螞蟻戰略配售基金成立, 1360萬戶認購600億, 18個月封閉期並非躺賺
截至10月14日,5隻參與螞蟻集團配售的“創新未來基金”成立公告全部披露。據統計,5隻創新未來基金總認購戶數合計達到近1360萬戶,以600億元募集總規模計算,戶均認購資產約4412元。
5隻戰略配售基金售罄
總規模600億 支付寶獨傢承銷
9月25日,易方達、鵬華、中歐、匯添富、華夏5傢基金公司的5隻參與螞蟻集團配售的“創新未來基金”開始認購。值得關註的是,5隻戰略配售基金並沒有選擇傳統的銀行等渠道發售,而是直接在支付寶平臺獨傢發售。
新銷售模式沖擊傳統業態,尤其是上千萬人認購的壯觀場面,讓銀行等傳統渠道難以想象也備感壓力。
螞蟻戰略配售基金認購人數超千萬
由於支付寶屬於螞蟻集團平臺,是否承銷自己的IPO、是否有違規之嫌的質疑也隨之浮出水面。隨後螞蟻集團公開發聲否認,由於目前監管機構尚無發聲,市場的疑慮並未徹底消除。
不過在“爭當螞蟻股東”的誘惑下,5隻戰略配售基金銷售火得一塌糊塗。公開數據顯示,25日凌晨開賣僅一小時就賣出102億;不到一天,易方達售罄;不到兩天,鵬華又售罄。到10月8日晚,5隻戰略配售基金已全部售罄,總規模600億元。
紅星資本局從支付寶理財銷售頁面發現,平均每秒鐘有8個人認購,累計認購人數超過1000萬人,這樣的認購戶數也一舉刷新瞭新基金發行史上的紀錄。不過按照600億總規模,最終認購戶數合計1360萬戶計算,戶均認購資產僅約4412元,確實算得上一個普惠的新發基金。
為什麼這批基金這麼火?
從投資方向來看,待螞蟻集團IPO後,這5隻戰略配售基金將以發行價,按最高10%的比例配置螞蟻股票。
由於螞蟻集團是在上交所科創板、港交所主板同步發行上市,這一IPO形式給個人投資者“打新”帶來瞭較高的門檻。以科創板為例,個人投資者要求賬戶資產不能低於50萬元、參與證券交易24個月以上,這無疑將絕大多數散戶擋在瞭門外。
而這5隻戰略配售基金幾乎沒有門檻,將最低認購金額設置為1元,大幅降低瞭個人投資者“打新”螞蟻的門檻,被追捧就在情理之中。
基金封閉期18個月
部分限售股12個月可解禁
從5隻螞蟻戰略配售基金運作方式來看,均設置瞭18個月的封閉期,在封閉期內不接受基金份額的申購和贖回,封閉期屆滿後將轉為開放式基金。
“鎖定期產品資金總額穩定,給基金經理更好的運作環境,對總體盈利亦有幫助。”螞蟻集團相關負責人表示。
但外界並不都這麼認為。有投資者質疑,螞蟻集團上市後,部分發行人股東的限售股可在上市12個月後解禁,散戶們認購的戰略配售基金卻需要18個月後才能解禁,犧牲流動性後,這是否有“自己人先走,散戶負責斷後”之嫌?
螞蟻集團招股書顯示,發行人持股5%以下的股東共計29傢,包括全國社會保障基金理事會、置付(上海)投資中心(有限合夥)、上海眾付股權投資管理中心(有限合夥)、中國人壽保險(集團)公司等。
根據相關規定,發行人持股5%以下股東須承諾:“自公司首次公開發行的股票在證券交易所上市交易之日起一年內,不轉讓本企業/本公司/本單位持有的發行人首次公開發行股票並在證券交易所上市前已發行的股份。”
這也意味著,螞蟻集團除控股股東、實際控制人及關聯方外,部分發行人股東在上市交易滿12個月後即可解禁;但散戶們認購的戰略配售基金必須等到18個月後才能賣出。
有投資者因此質疑,封閉期長達18個月,失去瞭流動性。在6個月裡,什麼事都有可能發生,18個月後螞蟻股票會是什麼樣子,誰能保證?
紅星資本局從已經開市一年多的科創板表現看,兩極分化嚴重:一些股票至今仍在屢創新高;但也有很多股票“上市即巔峰”,後面就一路下跌,個別股票已經跌破瞭發行價。
配置螞蟻股票最多10%
科創板高波動性不適合風險認知不足散戶
“爭當螞蟻股東”的基金購買者可能還忽略瞭一個事實:這5隻螞蟻戰略配售基金,均隻能最多配置10%的螞蟻股票。根據監管要求,10%是基金投資單個股票的持倉上限,不可逾越。
按照5隻基金600億的規模,即使頂格10%認購螞蟻集團股票,涉及的資金也隻有60億元。有業內人士就指出,這更像是一個噱頭。剩下90%、也即540億資金將投向其他標的,主要還是買入其他科創板股票。
眾所周知,科創板公司的高成長性、高風險性並存,這也是監管部門對個人投資者參與科創板股票交易設置較高門檻的重要原因。因此相關基金也將呈現高波動性,更適合風險承受能力強、投資經驗豐富的投資者,並不適合對風險認識嚴重不足的散戶們。
這也意味著,購買這種戰略配售基金並非“進瞭保險箱”,投資收益還要看基金經理的管理水平。
從過去已經獲批成立的6隻戰略配售基金表現看,兩年多的收益在6%-14%之間,這樣的收益水平在今年的市場行情下很難說讓人滿意。至於今年新成立的多隻創業板戰略配售基金,因為時間短表現更差,目前大多陷入虧損,沒虧的則在盈虧線上掙紮。
匯天富戰略配售基金走勢圖,11.34%的收益率已算行業佼佼者
據瞭解,創業板戰略配售基金封閉期均為兩年。“現實中還有封閉期長達三年的,因此螞蟻戰略配售基金封閉期18個月不算長。”一傢券商首席分析師告訴紅星資本局,之所以叫“戰略投資者”或者港股的“基石投資者”,就是堅信上市公司價值、願意長期持有股票,而不是短炒短賣的投資者。
該分析師同時認為,這種戰略配售基金封閉期越長,也可以幫助做“市值管理”。在大量股份被鎖定後,持股5%以下的股東限售期滿減持,可減輕拋售壓力,防止股價出現趨勢性下跌。
紅星新聞記者 李偉銘