三一重工和恒立液壓還值得持有嗎？
今天手裡的恒立液壓吃屎瞭，直接撲到快跌停的地步，三一重工最近也是跌跌不休，各方面檢索也沒找到有什麼明顯的負面消息。之前是計劃後面陸陸續續深入研究下持倉股，但五月份沒太多話題本想今天繼續看看其他的金屬品種，看來還是得優先看看這兩隻瞭。
這兩隻股票過往表現非常優秀，特別是近三年業績簡直是狂飆。
我們首先看看這兩隻股的主要營收來源。
從三一重工的財報來看，近些年挖掘機、混凝土機、起重機得到瞭大幅度的增長，也就是說後續的增長主要取決於兩個因素：
1、全球挖掘機、混凝土機和起重機市場的變化趨勢
2、自身的市場地位提升。
而恒立液壓方面，主要的產品線是液壓油缸以及液壓泵閥，其中液壓油缸的大頭也是挖掘機。下遊客戶包括：美國卡特彼勒、日本神鋼、日立建機、久保田建機、三一、徐工、柳工、中鐵工程、鐵建重工等。我國是液壓制造的大國，但產業大而不強，目前大多數液壓產品處於價值鏈的中低端，高端產品在海外還是很難搶到市場的。
這兩傢企業近些年的增長主要得益於國內的市場增長，海外市場基本是維持不變的狀態。三一重工近三年海外營收都是140億左右，恒立液壓隻有9個億左右，三年幾乎都沒什麼變化。
我們還得判斷下，這類企業是否會受很大周期影響。
從上圖來看，還是有比較明顯的周期性。根據互聯網上中聯重科的說法，工程機械設備的更新周期是10年左右，2011年前後是上一波工程機械的銷售高峰，10年前銷售的設備在2021年前後幾年到瞭集中更新期。另外，國傢環保標準提高，以前的銷售設備要逐步淘汰，從而帶來一定增長空間，潛在更換需求在2021-2025年約70萬臺，年均更換需求約13.97萬臺。
而在上一個周期，國內的挖掘機主要是使用日本品牌，而在這個周期大部分實現瞭國產的替代。但是從產銷情況來看，2017年到2021年，算起來已經高速跑瞭3年半瞭，的確，已經到瞭周期的末端。
另外，從整體市場來看，目前國內市場已經占全球市場的70%以上，而產能已經高於銷量，也就意味著如果之前國產替代還有很大空間的話，未來的增長空間有限瞭。
從數字上來看，三一重工主要營收來源的挖掘機2020年營收375億，挖掘機產量超9萬臺，居全球第一
而恒立的主要營收來看，細分到油缸，挖掘機專用油缸占比一半，而泵閥，明顯是油缸的配套，占比應該也是一樣的。雖然說在努力開拓盾構機等等的市場，但是從營收來看，短時間還很難有所作為。
看完後，雖說，這幾傢企業都相當爭氣，但是從上面的數據來看，中國的挖掘機已經全球占比70%，而三一重工已經是第一名，已經走向內卷，在10年的替代周期中，已經走到瞭末期，未來的市場還是從從後續的增長動力來說，我覺得，得差不多退場瞭，當然，並不是建議今天跌停出貨。
這也就是倒後鏡研究方法的問題，前幾年都表現非常優秀，但是深入研究才知道可能這個孩紙估計快高考完瞭，一生的知識巔峰可能就快過瞭。
炒股，畢竟炒的是未來的預期，作為小散來說，除非專盯住幾隻股，否則很容易就陷入倒後鏡的陷阱，值得警惕
相關新聞
-
4.9 BTC，ETH行情分析及早間資訊
早間資訊：美圖再買幣 Kraken考慮上市 1.美圖再次購買約1千萬美元比特幣，是從OSL香港首傢持牌交易所購買。 2.比特幣交易所KRAKEN考慮在2022年上市。 3.Polkastarter 2.0將在第二季度推出，支持波卡和Kusama眾貸功能。 4.美國SEC專員表示，美國政府禁止比特幣“是愚蠢的”。 5.第一季度Robinhood上有950萬客戶交易加密貨幣。 6.Ripple、CoinShares與ConsenSys加入加…
-
當前大膽凈流入和凈流出前十名
截止目前大單凈流入和凈流入前10名。大單金額流入前十名個股如下：股票簡稱 大單金額元 君正集團 10.49億北方稀土 8.48億申昊科技 5.34億東方財富 5.30億海爾智傢 4.75億沃森生物 4.31億同仁堂 3.53億亞光科技 3.35億山東黃金 3.34億航錦科技 3.31億大單金額流出前十名個股如下：股票簡稱 大單金額元 中芯國際 -7.04億省廣集團 -6.70億奧特佳 -6.60億京東方A -5.67億中國平安 -5.4…
-
“幫你投”的十種策略和32隻基金
