美國財政部: 中國連續四個月大幅拋售美債，美媒: 大批黃金運到中國
美聯儲在8月19日公佈的7月27-28日聯邦公開市場委員會貨幣政策會議的紀要文件顯示，多數與會者預計2021年可以開始縮減購美債規模，因為經濟實現瞭通脹目標，而就業市場已更接近達到所謂“取得進一步實質性進展”的標準，但會議紀要暗示縮表並不是即將加息的前兆。
鮑威爾
美聯儲主席鮑威爾在8月18日參加一次活動中稱，新冠疫情繼續給美國經濟活動蒙上陰影，造成多大的沖擊仍不清楚，並表示，美聯儲的工具有局限性，相比之下，財政和政府的政策比貨幣政策更加有力，這似乎是在為減碼超級寬松貨幣政策提前做準備。
緊接著，美聯儲理事卡什卡利表示，如有需要，美聯儲將提高利率以對抗通脹，另外一些理事正接近達成將在2021年11月開始縮減超寬松政策的協議，並考慮在2022年中之前結束資產購買計劃，比目前預期的更快地提高利率。
這也意味著美聯儲將正式發出美元流動性由極度寬松轉向偏緊的新信號，更意味著美聯儲因迫於不斷攀升的通脹而在貨幣利率正常化政策上開始服軟，這等於直接扔出一顆引爆美國金融市場的核彈，因為金融和證券類資產價格波動的核心邏輯就是美聯儲資產負債表的擴張速度和預期，緊接著，《美元大崩潰》一書的作者彼得.希夫分析認為，隨著美國雙赤字和通脹激增，美國債券市場的違約風險正在快速增加。
美國財長耶倫在8月15日表示已經開始采取額外的特別措施來避免違約，並在未來幾個月縮減季度發債規模，數據顯示，美國財政可能將在9月的某個時候耗盡所有資金，這也意味著，美國財政違約的風險正在快速增加。
美國的一傢金融機構
BWC中文網財經團隊一直在強調，美國未來肯定是高通脹時代，根源在於不斷攀升的債務率隻能通過高通脹來轉嫁和化解，本質上就是進行債務現金化，或者說是貨幣重置，盡管美國貨幣管理當局和美國的主流媒體一直沒有承認，但我們知道，這就是事實。
如您所見，在過去的60多周中，美國M2相較2020年3月時增長瞭72％以上，資產負債表更是擴大瞭226％，目前美聯儲仍以1200億美元的規模在購買美國國債和MBS證券資產（請註意這是基礎貨幣，如果轉換成M2將變成每月萬億美元的規模），下圖由美聯儲網站公佈的這根M2大直線完美地詮釋瞭這個過程，甚至美財政部還在稍早前暗示要發行期限為50年和100年期的超長期限國債。
根據美聯儲在8月2日最新編制的金融穩定性報告顯示，美國金融體系的債務已達到90.6萬億美元，正如下圖表所示，美國國會預算辦公室也預測美國債務與GDP的占比前景並不那麼美好。
數位經濟學傢表示，如果美國通脹在接下去升到兩位數，這意味著美國債務在通脹環境下對沖瞭持有債務的成本，因為通脹走升會降低美國的債務負擔，相當於逐漸隱形違約。
按美國資深經濟學傢約翰威廉姆斯的報告，從日前公佈的創下歷史新高的7月核心數據的現狀來看，如果美國仍按照1980年的CPI方式計算，那麼過去一年的官方通脹率將達到兩位數，而不是目前的5.4%。
對此，被稱為“裡根經濟學之父”的經濟顧問大衛·斯托克曼在8月12日接受美媒采訪時稱，超級寬松政策、實際負利率、新冠病毒持續傳播和縮減超量化寬松政策所帶來流動性萎縮風險的背景下，至少會有28萬億美元將從美國市場轉移出來，轉向收益更高的市場，事實上，早在數周前，另一位華爾街巨鱷索羅斯也發出過類似的警告。
據美國財政部在8月17日最新公佈的國際資本流動報告顯示，6月，中國所持美債再次減少165億美元，且為連續四個月拋售，總量降至1.062萬億美元，創去年10月來新低，據美國金融網站零對沖統計，這是2016年以來的最大拋售幅度（具體數據趨勢請參考下圖）。
數圖來源美財政部和零對沖
同時美財政部的數據還顯示，包括俄羅斯、土耳其、英國、日本、巴西、比利時、加拿大及泰國等一些外國買傢也在持續減持或遠離美債，對美國債券的需求和信心在下降，以此置換黃金等非美貨幣資產，因為，美國實行極低利率，導致美債扣除通脹後出現負收益，使得吸引力下降。
比如，據彭博社在8月5日援引的數據顯示，一支在日本的全球最大養老基金在過去24小時內宣佈將出售其34%以上的美債，同時，日本央行也在最近的11個月裡有8個月是在凈拋售美債（具體數據趨勢請參考下圖）。
數圖來源美財政部和零對沖
再比如，世界黃金協會在8月15日公佈的報告，全球央行在2021年上半年共凈購買瞭333噸黃金，比去年同期高63%，比最近五年的上半年平均水平高出39%，上半年，泰國、匈牙利和巴西成為最大買傢。而正在這個節骨眼時刻，最新消息更讓投資者感到意外。
一架裝滿意黃金箱子的貨機
據美國金融網站Zerohedge和路透社在上周援引的跟進報道中稱，中國最近幾個月通過歐美市場的黃金凈進口量躍升至2018年6月以來的最高水平，大批黃金已經運抵中國，據中國黃金協會在8月3日發佈《中國黃金年鑒2021》數據，2020年，中國的黃金交易所、上期所及商業銀行的黃金交易量達到9.55萬噸，占全球比重達14%，而自人民幣黃金期貨上市交易以來，年成交量更從2016年的3476萬手增長到2021年的7189萬手，增幅51.2%，成交位列全球第二。
據世界黃金協會最新數據，6月份中國的黃金進口總量為68噸，這令二季度的黃金進口總量達到瞭247噸，同比增加232噸，同時，6月中國黃金ETF流入2.1噸，總量達68.7噸。
與此同時進行的是，德國、波蘭、意大利和匈牙利等多國也先後宣佈要從美國等多地運回本國黃金儲備。新進展是，荷蘭也在一周前宣佈很快將其存在海外黃金的大部分轉移至該央行，並明確表示贊同金本位制，所以，一些國外的分析師們深信，現在，新興市場和歐洲國傢手握強勢去美元化的底牌，正在做新嘗試。（完）
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