P2P落幕，但殘局如何瞭？出借人的錢該怎麼要回？
先說幾句前言。
關於P2P的資金賬，我們在2017年的專欄文章《一眼看穿Fintech》裡就給大傢算過，結論是：當P2P能給予投資人10%左右的年化回報時，這一資金成本，加上他們的運營成本，再加壞賬計提（風險定價），再加上P2P公司自身留出的利潤，那麼他們的出借成本基本上就超過35%瞭。
這是一個常識性問題，什麼樣的公司或個人，什麼樣的底層資產，能負擔35%利息的錢呢？這畢竟是一個A股全系非金融類上市公司ROE不足10%的經濟社會呀。所以這件事情從一開始，賬就是軋不攏的，那就一定是會出問題的。
再到去年，“愉見財經”在《P2P真的要“全面退出”嗎？》一文中提及瞭P2P全線落幕的結局。如今看，已然明朗。
到瞭今天再提P2P，話題就變成瞭，這場殘局如何瞭？
已經被公安立案的代收餘額百億以上的P2P平臺，一雙手已經數不過來瞭，再加上那些代收幾億、幾十億的平臺，那些事實上已經兌付困難但未被公安立案的平臺……估算下來，在P2P出借尚未收回的資金已達千億元以上，這些錢，怎麼辦呢？
再者，對於那些對接現金貸平臺的P2P，已有至少幾百萬陷入利滾利泥潭無力還款的借款人，他們要怎麼上岸？
而對於P2P平臺的創業者而言，他們如何自保？
落幕容易，收拾殘局卻難。這其中，也許首先要瞭解局中那些人，以及他們的不同需求。
今晚的“愉見財經”約稿互聯網法律研究院研究員、北京市尚公律師事務所律師李伯誠，他將通過他的視角、和法律的角度，來說說那些局中人。請見下文。
首先出借人，這是主角。沒有出借人的資金，P2P就是無源之水。出借人的需求當然是收回出借的資金，理想化的，是還想著收回出借本金+預期收益；接受現實的人們是想收回本金就好瞭；而已經“踩雷”的，希望的是損失有限，還是希望能收回大部分本金。
但借款人的訴求一定與之矛盾。他們當然是想能少還盡量少還，尤其是相當一部分借款人想趁著P2P整頓之風，盡量躲過債務。對於對接現金貸類型的P2P，那些個人借款人的需求是，“砍頭息”（借款過程中被扣掉的各種名義的息費）堅決不還，利息能少還就少還，盡量隻還本金，甚至本金也要求減免。
平臺的運營方/創業者的需求是，對借貸雙方及逾期債權不承擔責任，至少不願意承擔刑事責任。而既往的成本或利潤，該花的花瞭、該分的分瞭，他們也不想再拿出錢。
除此之外，還有一些次要的角色。比如平臺理財端的業務合夥人和經理們，給平臺代言過的明星們、受過宣傳費的媒體們、其他廣告服務商等等。這些次要角色心裡想的，無非是你平臺爆雷和我無關，不承擔責任，也不願意退業務提成費、代言費、廣告費等。
現在的情況是，錢不夠分瞭，要解決殘局，以上的幾方裡，勢必是要切蛋糕、勻出錢的。所以以上各種角色和各自的需求，顯然是有沖突、對立的一面的。
P2P走到今日，並非哪一方絕對的過錯，也沒有哪一方絕對的無辜，這是時代特定環境下的產物，打著互聯網創新和普惠金融的旗號，卻並不符合金融既有的規律和邏輯——風投資本的嗜血和急功近利、創業者的沖動與無視風險、出借人的貪婪、借款人的不自制、代言明星和廣告商的唯利是圖……
既然已經到瞭殘局，那是不是可以各退一步？或許誰也不該獨享其利。
筆者之見是，對於已經明確出現、或預計出現兌付困難的P2P的平臺（當然如果已經進入刑事案件，則還歸案件本身的司法路徑走），那麼對於其債權事務，是否可以由中國互聯網金融協會成立（或委托第三方成立）一個托管平臺，對前述平臺的債權債務進行托管。
托管期間，債權人是否可以隻按出借剩餘本金主張債權；債務人按剩餘本金（實際本金-已還本金）及對應的合理范圍內年利率支付利息。這個利率可以再行建議，但利息加各項費用總額不應高於年化24%，甚至或者可以低於10%，以更公平有效解決殘局，而不是“欺負老實人”，讓老實的借款人還高息，以填補逃廢者的窟窿。
另外，為提高效率，也可以有獎懲措施，比如借款人如果可以一個月內還清全部剩餘本金，則可以免除利息。
