A股的本質,不存在價值投資!
中國股市是個什麼地方?
中國股市是一張管理國傢的一張牌,你卻當它是發財的地方
中國股市最大的主旋律是伴隨著國有企業改革展開的,最開始上市的時候是按照省市老少邊窮地區發放名額,這種思維當然泥沙俱下,談不上什麼價值。
所以,股市肯定不是一個很好的發財天堂。
這個市場以帶血的零和博弈為主,你總以為可以做價值投資
價值投資的思維我並不反對,該學習學習,該實踐實踐。但是不知道大傢是否知道:一個創業板公司上市後100多元的股價,在1.5級突擊入股的市場上是1-2元的價格。
所以,什麼是底?哪個價格才是安全邊際?解禁洪峰為何屢屢在低點擊垮市場,不言而喻。資本市場上的價值是相對於價格的,也相對於時間維度,沒有純粹的價值分析。
隻有個別有進取心和執行力的上市公司會成為超級成功者,而你卻認為每一個誓言都是真實的
創業板的幾十傢早期上市的公司,貌似千億征程,進化為BAT級別的並不多。對於大部分平庸的地方性上市公司來說,由於增發的融資渠道可以不斷的讓公司獲得低成本資金,導致精工細作和做到大成的企業傢並不多,大部分小富即安,或者在某個行業領袖位置上沾沾自喜。從這個角度看,創業板是最具備創業精神的,這也是其享受高溢價的根本原因。
中國炒股最重要的技術是保本,你卻以為是盈利
認識兩位縱橫資本市場20年未嘗敗績的頂尖高手,他們共同的特點就是經常引用巴菲特的那句話——做股票最重要的兩個原則:一個是保本,一個是記住第一條。
市場裡的絕對真理是股票便宜,你卻喜歡錯誤的放大個人的預期
幾個業內頂尖高手,他們說“股票絕對便宜的時候,我們賭的是國運,不相信經濟會崩盤,這也是那時候能勇敢進入的根本原因”。
散戶往往缺少對多個股市周期股票相對價值的對標,所以經常從自己對國傢的希望角度看股市,這也是盲目樂觀和盲目悲觀的根本原因。
最靠譜的投資邏輯是等待確定性,你卻總認為和不確定性博弈凸顯投資水平
什麼是“確定性”?這是一個很有價值的問題。我們都清楚這一點:在市場極度悲觀的時候,往往很多股票殺跌到高管增持點位以下,或者殺跌到增發價格以下,甚至接近公司的凈資產和凈現金儲備,排除市場本身的系統性風險,如果一隻股票在基本面沒有惡化的前提下,僅僅因為股市預期跌破多個大資金增持位置的時候,從某種程度上說,這就是一種確定性表現方式。
這種確定性比去判斷主力拉升的高度更深刻。股市中,大傢需要尋找的是安全邊際,而不是自己的個人判斷。
股市裡一敗塗地的人往往因為有性格缺陷,你卻總幸災樂禍覺得他們蠢
什麼算人格缺陷?舉個例子:有一種人特別想證明自己,特別是在朋友面前希望表現出自己的能力和水平,在股市裡,這種思維就是一種性格缺陷。再舉個栗子:有些人喜歡頻繁決策,或者有一些焦慮,股市表現就是天天買賣,這種人往往會錯過很多機會。
最大的缺陷往往來自偏執和貪婪,偏執讓很多人加杠桿賭上瞭自己的人生,貪婪就是不斷拉高自己的預期,賺多少都不滿足,最後全軍覆沒。做投資,如果不能很好的借鑒別人的失敗,失敗可能最終會落到自己身上。
有別於大傢,我一聽到股市“牛”這個詞,不管什麼牛市、慢牛,我都心裡很不舒服。因為牛市並不意味著賺錢機會來臨,而意味著大規模的絞殺到來。越是牛市,普通散戶越是虧損慘重。反而熊市中,慢刀子割,還沒那麼慘。這裡不需要統計數據,不信大傢可以問問身邊的朋友,套的慘的,賠大發的,基本都是在牛市。
原因很簡單,牛市就是現實版狼來的故事。牛市基本是上漲加回調再上漲。每次回調打一巴掌,再上漲給顆糖吃,久而久之,人們忘記風險。當“牛”猛然結束,該下刀時,普通散戶隻會覺得它還隻是一巴掌,後面還會有糖。
而這牛轉熊的變化,是普通玩傢短時間內無法做出決斷的。最後大刀落下,之前糖全虧光,炒股變股東。
