炒股入門技術第五講-價格形態
大傢好，我是道一，上一講我們介紹瞭常見的K線組 合，如三陽開泰、大陰蓋頂、出水芙蓉等等。這些K線形態具備很強的價格轉折信號，必須要學，但是光學K線組合還是不夠的。我們今天開始講價格形態。
什麼叫價格形態？有哪些常見的價格形態？用價格形態應該註意哪些問題呢？未來的三講。都是講關於價格形態的課程，價格形態也同樣是技術分析的重要工具，非常的重要。這一講我們重點說一下價格形態以及價格形態的基本操作要領。
第一個問題：什麼是價格形態？有哪些特征？
我們已經學的K線組合是由幾根K線組合在一起，但是我們打開股票軟件後發現，股價在一段時間裡會形成很多的類似於幾何圖形的形態。比如，在某段時間股價連續震蕩，好像構成瞭一個 三角形的形態；有的時候股價連續橫盤，構成瞭一個類似雙頭的結構，有些時候又像是一個矩形結構。這些看似很像幾何圖案的圖形就叫價格形態，也可以稱為技術形態。
價格形態是經驗總結，而且會不斷地重復出現，時間長瞭人們發現，它們其中有很多規律，總結出瞭一些經驗，對操作是有指導意義的，所以需要我們去學習。有人會問，金融市場100多年來，這些圖形反復出現，難道就不會失效嗎？我們之前介紹過技術分析和三大假設，其中之一就是歷史總是不斷的在重演，這是前提，大傢不用擔心。圖形分析一直是有效的，至少在目前的中國股市它仍然是非常有效，另外，價格形態其實是醞釀行情，市場的價格波動不一定都是上漲趨勢或者下跌趨勢，很多時間都是處於震蕩，真正大漲或者大跌其實是不多的，甚至市場大部分時間都在震蕩。其實行情進行震蕩正是為瞭醞酌後面的趨勢。我們買股票當然喜歡股價連續大漲，但是我們經常發現股價在連續大漲之前通常都要經歷很長時間的橫盤震蕩醞釀，而且醞釀經常構成各種各樣的價格形態。那麼對於交易者來說，研究下一個形態就非常重要。因為價格形態一旦完成後，市場到底朝哪個方向發展，是維持之前趨勢，還是出現逆轉，突破的目標在哪裡，上漲下跌的目標位在哪，這就是研究價格形態的意義所在。
價格形態主要分兩種，一種叫反轉形態，一種叫持續形態。反轉形態，顧名思義就是出現這個形態的大部分時間，股價都會出現反轉，這些形態，要麼是頭部，要麼是底部。比如股價一直上漲，然後出現瞭一個頭肩頂的形態，之後股價可能就會開始下跌；持續形態相反，市場很有可能僅僅是中途的震蕩整理，之後市場會再次延續此前的趨勢。反轉形態有很多，比如頭肩底、頭肩頂、雙重底、雙重頂、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底，通常我們看到，這些形態的出現，意味著股價大概率將反轉。
持續形態例如三角形、旗形、楔形、矩形、菱形，當我們看到這些形態出現的時候，隻能說股價暫時進入瞭一個震蕩形態，未來突破的方向是不能確定的。當然，很多時候它是行情的中途震蕩和調整，然後繼續維持原來的趨勢，所以叫持續形態。
學習價格形態對實際操作股票很重要一點就是他的測算技術，這麼多種類的價格形態，它最大的不同，就是它形狀不一樣，一目瞭然，有的三角形，有的長方形，有的頭肩型，但是他們也有一些共同的特點。當我們看到這些圖形的時候，他對我們操作最大的幫助是幫助我們判斷形態突破之後的上漲和下跌目標，具有測算技術。盡管這些測算技術都是最基本的測算，但都是經過長期統計的，具備有參考價值。比如矩形震蕩區間，矩形的垂直距離是 200 點，一旦突破，目標價就是矩形離開突破位後的 200 點距離。三角形的垂直最大距離就是目標距離。每個形態的都有測算技術，我們在後面的具體介紹每一個形態的時候再進行具體介紹。
第二個問題：我們再在用這些形態的時候，有哪些基本原則？尤其是反轉形態有很多重要的操作要領。總結有五條。