至於平臺創業者，其分紅或通過股權融資獲得的收益，是否可以全部用來償還出借人？理財端的合夥人或業務經理的提成亦需返還用來償還出借人。如果按以上優先順序至此，借款人的兌付窟窿還是不能彌補，則可考慮是否可能在情理的框架內，請求代言明星及廣告主自願返還部分廣告費用。
以上，如果償還本金完畢後還有剩餘，則按比例分配給出借人，作為部分利息。不足則由出借人按比例承擔損失。
P2P涉及的法律關系復雜，既有民法又有刑法，既有法律又有政策。如果對出現兌付出借人困難的平臺，一律把平臺的負責人刑事立案抓人，對於回收涉案平臺的出借債權其實非常不利。
此外，就現金貸類P2P而言，公安采取凍結借款人銀行卡的做法，整體而言的確對回收有利，但也略有些不妥的地方。有些借款人其實也是受害人，收到的借款金額被“砍頭息”後隻有合同金額的60%～70%，如果通過刑事手段按合同金額凍結借款人的銀行卡，似乎有合法化高利貸之嫌，是否可以考慮在執行過程中減免利息。
此外，司法機關的態度也很重要，畢竟還有一些P2P尚在經營，存量業務的消化也尚需時日。對正規的網絡借貸合同的效力認可，對砍頭息和高利息的無效認定，對已經出現兌付困難的P2P平臺和正常運營的P2P平臺意義非常重要。
凡事一分為二地看，化危機為動力。借著P2P落幕之際，引導整個社會反思，也是一次全民大普法的機會。包括普通的工薪階層、高學歷的創業者、“高大尚”的風投資本等，要學法，知發，畏法，守法。互聯網不是法外之地，創新創業必須要守住法律的底線，這個並不矛盾。
創新創業，是為瞭解決社會某個行業存在的普遍性的痛點，是為瞭推動社會生產力的發展或降低成本。如果打著互聯網創業的旗號，肆無忌憚地賣假貨、剽竊版權、或是不減反增瞭產業成本（比如P2P實質上增加瞭建立信用的成本），不但不推動社會的進步，不增加社會整體財富，而是割瞭大傢的韭菜，或是激發瞭人性裡的貪婪和不自律。
後記：本文中的P2P平臺是指真正做網絡借貸撮合業務的平臺，不包括打著P2P旗號做假標集資詐騙和自融的平臺。後面那些完全是犯罪，不必討論瞭，直接抓人吧。
（本文作者：互聯網法律研究院研究員、北京市尚公律師事務所律師李伯誠）
相關新聞
-
想給正在奔五的70後女人提個醒：人到五十，請腳步慢一點兒
文/鳳歌 江左梅娘 人到五十，人生過半，好多事情都力不從心。隻有適時地放慢腳步，欣賞一下周圍的風景，給疲憊緊張的心放個假，適當的休息一下，這才是人生常態。但是，有好多人不這樣認為，他們依舊步履匆匆，風風火火。 01. 下午三點鐘，我剛沏瞭一壺茶，拿瞭一本書，還沒坐下，響起咚咚的敲門聲。 原來是鄰村一個姐妹趙春華。她可是個大忙人啊，哪有時間串門？我把她讓到屋裡，趕快叫她坐下。給她滿上一杯茶。 “今天拜訪誰去瞭？穿的這麼周正的？”我開口問她…
-
2021款比亞迪唐比奔馳寶馬奧迪都要豪華
7月21日，比亞迪正式發佈2021款唐，這也是這一代唐的中期改款車型。新車外觀主要在細節上進行瞭調整，內飾則采用瞭全新的設計，它不僅有著濃鬱的中國風，豪華感也更突出。據悉，2021款唐（燃油版和DM）將於7月24日在成都車展開啟預售，EV車型要再晚一些。 2021款唐延續瞭現款車型Dragon Face傢族式設計語言。在其他外觀細節上，熏黑的C柱和雙腰線使得側面視覺運動立體，同時新車也加入瞭新輪圈樣式，官方表示，雙五輻輪圈如“龍爪”孔武…
-
請註意市場風向變化：A股開始“暖風”頻吹，黃金坑基本成型！
從大盤表現來看，今天市場再度延續瞭之前的一波N折走勢，今天也是反復的沖高回落，然後拉起，隨後再度下跌和拉起。市場這幾天是這樣反反復復的寬幅震蕩，投資者心跳加速。不過今天與前幾天不同的是，前幾天都是拉起之後尾盤更是狠狠下砸，盤中更多像是誘多。而今天是拉起之後，窄幅震蕩，最後尾盤是成功翻紅。兩市是縮量十字星渡過瞭這難玩的一周。 同時這幾天股民心態也發生瞭很多、很大變化。從上周歡呼堅信牛市，到本周失望和無奈。真是熊市掙的錢，都在牛市虧光瞭。前…
-
子禹：做BTC合約剛開始玩要註意什麼
