老牛聊交易：期貨交易的江湖裡，如何利用交易者的心理來交易
一些人剛進入交易場的時候都很自信，認為自己有在這個市場上翻雲覆雨的能力。最終，他們都成為瞭這個市場的陪跑者。\u000B在這個市場上所有的人都想著低買高賣。道理簡單，但是實際操作起來卻困難重重。想要低買高賣，卻每次都是追漲殺跌。市場就像上與你專門作對。在行情上漲或下跌過程中，你買入或者賣出後，價格突然下跌或上漲，你不止損死扛到你不能承受時平倉出場，價格又突然上漲或下跌，你永遠處於懊悔之中；在震蕩趨勢中，你每一次出手都會被市場完美地打臉，讓你感受到猶如冰窖般的寒冷，最後讓你崩潰。其實，交易不僅僅是追逐數字的變化，而是一場巨大的博弈，期貨市場上交易的人性。價格每分每秒在跳動，因為時時刻刻都在變化的，是千萬個交易者的心理。所以我們來探討下期貨市場上交易者的心理。
價值投資存在不存在於期貨市場？期貨市場的創立是為現貨服務的，那這就有瞭一個標準，這個標準就註定讓期貨和現貨不會背離太大。期貨和現貨的漲跌上相互作用的，到底是現貨影響期貨？還是期貨影響現貨？沒有絕對。那麼價值投資中期貨上也就不那麼太重要。期貨交易是各式各樣的人、各種不同的交易心態匯集在一起，形成的價格體系。那麼久上說期貨交易上很少有基於純理性判斷的價值投，大多數的投資者都存在投機心理。這也就如同為什麼看起來滿是漏洞的各種騙局卻能騙到很多人的原因一樣。因此，當我們在談論資產價格的走勢時，不能拘泥於基本面，也不能低估市場情緒的力量。人們之所以會選擇買入或賣出某個期貨合約，是因為對該品種有看漲或看跌的預期，當這種預期隨著市場的狂熱變得盲目時，即使價格已經遠遠超出項目本身的價值幾十倍甚至幾百倍，依舊有人會跟進，這就是典型的“貪婪”導致對預期的把握失控。然而，當市場存量已經飽和，各種能夠繼續推動價格上升貨下跌的市場動能不足時，回調或反彈就是必然。一旦價格頻頻下跌或上漲，“恐慌”的情緒就會蔓延，大部分人都會急於脫手，進而導致價格進一步下跌和上漲，市場的恐慌和興奮會蔓延到人群裡，不斷的發酵，不斷的擴大。在經歷一段絕望和蟄伏之後，新的“勇敢者”判斷市場已經見底或見頂而重新買入或賣出，越來越多的人參與進來，市場行情又會上漲或下跌。於是，就有瞭新一輪的價格波動，周而復始。在這個過程中，大部分人也開啟瞭“追漲殺跌”操作，越陷越深。
在這個市場上，每個人都會有一套自己看盤的習慣，這是依據每個人社交圈子，知識結構，以及性格和習慣形成的。這就是慣性思維。慣性思維存在著片面性、主觀性和惰性。這樣一來，就忽視瞭風險，不能對行情做一個客觀的判斷，讓交易者生存在自我幻想之中。人與動物最大的區別就是社交。人都有一個從眾心理。但是在期貨交易上從眾心理會影響到你的判斷力。當你的行情觀點與別人的不同時，會讓你感覺到左右為難，無法決定如何買賣。從而會引發“羊群效應”。一個人想要什麼，就會選擇相信什麼。當一個交易者在觀望時，看到的總是自己想要的預期。但一旦進場甚至大量持有時，看到的都是與你持倉方向相同優點。風險卻置之不理。在出現風險的情況下，甚至開始為行情開脫，心存僥幸，期待逆轉。出現浮虧的交易者都會本著“等回本再說吧”的鴕鳥心態，不會積極處理當下的虧損。相信很多人都會這樣：價格走勢與你的持倉方向相吻合有利時，會去計算假如到瞭某個價位，我能賺多少，等賺到瞭這些我再品嘗；而價格走勢不利時，不管下虧損多厲害，也要拿住直到回本。這其實也是一廂情願，沒有順應市場的方向。這ju上經濟學裡的沉沒成本。對於交易者來說，在一個交易周期中的沉沒成本不隻是金錢，還有時間、精力。這些因素都在幹擾交易者做出理性判斷。對於錯誤，我們更應該及時止損。交易其實是一場心理戰，你不僅僅是中市場上做交易，更多的生活上在跟自己做交易。你的最大的對手其實是你自己。隻有戰勝自己的欲望，才能中交易這個市場上無往不利。
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