鋰電池、芯片材料, 國內唯一通過三星認證的公司, Q2利潤超去年業績
這是一傢A股少有的,同時行駛在鋰電池和半導體賽道上的上市企業。
公司生產的鋰電池、芯片核心原材料,是中國區唯一通過三星集團認證合格的產品。
同時該企業既為中芯國際供應光刻膠,又為寧德時代提供鋰電池有機溶劑產品。
在鋰電池和半導體風口的共同作用下,這傢公司的業績在2020年,創下瞭近九年的歷史新高。
2021年,該企業繼續保持強勁的發展態勢。一季度業績同比增長441%,二季度業績同比增長瞭468%。
在今年這傢公司用兩個季度完成的凈利潤,竟然超過瞭2020年全年的業績。2021年的凈利潤不僅提前實現瞭增長,還創出瞭近十年的歷史新高。
這傢上市公司在7月8日時曾經寫過一次,當時股票的價格隻有37元/股,不到一個月的時間,股價最高漲至66元/股,最大漲幅為78%。
今天再次寫這傢企業有兩個原因,一個是公司剛剛公佈瞭2021年的半年報,二季度的財務數據發生瞭改變,一個是該企業的股票目前已經充分調整瞭34%。
為瞭深入瞭解這傢公司的基本情況和業績增長的原因,財報翻譯官調研瞭該企業2021年的半年報,並親自致電公司的董秘來瞭解情況。
翻譯官的文章不推薦股票,隻介紹上市公司並分析企業的經營情況和財務狀況。
業績增長的公司,就好比一匹擁有千裡馬特質的駿馬。而公司股票的上漲,就好比這匹馬遇見瞭伯樂,成為瞭千裡馬。
所以,翻譯官隻能提供給你,一匹具有千裡馬特質的駿馬,以及關於這匹千裡馬的使用說明書。
公司主營業務
這傢企業的董秘是位男士,說話很客氣,態度也十分的好。
翻譯官:你好,我是企業的投資者,想瞭解一些情況。
董秘:好的,請說吧。
翻譯官:請問,公司的業務都有哪些?
董秘:公司的主營業務為新能源材料和半導體材料。
翻譯官:請問,具體產品都有哪些?
董秘:主要產品包括:鋰電池材料、光刻膠、超凈高純試劑等。
這傢公司的新能源業務收入占比為35.28%,半導體業務收入占比為35.11%,基礎化工業務收入占比為19.68%。
翻譯官:請問,公司的鋰電池材料具體指什麼?
董秘:公司鋰電池材料主要產品包括NMP和電解液等。
董秘:NMP是一種被廣泛應用於鋰電池、芯片、平板顯示等行業的有機溶劑產品。
翻譯官:請問,公司的核心競爭力都有哪些?
董秘:公司的NMP產品是中國區唯一通過韓國三星集團認證合格的產品,連續五年位列三星公司供應商綜合排名第一。
翻譯官:請問,公司的客戶都有哪些?
董秘:公司積累瞭一批穩定的客戶,包括:中芯國際、三安光電、寧德時代、比亞迪等。
公司生產的產品符合新能源和半導體發展的趨勢,並拿下國際巨頭的認證,還擁有國內眾多知名的客戶,這樣的基本面夠用瞭。
業績增長原因
下面我們來分析一個重要的問題,是什麼原因使公司在2021年的業績出現瞭大幅的增長。以及這些原因,是否能持續作用在今年其餘季度裡的業績上。
這傢企業在過去有過兩次業績增長期,到瞭2020年,公司的凈利潤創出瞭近九年的歷史新高。
2021年第二季度,公司不僅保持瞭強勁的增長態勢,還一舉超過瞭2020年全年的業績。
2020年第一季度,公司的業績隻有426萬元。到瞭2021年第一季度,業績達到瞭2303萬元,同比增長瞭441%。
2020年第二季度,公司的業績隻有2030萬元。到瞭2021年第二季度,業績達到瞭1.15億元,同比增長瞭467%。
經過分析翻譯官發現,該公司業績增長的主要原因是,產品銷售速度的加快,以及財務杠桿的放大。
存貨周轉天數是衡量企業產品銷售速度的指標,2020年第二季度,公司銷售一批存貨需要69天的時間。現在隻需要25天,銷售速度加快瞭63%。
銷售速度的加快,證明瞭公司的產品現在十分暢銷。這樣能提高企業的收益,增加業績。
從上圖我們能看出來,公司產品的銷售速度已經連續四個季度出現瞭加快的跡象。
這說明銷售速度的加快並不是偶然的,而是因為鋰電池和半導體風口的持續作用,使公司的產品變得供不應求。
企業的財務杠桿用權益乘數來表示,但是翻譯官覺得使用資產負債率更形象一些。
當企業處在盈利狀態時,管理層會放大財務杠桿來提高負債率。這樣公司可以向銀行借更多的錢來擴大產能,進而提高利潤。所以,負債率的提高是可以增加業績的。
2020年第二季度,公司100元的資產裡隻有36.22元是借來的。現在100元的資產裡,卻有40.62元是借來的,負債率提高瞭12%。
資產負債率的提高,增強瞭公司的盈利能力,增加企業的業績。
在2021年第二季度,公司迎來瞭行業的風口,使得產品變得暢銷,銷售速度明顯的加快。與此同時,管理層也放大瞭財務杠桿,這使得企業的凈利潤出現瞭大幅的增長。
掃雷分析
近期很多企業暴雷,弄得投資者人心惶惶。下面翻譯官簡單講講,公司是怎麼暴雷的。
暴雷最常見的一種形式是公司把產品賣出去瞭,在利潤表中形成瞭漂亮的業績,但是貨款還沒收到。這時買傢突然宣佈破產,無法支付貨款,該企業就暴雷瞭。
下面我們來分析一下,這傢公司有沒有暴雷的可能性。
2020年第二季度,公司的營業收入為4.29億元。到瞭2021年第二季度,公司的營業收入達到瞭8.63億元,同比增長瞭101%。
請註意,營業收入是8.63億元,但是企業收到的貨款要比這個數字小很多。因為現在是買傢市場,公司先發貨後收錢,這就形成瞭應收賬款。
如果買傢破產,無法支付貨款,那麼應收賬款就變成瞭壞賬,記錄在信用減值損失裡。
2020年第二季度,公司的壞賬和金融資產損失金額為203萬元。到瞭2021年第二季度,這個數字降至30萬元,同比下降瞭85%。
在今年二季度,這傢企業的營業收入大幅增加的同時,壞賬卻在大幅的減少,這說明公司的財務狀況很健康,暴雷的風險很小。
而這傢企業就是晶瑞電材股份有限公司,股票代碼300655。
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翻譯官從小就十分喜歡股票,後來念大學時讀的是證券投資專業,畢業後在證券交易領域從業瞭十六年。
翻譯官最喜歡做的就是每天研讀上市公司的年報,並通過對比各傢公司的財務數據,挖掘出最有價值的企業。如果文章對你有幫助,請點贊、收藏加關註,翻譯官這廂有禮瞭!