前十月國金基金2隻混基虧損 權益規模低副總變動頻
中國經濟網北京11月10日訊 （記者 李榮 康博） 今年前十月，主動權益類基金業績表現整體優異，部分績優基金實現收益率翻倍。然而，也有少數權益基金表現欠佳，統計數據顯示，國金基金旗下6隻成立於2020年以前的主動權益基金中，就有2隻前十月虧損，分別是國金鑫瑞靈活配置、國金鑫新，跌幅分別為5.72%、3.34%。
作為券商系基金公司，國金基金卻並未展現出券商系基金該有的渠道優勢及產品線優勢，相反，國金基金在發展過程中過多的依賴於固收類產品，權益基金則始終是其短板。截至三季度末，該公司旗下的國金鑫新、國金民豐回報、國金量化多因子規模均都低於5000萬元清盤紅線。
成立於2011年11月的國金基金，至今年三季度末總規模為390.73億元，但該公司的規模過多依賴固收類產品，其中，三季度末貨基規模達293.70億元，債基規模為80.35億元，而股混型基金規模合計不足17億元，占總規模比例不足5%。
前十月6隻主動權益2隻虧損 規模迷你或影響投資操作
據同花順iFind數據顯示，剔除今年內新成立基金後，國金基金旗下僅6隻主動權益基金，從今年以來的業績表現來看，前十月2隻基金處於虧損中，國金鑫瑞靈活配置虧損5.72%，國金鑫新虧損3.34%。
4隻上漲基金中，除國金國鑫發起A漲幅超過30%以外，另外3隻基金漲幅均低於15%，其中，國金民豐回報漲幅5.58%、國金量化多因子漲幅11.78%、國金量化多策略漲幅14.40%。而據Wind數據顯示，截至10月31日，今年以來2598隻（A、C份額合並計算）主動偏股型基金平均收益率達到36.2%。相比之下國金基金旗下主動權益基金表現落後許多。
國金鑫瑞靈活配置成立於2017年9月13日，成立時基金份額就僅有2.00億份，成立後的3個多月時間內該基金遭遇投資者大量贖回，截至2017年年末該基金份額僅餘0.09億份，且機構投資者占比高達94.29%。機構持有比例超九成的情況一直持續到2018年，截至2018年末，該基金期末總份額為0.29億份，機構投資者占比99.71%。
2019年A股市場結構性行情顯著，公募基金也迎來發行大年，但對於國金鑫瑞靈活配置而言，雖然2019年其業績也有瞭起色，全年獲得瞭39.20%的收益率，略跑贏同期滬深300漲幅。但從基金規模來看，該基金似乎並未吸引投資者關註，截至2019年末，其期末份額也僅有0.70億份，同時這一年裡機構投資者盡數退出。
今年以來，國金鑫瑞靈活配置一季度虧損5.96%，二季度上漲17.43%，三季度再度虧損14.60%。與此同時，該基金規模也再次縮水，截至上半年末，期末基金資產凈值僅餘16.82萬元。受基金規模過低影響，該基金二季度已不再持有股票資產，報告期末主要以現金管理為主。雖然三季度該基金規模又增長至3.34億元，但卻仍未配置股票類資產。
事實上，對於國金基金旗下權益基金而言，規模迷你問題並非個例。截至三季度末，該公司旗下的國金鑫新、國金民豐回報、國金量化多因子規模均都低於5000萬元。
有業內人士表示，“迷你基金”增多將直接提高公募基金公司的管理成本，甚至會導致有些基金虧錢運作。並且，自2019年以來，在A股結構性行情助推下，大批新基金湧入市場，進一步擠壓迷你基金的生存空間。該業內人士認為，如果短時間內無法提升業績獲得規模增量，迷你基金恐很難繼續維持，清盤退市或會成為常態。
業內人士還指出，基金規模過小對於基金經理的投資操作也會有所限制，基金規模過小會面臨較大的贖回壓力，基金經理在資產配置過程中，需要預留更多比例的現金來應對日常贖回，也可能會對實際操作造成一定影響。
根據中國經濟網記者查詢，從最新披露的基金三季報來看，國金基金旗下6隻在2020年以前成立的主動權益基金中，除國金國鑫發起A以外，另5隻基金前十大重倉股持倉占比普遍不高，或許基金規模偏小就是影響因素之一。