今天，最受關註的就是創業板18新股上市，開啟瞭創業板註冊制的第一天。 創業板走瞭個深V，最後收漲1.98%。尤其是康泰醫學，開盤漲441%，尾盤暴漲近3000%，收盤時回落至1061.42%。盤中最高漲近30倍，最後收盤又從高點跌60%。確實也是奇觀瞭。 18隻新股，最後收盤漲幅均超過40%。 … 隨著公募基金投資日益深入人心，也出現瞭不少的“新形式”。從近些年的“智能定投”到“基金組合”。到現在的基金投顧產品。公募產品的存…
-
6萬股民慌瞭! “冷落”交易所 這隻第三代半導體妖股或被ST
財聯社10月28日訊，作為此前創業板爆炒的低價股題材三大“妖股”，天山生物、豫金剛石、長方集團一直備受市場關註。 昨晚，三大“妖股”均披露瞭最新公告。天山生物公佈財報顯示，第三季度盈利460萬，結束瞭連續10個季度虧損，而豫金剛石昨晚的公告則略顯“尷尬”。 10月27日，深交所向豫金剛石下發關註函。深交所表示，曾在9月1日、14日先後向公司發出函件要求公司說明相關問題，公司均未回復。如在11月27日前公司仍未回復問詢或相關情形仍未消除的…
-
早上重要消息對A股的影響
早上重要消息對A股的影響 1，房價太高逼走年輕人！央行重磅論文火瞭：應全面放開生育！ 解讀：房價太高就會造成幾種影響，一、影響企業利潤，二、影響商業發展，三、形成高壓的生活壓力。這樣全面放開生育年輕人也未必敢生，你試想誰不想變得生活更加美好，生育一個小孩子能高素質 的培養出來嗎？特別是現在很多年輕人都是大學畢業，他們能不想到這個道理嗎？所以造就一個良好的營商環境是多麼的重要，關系到企業利潤、商業發展、人才培養、人口增長。 2，隔夜外盤：…
-
市場調整空間有限，短線繼續低吸為主
自節後連續快速反彈過後，目前盤面已現三天的震蕩行情，滬深兩市繼續延續震蕩盤整蓄勢行情，早盤各大股指出現小幅高開，隨後創業板指先行回落，拖累滬指下行，午後受金融股的上漲帶動，滬指盤中多次沖高，但受益於創業板的跳水拖累，收盤收窄，創業板指尾盤下跌超1%。 指數在經過節後的連續快速上漲過後，出現短期的震蕩蓄勢盤整行情是在所難免的。目前從盤面上看，短期市場預計還會繼續延續調整，但空間有限，目前是上漲途中的震蕩蓄勢，在這個過程，盤面板塊的輪動會很…
-
BTC蓄勢完成 突破在即!
外匯天眼APP訊 : 摩根聯合創始人Jason A. Williams發推稱沃倫·巴菲特接下來將投資於比特幣挖礦。而且還說比特幣是神奇的互聯網貨幣，就像黃金是神奇的太空金屬一樣。如果不是孫宇晨強推JUSTSWAP營銷的手段，那說明這頓午飯，確實給巴老爺子上瞭一課。 上周四周五兩天的時間，灰度機構增持14000個比特幣。灰度是以售賣GBTC信托的形式來增持BTC，最近灰度在多傢電視網絡打完廣告之後，公眾對於加密資產的認知更加清晰，投資也更…
-
基金解讀之諾安成長混合
這兩天有一隻科技基金不僅火瞭，而且火的都有點“糊瞭”。這隻基金就是—諾安成長混合。 通常，一隻基金爆紅是因為收益碾壓全場，獨領風騷，大傢看到收益高，賺到錢後口碑相傳。而諾安成長混合有點不走尋常路，最近硬是被“吐槽”成網紅。 原因也很簡單。一隻基金被大傢廣泛吐槽，無非是業績不佳。先來看諾安成長混合的基金簡介： 再來看看諾安成長混合的重倉股： 前十大重倉股占比合計超過8成，達到81.43%。可以說這十大重倉股的漲跌就能代表這隻基金的表現。 …
-
0514晚評：A股放量大漲 下周市場將會如何演繹？
今日市場總結 兩市早盤高開高走震蕩上行，以券商和保險為代表的大金融板塊強勢崛起，食品飲料和中藥股反復活躍，周期股延續低迷，午後三大股指持續上漲，盤中基本上沒有像樣的回調，最終三大指數集體收漲，其中滬指上漲1.77，創業板指上漲3.06，走勢強於主板，兩市合計成交9017億元，相比上一個交易日放量明顯， 北向資金大幅凈流入約90億元。 今日市場走勢基本符合盤前分析，但如此強勢卻是始料未及，可能是券商和保險被壓抑的太久所導致。今日盤面出現兩…
-
陰陽師久次良技能特效優化詳解 親爹級SR 比SSR待遇都好
陰陽師有關久次良的相關技能特效，在近日獲得瞭優化，目前這個優化效果在體驗服中優先進行瞭實裝，具體的實際效果還是與看點的，雖然就改瞭一個技能效果吧，下面帶來具體的解釋和說明。 久次良的技能特效優化就是技能方面的建模優化，主要變動的是核心的主動技能，鯨骨開這種平砍類型的技能特效沒有變化，原本特效就是腳下出現一個水漩渦，過一會出現一個魚骨纏繞到久次良的身上，這次優化之後，漩渦的顏色和質量會變得更加的好看和漂亮，同時會有一條骨魚從久次良身上召喚…
轉載請註明出處： 三一重工和恒立液壓還值得持有嗎？ - PUA台灣