選對基金等於拿到一半收益

政策紅利、外資流入,再加上經濟穩步復蘇的強勁支撐,在多重利好的集中作用下,四季度行情頗具想象空間。如何踏準“基”遇實現更好的超額收益?這裡有一份四季度主動權益的投“基”指南等您查收。

結構性行情主線鮮明

走過持續盤整的9月,國慶節後開門紅行情使市場風險偏好急劇升溫。展望四季度,基金經理認為,結構性行情仍將貫穿四季度全過程,市場波動或將加大,但在波動中頭部企業的確定性將越來越強。從行業方面來看,科技、消費、醫藥仍是中長期優質賽道。

“和全球其他各類資產的走勢相比,今年以來A股的表現是令人滿意的。”泓德基金績優基金經理鄔傳雁認為,未來結構性上漲行情仍將持續演繹。在這種情況下,尋找並堅守那些代表未來的好股票是相對有效的策略。

銀華基金李曉星則認為,應對比預測更重要。“二季度以來,中國經濟復蘇的態勢越來越明顯,相對較快的經濟增速會吸引外資不斷流入A股市場。另外,政策面對市場也形成強有力支撐。可能會出現的變數是資金面,如果資金面邊際收緊,所有行業的估值都會下降,市場會更關註業績增速和估值的匹配度。因此,從配置方向來看,除瞭消費和科技龍頭,會考慮選擇一些基本面發生向上變化的低估值品種。”

醫藥領域是今年以來表現最好的板塊。廣發醫藥健康擬任基金經理吳興武表示,醫療行業長期發展的驅動力仍在,需求穩定且持續是長期投資醫療行業的信心來源。站在長周期的角度,吳興武最看好三大方向:創新藥及其產業鏈、醫療服務和醫療器械公司。

新老基金同臺競技

在今年前三季度跌宕起伏的行情中,主動權益基金貢獻瞭明顯的超額收益。銀河證券統計數據顯示,今年前三季度,股票型基金平均上漲35.5%,混合偏股型基金平均上漲38.32%,收益率在50%以上的產品近500隻,廣發高端制造、長城環保主題混合回報率分別為95.68%和94.4%。而同期上證指數僅上漲5.51%,滬深300指數上漲11.98%,創業板指數表現較好,漲幅達43.19%。

公募產品的出色表現帶火瞭基金發行市場。Wind數據顯示,截至10月9日,按基金成立日計算,今年以來權益類基金發行份額達15107.22億份,令單年發行額首次突破1.5萬億份大關。按照當前趨勢,今年權益類基金發行份額有望超過過去4年的總和。僅10月就將有近20隻主動權益基金發行,其中不乏明星基金經理擔綱的潛力品種,比如擬由華夏基金張帆管理的華夏創新驅動、嘉實基金歸凱的嘉實核心成長、廣發基金吳興武的廣發醫藥健康及南方基金駱帥的南方行業精選等。

老基金持續表現,新基金入市兇猛,面對這麼多表現出色的基金,投資者究竟該如何挑選?業內人士認為,對於主動管理型基金而言,選基金就是選人,基金經理的從業年限和過往業績是主要的參考指標。而對於新基金,投資者最好是帶著目標去挑基金,通過瞭解基金的類型、基金經理的過往業績和基金投資策略來綜合判斷其是否符合自己的投資目標,然後再進行配置。

值得一提的是,隨著公募行業頭部化趨勢越來越明顯,大型基金公司的超額收益日益顯現。業內人士認為,基金公司的規模也是投資者挑選基金時需要考慮的因素之一。海通證券研報顯示,三季度138傢公募基金公司中有134傢的主動權益基金獲得瞭正收益,平均收益率為9.92%。其中,大型基金公司的平均收益率為11.29%,中型基金公司的平均收益率為10.19%,小型基金公司的平均收益率為9.76%。

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