國金基金旗下另一隻今年內也處於虧損中的國金鑫新就是典型的“迷你基”，截至三季度末，該基金規模僅為0.01億元。今年前三季度，國金鑫新股票資產占凈值比例均低於50%，且持續降低，分別為48.95%、34.70%、29.61%。
權益基金規模占比不足5% 副總經理頻繁變動
對於國金基金而言，權益基金規模迷你問題由來已久。資料顯示，國金基金成立於2011年11月，註冊資本3.6億元。國金基金大股東為國金證券股份有限公司（簡稱：國金證券），持股比例49%。
作為券商系基金公司，國金基金卻並未展現出券商系基金該有的渠道優勢及產品線優勢，相反，國金基金在發展過程中過多的依賴於固收類產品，權益基金則始終是其短板。
據同花順iFinD數據顯示，截至今年三季度末，國金基金期末總規模為390.73億元，但75%由貨基貢獻，該公司旗下雖僅有4隻貨基，但三季度末貨基規模達293.70億元，債基規模為80.35億元。權益基金規模則少的可憐，國金基金旗下股混型基金規模合計不足17億元，占總規模比例不足5%。
根據中國經濟網記者統計，國金基金旗下債基今年內的業績表現也一般，剔除今年內新成立基金後，前十月該公司旗下6隻債券型基金漲幅均低於3%。
國金基金的基金經理團隊僅有7人，基金數量32支，基金經理的平均任職年限僅2年。從國金量化的現任基金經理的情況來看，宮雪是一人掌管多隻不同類型基金的典型代表，其目前共管理著8隻基金，且涉及股票型基金、股票指數型基金、混合型基金及定開債基。
有業內人士分析稱，“投資策略一致的基金，安排給同一個基金經理管理，問題不大；若是同時掌管策略不同的基金，則說明基金公司人才確實緊缺或是人才梯隊結構不合理。”
值得關註的是，近兩年來國金基金副總經理變動頻繁，自2019年以來，國金基金共2位副總經理離任，4位副總基金新上任。
2020年2月28日，國金基金副總經理索峰因個人原因離任。2019年7月1日，國金基金副總經理韓東霞因個人原因離任；韓東霞於2018年12月14日任職國金基金副總經理，至其離任累計任職時間僅半年多。
2020年10月17日，國金基金公告稱新任副總經理於濤。2020年9月19日，國金基金公告稱新任副總經理林霄。2019年9月18日，國金基金公告稱新任副總經理陳琨。2019年7月22日，國金基金公告稱，新任副總經理聶武鵬。
國金基金旗下主動權益基金前十月業績一覽
排序 | 代碼 | 名稱 | 區間復權單位凈值增長率 % | 累計單位凈值 元 | 基金規模 億元 | 基金成立日 | 基金經理（現任） | 基金投資類型 |
1 | 002155.OF | 國金鑫瑞靈活配置 | -5.72 | 1.1856 | 3.3367 | 2017-09-13 | 宮雪 | 混合型 |
2 | 501000.OF | 國金鑫新 | -3.34 | 0.9850 | 0.0138 | 2015-07-03 | 宮雪 | 混合型 |
3 | 005018.OF | 國金民豐回報 | 5.58 | 1.1261 | 0.2512 | 2017-11-24 | 徐艷芳,張航 | 混合型 |
4 | 006195.OF | 國金量化多因子 | 11.78 | 1.3128 | 0.0289 | 2018-10-31 | 宮雪,馬芳 | 股票型 |
5 | 005443.OF | 國金量化多策略 | 14.40 | 0.9456 | 1.3358 | 2018-02-01 | 宮雪,馬芳 | 混合型 |
6 | 762001.OF | 國金國鑫發起A | 33.89 | 3.2372 | 4.5361 | 2012-08-28 | 張航 | 混合型 |
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