牛市更容易虧錢,本質還是財富分配速度大於熊市。股市上漲,尤其是牛來瞭,泡沫在加速放大。一開始新來者轉移後來者錢,俗稱抬轎子;到最後無人可接,大傢一起拼手速。在這短短時間內,財富完成一輪大轉移。很不幸,普通人就是被轉移那個。
人說三十而立,中國股市從一個小孩逐步成長,現在也快到而立之年瞭,中國經濟最近二十年飛速發展,但對於中國的股民來講,卻大部分沒有享受到快速發展帶來的股市紅利,
反倒是大部分投資者在股市裡吃瞭不少虧,七虧二平一賺,這是中國A股投資者的魔咒。
對所有進入這個市場的人來說,沒有一個人是帶著虧錢的目的而來的。但是百分之九十的人都帶著虧損離去,甚至於爆倉而去。成為一個股票交易的高手,真的那麼難嗎?股市之道,真的有如蜀道難,難於上青天嗎?在股票上的成與敗,與一個人的學歷高低、智商高低、勤奮程度、本金多少都無關,與之相關的是一個人的悟性,以及執行力。
如果你有足夠的悟性,你與一個股票高手的距離其實就是一個轉身的距離。如果一定用一句話來形容股票的真諦,我想說一句:股票是隨波逐流的藝術。“發現趨勢,跟隨趨勢。”股票就是這麼簡單的事情。還有一句話也很重要,不妨也說說:在萬事俱備時進場,在風吹草動時離場。
管住自己的手和心,隻做高勝算的交易。在我的生活之中,有兩位朋友:一個是以日內交易為生的上海朋友,已經實現瞭連續十年的穩定盈利,對他來說,從股票中賺點養傢糊口的錢是一件很容易的事情,事實上也是這樣。他的交易系統簡單到我開始都不相信,但是越簡單的系統就越可靠。
股市的投資者,越是踏著腳尖走路,越站不穩,越是想跑得快的人,反而快不瞭,所謂“欲速則不達”。
固執己見的人,反而看不清股市;自以為是的人,反而糊裡糊塗;得意忘形的人,反而不能成功,自高自大的人,反而不能在股市中生存長久。
這也是符合炒股之道的。用炒股之道的原理來說,這些急躁的心態,就像剩飯、贅瘤一樣的惡疾,炒股的人應厭棄才是,掌握炒股之道的人從沒有這類壞德性。
股市自有股市自身的循環往復的規律,它的升跌起伏都有一定的周期性,這是不以人的主觀意志為轉移的,任何脫離股市的規律,憑一廂情願的急躁心理,希望股市按照自己想象中那樣運行,是不可能的。
判斷分析股市運行規律,是一門高深的智慧,它集心理學、數學、經濟學、物理學、社會學等多學科為一爐,又要求不死搬硬套,而是從中升華出一種更高層次,帶有混沌智慧的炒股之道,因而對任何入市的投資者,尤其是新入市的投資者來說,無疑都是一門永遠也學不完的智慧。因此,投資者一入股市,就希望能迅速掌握炒股之道也是不現實的。在對股市還沒有深入瞭解、細心觀察的時候,就急於求成,更是不現實的。
有些投資者入市前,聽瞭很多關於股市裡一夜暴富之類的神話,受到“股市容易賺錢”這樣的不良誘惑,入市後卻不學習股市的基本知識,不研究政策面、公司面,而是憑盡快暴富的一腔熱血來到股市。懷著這種急於求成的心態在股市裡買賣,其後果是可想而知的。
投資股票,不同於投資其他類型的金融資產,如購買國庫券、債券等。它需要長時期地、耐心地細致觀察,時時分析行情的動態,瞭解和掌握股市的變化規律和潛在的制約因素。而其他類型的金融資產,在需要或時間到期時便可自動取出本息,而無需在平日時時關註其利率變化和價值的增加,它們的收益是固定的,不需投資人動用知識和智慧加以操作。而投資股票則不然,需要用長時間留意市場變化,正確判斷股市趨勢,才能盈利。這種能力有個逐步積累、消化、再認識、升華等過程,因此,在股市中急於求成是無濟於事的。想盡快發財,心情可以理解,但沒有掌握股市的規律,就草草行事,隻能是“欲速則不達”,給自己造成損失。俗話說:“不會走,豈能跑”,說的就是這個道理。
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