對上證指數7月兩大缺口的回補可能性分析以及下周展望
上證指數近期一共有四個缺口沒有回補,分別是6月1日的2855.38缺口、7月3日的3092.44缺口、7月6日的3152.81缺口以及9月4日的下行3374.26缺口,這些缺口遠近不一,回補的難易程度也是不盡相同的,目前大盤正在走下行周期,因此短期關註的是下行區間的缺口即2855.38、3092.44和3152.81缺口,而以3092.44和3152.81缺口為最近,因此本篇文章主要論述這兩個缺口回補的難易程度。
一、歷史回補缺口下行周期分析
1、2019年2月25日缺口回補歷程
2019年2月25日當日兩市受利好驅動,兩市跳空暴漲,上證指數跳空高開達1.22%,當日收盤漲幅為5.6%,為少見的巨幅放量大漲,缺口點位2804.23,放巨量的巨陽線推動股市的持續上揚。
從2019年4月22日開始,2019年初的行情開始走下行周期,也開始回補2月25日留下的上行缺口,回補這個缺口的歷程也算非常的艱辛,因為即使到2019年5月9日的短期下行底部,指數上還沒有回補到,而是到2019年8月6日的,二次下行周期底部才回補,從上行發生跳空缺口到回補該缺口一共歷時瞭162天,本次行情最高收盤價為3288.45,回補到2804.23,跌幅為14.72%。因此雖然缺口大概率會回補,但是歷時可長可短,就看投資者的耐力瞭。
雖然一次性下行周期沒有回補缺口,但是強回調期最低點也是接近2月25日的缺口的,5月9日當日最低點為2845.04,距離缺口幅度為1.43%。
非常有意思的是,本輪下行周期行情看起來就是一定要去回補2月25日的缺口,因為8月6日當日向下跳空暴跌回補缺口後,馬上抄底盤拉高,留下一個非常長的下影線,而後就開啟拉高的行情,也即8月6日為短期的最低點瞭。
2、2018年1月2日的缺口回補歷程
2018年1月開啟短期的加速拉高行情,成為2017年全年牛市的最終套牢行情,本來行情拉高特別快,1月2日當日放量大漲,直接將行情驅動瞭一個高度,當日跳空高開0.2%,收盤大漲1.24%,留下的缺口點位為3308.22,而後從1月29日快速開啟下行周期,而且本來回補缺口的行情比想象中的快得多瞭,在2月7日當日的暴跌中就回補瞭缺口,這主要跟缺口點位本身較高有關,本次行情最高收盤價為3523,回補到3308.22,跌幅為6.1%,對於一個階段性高位下行周期來說並不是一個很大跌幅。
3、2016年10月10日的缺口回補歷程
2016年從9月底開始,到11月底結束,A股走瞭一個小行情,本輪行情漲幅為11.2%,漲幅較大,一般漲幅較大的行情都會出現數個跳漲向上的缺口,那麼本輪行情同樣存在一個跳空的缺口,即10月10日當天的缺口,缺口點位為3009.2,該缺口很類似今年6月1日的缺口,都在非常低的位置,一般較低位置的缺口回補歷程比較長。
那麼2016年10月10日的3009.2的缺口什麼時候回補呢?2018年6月15日,歷時長達613天,將近2年,從行情最高點3301.21跌到缺口3009.2,跌幅高達8.8%。雖然大部分缺口是必補的,但是菩老也不會認死理,錯過期間的一些較大的上行行情的。
當然雖然回補歷程長達613天,但也不是說期間沒有極限接近的情況,2017年1月16日就出現過一次極限接近情況,當日發生瞭一個非常長的下影線,空軍主力意在回補3009.2的缺口,奈何多軍抄底太強大,盤中直接拉起來瞭,遺憾未補,當日最低點位3044.29,距離3009.2缺口的距離為1.15%幅度。
4、2015年牛市規模缺口系列
不得不服的是,牛市除瞭指數一直快速上揚外,缺口也是爆量的存在,圖中從3月中旬以來,到牛市巔峰,一共有9個缺口,當然這些缺口已經全部回補完畢瞭。
當年牛市在2015年6月15日到達最高點5178.19後,開啟瞭暴跌模式,而且跌幅十分迅速,從5178.19跌到階段性底部3373.54隻用時瞭24天,跌幅居然高達34.85%,這就是股災的力量。那麼這個一次性下行周期就將上述的9個缺口中的全部缺口回補瞭。
二、目前上證指數缺口分析
本周上證指數收盤點位為3260.35,缺口1點位為2855.38,缺口2點位為3152.81,缺口3點位為3092.44,上證指數距離這三個缺口的差額幅度如下表所示:
缺口1最遠,缺口差幅度為12.42%,即上證指數需要再跌12.42%才能補瞭那個缺口,其餘兩個缺口較近。
1、目前上證指數正在走下行周期
目前上證的行情與第一章中的四個行情比較像,即都是短期較大行情結束後開始下行周期,那麼下行周期一旦開始回補缺口的可能性就很高瞭,這與獲利盤巨大(包括基金機構等)、短期繼續推高的資金不足有關系,短期看回補缺口2和缺口3的概率十分大,因為市場許多散戶已經看到這兩個缺口,市場對回補這兩個缺口的看法比較一致,而且主力資金對於市場的一致性也比較敏感,不會輕易的反趨勢操作的,這就是很多韭菜口中的“順勢而為”,前兩個月一直強調順勢而已的韭菜,不知道現在這種下行明顯的趨勢,會不會順勢而為減倉瞭。
2、缺口歷時分析
缺口1已經歷時104天,缺口2已經歷時72天、缺口2已經歷時69天未補。按照第一章對歷史經驗的分析,一般隻有最下面的遠距離缺口比較難回補,大概率需要二次下行周期才會回補(除非極端情況),但是2和3缺口一般在一次下行周期就會回補瞭。
3、從短期最高位到回補缺口的跌幅分析
本來行情在7月13日達到最高點3458.79,到目前為止,已經從最高點下跌瞭5.74%,而一旦回補瞭所有缺口後,那麼跌幅分別:缺口3跌幅為8.85%、缺口2跌幅為10.59%、缺口1跌幅為17.45%,實際回補缺口1的時候跌幅是非常巨大的,因為歷史上幾次較大行情的回調一般距離缺口都沒有缺口1的位置那麼遠,當然15年牛市除外。
總結
結合昨日的文章《結合歷史經驗對A股下行周期底部信號分析》分析,本來下行周期還沒有出現明顯底部信號,繼續下行概率大,同時參考歷史經驗,在較大行情的下行階段,缺口大概率都是會去回補的。因此目前一次下行周期先看缺口2和3的回補,缺口1因為距離較遠,謹慎看二次下行周期回補。
三、下周股市展望
本周末到下周市場充斥著大量的利空消息,菩老不方便明說,投資者自尋查看,特別是9月15日這個時間點,因此對於下周的行情走勢比較不樂觀,一旦利空消息反饋到股市當中,那麼在利空的作用下,繼續下行的空間還是很大的,這也是菩老認為缺口2和缺口3在本次下行周期回補可能性很高的原因,因為有利空的助力。
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