基金,與相對應的主題行業表現有關,我們不做分析,另外有一隻偏債混合型基金,因為不是投資於權益市場為主,所以也暫時不研究。
另外的7隻基金都有不同的比例投資於權益市場,我們認真的分析過之後發現,其中有一些共同特點,值得大傢註意。
為瞭避免大傢需要查看大量的數據,我們抽取瞭其中的4隻基金,把一些相關的數據分析呈現給大傢。
02
中海能源策略混合成立於2007年3月,雖然跨過瞭07年和15年的牛市,也經歷瞭最近兩年的小牛市,但是這一隻基金累計收益率隻是30%。如果2010年12月買入,然後一直持有到現在,這支基金還是虧損的,虧損幅度7.6%。
這是怎樣一隻神奇基金,才能有如此的業績表現呢?
成立以來,基金經理有14次變動,任職最長時間的是姚晨曦管理瞭5年多的時間,其他的基金經理任職在1年多左右。
但是即使任期最長的姚晨曦,在他的整個任期之內,居然也是虧損的。當然,如果隻計算他獨立管理的4年多,收益率38.6%,但有大幅度的低於市場平均水平。
我們再來看第2支基金,泰達宏利品質生活。成立於2009年的4月,是一隻混合型基金,現在的凈值為0.88元,累計凈值為1.35元,目前規模隻有0.18億元。
成立以來的累計漲幅同樣隻有33.7%,持有10年的虧損為5.4%。也是一隻令人莫名其妙的基金。
不過這支基金有一個共同點,基金經理的變化特別頻繁。從成立以來,基金經理有15次變動,任職最長時間的是梁輝,管理也才3年多的時間,其他的基金經理任職時間都比較短,有的甚至一年不到。
上一任基金經理,獨立管理瞭305天之後,換瞭現任的基金經理,到目前也隻是130多天。此前瞭好多次,基金經理變動隻是百餘天,最短的居然有好幾次是20天到80天之間,也就是一個月到三個月之間。
難道,這是一個虧損的重要因素?
那麼我們再來看一看第三隻基金,天治低碳經濟混合。
這是今天的4隻基金裡面成立時間最長的,成立於2005年的1月,距今15年之久。是一隻混合型基金,現在的凈值為0.87元,累計凈值為3.40元,規模隻有1.70億元。
因此這支基金成立以來累計漲幅220%,也是這幾隻基金當中表現最好,但是請註意,這個累計漲幅,主要出現在2007年的那一波牛市裡。
如果過去持有這支基金10年時間,跌幅反而達到14.6%。
成立以來,基金經理有9次變動,任職最長時間的是秦海燕、謝京和曾海,分別管理瞭該基金5年多,4年多和3年多的時間,其他的基金經理任職時間都在1年多左右。
其實,從上面三隻基金的分析,我們已經找到瞭一個很重要的因素,就是基金經理的變動。
正常情況下,長時間的持有基金,真的不應該出現虧損,但是一支基金多達10餘次的基金經理變動本身就不屬於正常情況。
如果有投資者希望長期持有基金,獲得穩定的收益,千萬要記住,長期持有並不代表買瞭就不動,也要時不時的回顧基金,如果出現瞭基金經理經常變動的情況,就要果斷的更換基金。
另外,上面三隻基金中其中有兩隻的規模已經非常的小,投資者在這種情況下早就應該贖回離場,避免持有業績很爛的迷你基金。
03
還有一隻基金,基金經理的變動相對少一些,但是基金公司的變動比較厲害。
東吳行業輪動混合成立於2008年的4月,是一隻混合型基金,現在的凈值為1.12元,累計凈值為1.21元,規模隻有3.87億元。
這隻基金持有10年出現虧損的原因可能來自於基金公司上層的變動。
在2008年到2010年那幾年裡,雖然股市經歷瞭次貸危機的影響,出現劇烈的震蕩,從之前的6124點跌瞭下來,又因為40,000億的刺激,短時間的上漲,但是在那幾年東吳基金的表現挺不錯的,甚至比當時的博時表現還好。
當時的總經理徐建平,投資總監王炯就在2012年前後離職,從此之後,東吳基金的表現就大不如前。並且,在隨後的14-15年牛市裡,也推動瞭大力擴張的機會。
同樣是人員變動,基金經理變動和基金公司管理層變動,都是對基金業績影響的重大因素。
最近幾年,也有一兩傢公司正在經歷類似的變化,造成業績下滑,這是投資者需要註意的。
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