在投資市場優越的情況下是很多投資者操作盈利的一個好的條件，但是一些新手投資者因為自身投資技巧的不熟練，投資盈利的機會自然就變得困難許多。在比特幣入門中，投資者想要盈利的話，都有什麼是首先要做到的呢？ 1、風險預防 在比特幣市場中，因為市場的行情波動激烈，尤其是遇到一些國際大事時，行情波動更加激烈。甚至出現跳空行情引起滑點，讓投資者無法控制投資情況，虧損和成本容易增大。 2、點位選取 在比特幣的點位選取中，因為市場的波動性很強，若是投資者…
-
大眾終於“痛下狠手”，10萬級SUV狂降4萬元，銷量蹭蹭往上漲
對於大眾汽車品牌，整體品質還是讓老百姓挺放心的，但是，它的車型通常也有幾個缺點，比如說配置低、價格貴，大多車型入門級配置都十分的簡陋，這是讓很多人都非常難以接受的。 今天的主角是一款大眾的SUV車型，由於市場競爭迫於無奈，大眾終於痛下狠手，將這款10萬級的SUV一口氣瘋狂降價4萬元，結果銷量蹭蹭往上漲，一起來看看吧。 其實，這款車型便是上汽大眾的途嶽，雖然在車身尺寸比途觀L要稍微小一點，但是對於傢用來講，它實際的乘坐空間要比緊湊型的一些…
-
趙雅芝打扮30多歲去養老院看望老人，遭網友怒懟：居心何在
說起趙雅芝大傢並不陌生，提起她大傢第一時間就會想到28年前的熱播劇《新白娘子傳奇》在那部劇中，趙雅芝扮演著白素貞，善良美麗又賢惠的她，一時間成為瞭很多人擇偶的標準，因此趙雅芝也是憑白素貞一角讓她紅遍大江南北。 很多網友直到今天才明白，那時為什麼許仙要找葉童來反串飾演，那是因為所有的男的都配不上如此美麗的白娘子吧。而趙雅芝也是娛樂圈有著不老女神的稱號。 在五年前，她61歲時去養老院看望老人的照片，一經發出引起瞭非常大的熱議。照片中的趙雅芝…
-
現代捷恩斯正式入華！上海外灘無人機拼出“你好，中國”字樣
中國市場作為全球最大的汽車消費市場之一，向來是各路汽車品牌兵傢必爭之地。 近些年來，隨著國產車品牌的崛起，現代、起亞這樣韓系車，在中國市場的存在感也越來越弱。不過，為瞭進一步強化現代的品牌特性，現代還將其豪華品牌捷尼賽思再次引入中國市場。 今日晚間，國際豪華汽車品牌捷尼賽思在上海北外灘舉辦盛大的品牌之夜活動，宣佈正式登陸中國。 捷尼賽思致力於為中國消費者詮釋新一代豪華理念。品牌所定義的“捷尼賽思一代”，在個人風格和生活方式上擁有大膽前衛…
-
經常在朋友圈曬自己照片的女人，都是什麼心理？
每天耕耘最有趣、最實用的心理學 如今，朋友圈是我們瞭解朋友生活的最好工具，不少人都喜歡在上面分享自己的喜怒哀樂和日常。 但是，最愛發照片的以女性為主。今天，就從心理學的角度看看愛分享朋友圈的人是什麼樣的心理？ 一、有錢又有閑 這樣的人，不缺錢花，又有屬於自己的時間。所以，他們大部分都把時間花在瞭遊玩、購物、休閑等活動上。 這類人偶爾也會感到內心空虛，畢竟與自己相同的人並不是很多，他們發朋友圈的意義是通過分享自己的日常來引起朋友圈內人的共…
-
量子科技中國按下“快進鍵” 我國4, 200傢量子領域相關企業
[環球網綜合報道]據中國網報道，10月21日，科技部高新技術司司長在國務院新聞辦新聞發佈會上表示，在“十四五”高新技術發展的規劃佈局上，將加強前瞻部署，大力發展以智能技術和量子技術為特征的新一代高新技術，打造我國高新技術先發優勢。 人民日報海外版報道指出，近年來，我國科技工作者在量子科技上奮起直追，取得一批具有國際影響力的重大創新成果。經過30多年努力，中國已崛起為國際量子科研版圖上的重要力量，在多個戰略方向上實現領跑或進入第一陣營。 …
-
Baby因墊肩過猛被吐槽，全身照比沙溢還爺們，像極瞭“金剛芭比”
Baby因墊肩過猛被吐槽，全身照比沙溢還爺們，像極瞭“金剛芭比” 大多數人認識baby，應該是在跑男當中吧，雖然模特出道的baby，演過幾部影視劇，但是因為演技不精湛，所以並沒有給大傢留下深刻的印象。不過自從參加瞭跑男這檔國民綜藝之後，就徹底的走紅，如今她成為瞭跑男傢族中最火的一個，擁有著1億多的粉絲。國內擁有1億粉絲的女明星很少，所以足以證明baby很有人氣。 中德混血的baby，不管是在國內還是國外，都擁有很高的熱度，尤其是韓國，很…
轉載請註明出處： P2P落幕，但殘局如何瞭？出借人的錢該怎麼要回？ - PUA台灣