第一，事先存在趨勢的必要性。反轉形態本身就是趨勢的反轉，如果此前股價沒有趨勢，那就談不上反轉，反轉形態一旦確立，就會給出最小的價格目標和最大的價格目標位。最大的價格目標就是此前一輪趨勢的全部幅度。比如一輪牛市的頂部，如果出現一個重要的反轉形態，那麼一旦確立後，熊市的最大理論跌幅就是跌掉上一次的牛市的全部漲幅，回撤100%。
第二，重要趨勢線的突破。一般來說，反轉過程經常以突破重要的趨勢線為前兆，趨勢線一旦突破，意味著之前的趨勢可能就會破壞。趨勢破壞後有兩種情況，一種是直接反轉，上漲趨勢轉為下降趨勢；另一種是轉變成震蕩市。此前說過，價值波動無非是三種形式，一種上漲，一種下跌，一種橫盤震蕩，轉變成震蕩市可能意味看構成一個持續型價格形態，震蕩完成後維持之前的趨勢。
第三，價格形態的規模越大，隨之而來的市場突破目標距離越大。這裡說的規模大小是指技術形態的高度和寬度，形態高度是價格波動區間的大小，寬度是指價格形態完成所花時間的長短，形態規模越大，形態內價格波動越劇烈且震蕩時間越長，那這個形態就越重要，一旦這個形態被突破，那之後的突破走勢會更加猛烈。舉個例子， pPT 圖是上證指數在 2013 年和 2014 年上半年的走勢，可以看出這一年半大盤明顯進行瞭一個底部三角形震蕩，時間長達一年半，時間越長，後期突破走勢越猛，可以看到 2014 年 7 月三角形形態突破之後，上證指數一路上升到 3400 點才進行中期調整。
第四點，頂部形態和底部形態的差別，我們學的是頭部形態和底部形態，兩者的區別在於頂部形態的持續時間比較短，波動更加劇烈；相反底部形態的持續時間較長，波動幅度相對小一些。因為在熊市底部震蕩時，市場人氣低迷，股市參與者少，資金不斷外流，使得股市的關註度越來越低，導致波動率越來越小；到瞭牛市的頂部，市場人氣最旺，投資者越來越多，因為可以賺錢，所以資金不斷流入股市，市場波動開始加大，而且見頂時間非常快，中國股市頂部一般是橫不住的， A 股有句老話叫久盤比跌，頂部時間非常短，因為投資者主要以趨勢投資者為主，漲起來容易暴漲，出現不理性的脫離基本面的大漲，一旦見頂就迅速下跌。 ppT 圖是 2014 年上一輪牛市的底部和頂部形態，底部三角形震蕩花瞭一年半的時間，而且區間很小，在 2000 點和 2400 點之間，到瞭 5178 點牛市頂部隻花瞭一周的時間就見頂，原因主要是當時創業板為主的網絡科技股，投機暴漲。中國歷來都是牛市很短，熊市很長，是有深層次原因的，以後有機會再和大傢詳細說明。
第五點，成交量是驗證向上突破的重要信號。這裡重點是向上突破需要成交量驗證，沒有說頂部向下突破需要成交量，我們常說，上漲一定需要成交量來推動，很多人認為市場是存在重力的，成交量就是力量，牛市隨看價位越來越高，推動點位上升需要的是成交量越來越大，下跌因為市場本身存在重力，則不需要成交量配合，我們發現，熊市下跌，成交量也在不斷萎縮，熊市一直跌，到瞭底部形成震蕩形態，這時候想要終結熊市，突破底部震蕩，是需要成交量配合的，如果突破不放量，那就存在假突破的可能。我們看一個案例， ppT的圖是上一輪牛市的券商股，方正證券在 2014 年下半年長達半年的橫盤震蕩區間，到 2014 年 11 月才放量突破底部震蕩區間，正式開始牛市的主升浪。
關於反轉形態的一些應用要點我們就說到這裡。道一下期節目就來具體的逐個來學習反轉形態的應用，包括頭肩底、雙底、三重底、圓弧底等。本期節目就到這裡。
我是道一，下一講見！
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