蓋茨基金、澳門金管局等QFII掃貨這些股 三季度以來“領跑”大市
隨中報加速披露，以比爾蓋茨基金、澳門金管局、瑞士銀行QFII持股再添新陣營。整體來看，QFII二季度新進個股偏向小盤績優，這讓其斬獲小市值與業績雙彈性收益；此外，其長線堅守 “大而美”的思路，則博得瞭“時間的玫瑰”。
QFII二季度新進股升至37隻
績優小盤股占比大
不完全統計顯示，截至8月18日，已披露2020年中報的約770傢公司中有82傢公司前十大流通股股東中出現瞭QFII身影，其中，新進37傢，持倉市值合計為307億元。結合二級市場表現，QFII二季度新進37股7月1日~8月17日平均漲幅19.5%，跑贏同期上證、深證與創業板三者平均漲幅13.39%。
QFII新進個股三季度以來“領跑”大市，與其二季度偏向具有更高股價彈性的小盤股及績優股有較大關聯。
進一步梳理顯示，37隻QFII新進個股平均市值為210億元（截至二季度末，下同），其中不足百億元市值的為23股，占有62%的較高比重，200億元市值以下的則有30傢，占比則超過瞭80%。與小市值對應的還有較高的業績增長率。另一組統計數據顯示，QFII新進37股中報凈利增長率為67%，顯著高於當前58%的市場均值。另外，一些中報披露的業績良好公司，在一季度即實現瞭增長，這或是QFII給與其關照的重要因素。
小市值與高業績彈性的績優股佈局思路，讓QFII捕獲多隻強勢股。
如二季度獲兩傢QFII同時新進前十大流通股股東的振德醫療(603301,診股)。查閱資料顯示，二季度摩根大通銀行共持有公司74.74萬股股份，持倉市值3852.93萬元。瑞士信貸（香港）有限公司持有127.42萬股股份，持倉市值6568.52萬元，兩者分別新進振德醫療第6與第8大流通股股東。振德醫療二季度末為市值101億元，因口罩題材，公司迎來業績與股價雙豐收。公司中報實現凈利潤達9.88億元，同增1544.73%，三季度至今（8月17日，下同）漲幅達65%。
同具有市值小、業績彈性大且獲QFII新進重倉的還有錦浪科技(300763,診股)。公司主營為組串式並網逆變器，屬於光伏行業，上半年公司實現凈利潤1.18億元，同比增幅281.86%。二季度科威特政府投資局持有公司 69.47萬股，持倉市值為0.45億元，新進公司第六大流通股股東。錦浪科技總股本僅1.38億股，二季度末總市值不足百億，僅為88.44億元。公司三季度以來股價上漲瞭近60%。
此外，瑞士銀行新進的蘇博特(603916,診股)、再升科技(603601,診股)、雙一科技(300690,診股)，澳門金融管理局新進的火炬電子(603678,診股)，法國興業銀行新進的帝爾激光(300776,診股)等也均具有小市值、中報增長的“雙特質”，三季度以來股價均迎來不俗表現。（見表1）
表1 QFII二季度新進持倉市值較高，且中報業績增長公司
鐘情長線
多傢QFII持股周期超過一年
從構成主體來看，QFII主要包含如中央銀行或貨幣管理當局、主權基金、公共養老金或私人養老金等機構投資者，跨越多個季度，甚至多達幾年長期持股“鎖倉”是QFII的一大主要特征。結合最新披露的2020年二季度QFII持倉個股來看，多傢“大而美”（較大市值細分龍頭、業績穩定良好）的公司獲得QFII連續兩個季度以上長期持股，其中不乏獲益數倍者。
今年二季度，QFII最新現身82傢公司中，工業富聯(601138,診股)、偉星新材(002372,診股)、啟明星辰(002439,診股)等26股獲得增倉；海大集團(002311,診股)、良信電器(002706,診股)等13股獲得減倉，QFII對金域醫學(603882,診股)等6股持股未變。與新進標的不同，此類個股平均市值升至447億元，且多為QFII持倉至少兩個季度，更有部分則為連續幾年持倉，如挪威中央銀2013年至今持有的海大集團、澳門金管局2016以來持有的星宇股份(601799,診股)等。
以QFII持倉市值居前的海大集團來看，海大集團主業為飼料銷售，挪威中央銀行曾於2013年一季度持倉海大集團793萬股股份，持倉市值1.35億元。2020年中報最新顯示，挪威中央銀行持股增至1921.31萬股，持股市值升至9.14億元，今年二季度挪威央行對其減倉113.99萬股。查閱資料顯示，海大集團自2014年至2020年度，均實現瞭凈利連續穩健增長，挪威央行對其跨多個年度持股或與公司良好的業績表現有關。而自2014年至今，公司累計漲幅高達8倍。另外，澳門金管局、阿佈紮比投資局今年二季度也同時持有海大集團，兩者持倉市值合計約為8.6億元。
再以QFII同樣持股市值較高的重慶啤酒(600132,診股)為例。最新披露的今年2季度股東持倉顯示，銘基國際投資共持有重慶啤酒1230萬股股份，減倉66.62萬股，持倉市值約為8.98億元。另查閱股東持倉資料顯示，銘基國際曾早於2018年中報即持有公司2196萬股股份，持倉市值約為6.08億元，新進公司第4大流通股股東，重慶啤酒股價自2018年三季度以來，漲幅達2倍。銘基國際曾在今年一季度、去年四季度等有減倉，整體為獲利出局。
與QFII今年二季度對海大集團、重慶啤酒的減倉獲利策略不同，比爾蓋茨則對生益科技(600183,診股)堅守未變。據生益科技最新披露的二季度股東持倉顯示，比爾及梅林達蓋茨信托基金會持有公司1598萬股股份，位居第7大流通股股東，進一步來看，該基金曾於2019年四季度就新進生益科技第9大流通股股東，今年一季報進一步加倉334.51萬股至1594.75萬元，比爾基金對生益科技持股市值由2019年年末的2.64億元升至今年二季度末4.68億元。2020年年初至今，生益科技股價漲幅近40%。
除以上案例，香港上海匯豐銀行2018一季度新進的安徽合力(600761,診股)；澳門金融管理局2016三季度新進的星宇股份；首域投資管理2017年四季度新進的良信電器；科威特政府投資局2016年四季度新進的安琪酵母(600298,診股)等均表現瞭QFII長線持股斬獲不菲收益的“成功手筆”。（見表2）
表2 QFII二季度持倉市值居前且連續多季度持有公司（部分）
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