聚丙烯：投產熱潮再度掀起 美好與艱辛並存
聚丙烯：投產熱潮再度掀起 美好與艱辛並存
卓創資訊 楊娟
【導讀】2019年國內聚丙烯進入新一輪的產能擴增的高峰期，截止目前近兩年時間內聚丙烯新增產能達672萬噸，占目前國內有效產能的24.1%，產能不斷擴充產業格局悄然變化。 關鍵字：擴能 聚丙烯 產能 近幾年國內聚丙烯主要經歷瞭兩輪較為明顯的投產熱潮。第一輪是在2014-2016年大量煤制聚丙烯投產，此番投產熱潮持續時間較短在2017年後逐步減弱。2019年聚丙烯再度掀起第二輪的投產熱潮。 新一輪產能擴增周期開啟 未來幾年產能預計持續增加。據卓創資訊數據統計，2010-2014年聚丙烯第一輪擴能周期中，產能新增725萬噸。第二輪擴增周期，2019年至今以浙江石化、恒力石化、寶來石化等為代表的大量民營企業的煉化一體化裝置集中投產上馬，2019年新增產能在180萬噸，2020年預計新增產能在695萬噸，2021-2024年預計仍將有1622萬噸的新增產能投產。 產銷地區不匹配問題有所緩解 國內第一輪的產能擴增周期以煤制聚丙烯為主，第二輪擴增周期以煉化一體化裝置為主，因新增產能裝置的集中地的變化，聚丙烯生產與消費不匹配問題有所緩解。 目前來看，西北地區煤制聚丙烯裝置集中，產能區域占比最大在23%左右。華東、華南地區占比均在20%左右分局第二三位，華北地區產能占比相對較少在18%左右。但從聚丙烯消費區域來看，消費地區主要集中在華北、華東以及華南等地交通便利，經濟較為發達的地區，三地消費占比分別在23%、33%以及25%左右，而西北地區僅占4%左右。西北地區成為聚丙烯的最大流出地。東北地區也有很大部分需要外運消化，主要銷往華北、華東地區及部分華南地區。而第二輪投產周期來看，華北、華東以及華南等聚丙烯的主要消費區域亦有大量的裝置投產上馬，西北煤化工企業投產較少，這必定會彌補本地區內的需求缺口，進一步緩解聚丙烯產銷區域不匹配問題。 產品結構調整高端領域發展勢頭向好 目前聚丙烯生產結構來看，傳統的拉絲、纖維以及膜料占比仍處於較高位置，而很多高端的專用料占比有限進口依存度較高。這主要是由於前期投產的大量煤制裝置多以產低端的通用料為主，較大的占比市場份額。同時投產周期中新上馬的裝置運行之初亦是以生產低端產品為先。但第二輪投產周期多以煉化一體化裝置為主，由於較高的配置裝置上馬不久就能試產高端專用料，這一方面極大的彌補瞭市場的需求缺口，同時也一定程度上倒逼原有企業不斷去研發升級新的產品，進一步降價對進口產品的依賴度。 價格優勢不再明顯，下遊遭到擠壓 聚丙烯與聚乙烯產品的相關聯度比較高，但近幾年國內聚丙烯與聚乙烯價格出現瞭較為明顯的翻轉，聚丙烯低價優勢不再明顯，將導致部分下遊份額面臨被擠占危險。據卓創資訊數據統計目前聚丙烯與聚丙烯價差由2018年之前的正數逐步轉負，且呈逐步擴大的趨勢。這主要市場因為聚乙烯的產能基數較大，進幾年全球聚乙烯擴能速度要大於聚丙烯，目前全球聚乙烯的產能在1.2億噸，而聚丙烯在8千萬噸左右，供應端的不斷擴充，令全球聚乙烯價格承壓下行明顯，同時國內聚乙烯的進口依存度較高維持在40%以上，聚丙烯僅在14%左右，所以國外低價貨源對國內市場的沖擊力度對聚乙烯更為明顯，也導致瞭聚乙烯價格的走低，令聚丙烯的低價優勢喪失。 綜合來看，目前新的產能擴增熱潮已經開啟，產業格局正悄然變化。明顯的看出聚丙烯無論是生產結構還是產業區域佈局來看都出現瞭趨向於合理化方向發展的勢頭。但產業任然存在較多的問題，如何在產能持續增長的背景下保持自身產品的優勢，未來聚丙烯仍然面臨諸多阻礙與問題。 |
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