花唄月月付“免息”模式，是消費金融的新風口？
這邊“信用支付”的戰火還在燒著，另一邊，高階版的“信用支付”——螞蟻集團旗下花唄最新開發的月月付，變換瞭產品思路。
有從業者認為這一產品不過是噱頭，雖然會有較長的免息期，但消費者的實際支出會提升。
但也有從業者認為，月月付的“免息”服務，有效地規避瞭監管關於利率的限制。該模式不僅可以應用到教培、健身等采用預付費模式的機構，還能應用到零售領域。
未來，該模式會對支付領域帶來一場顛覆式的變革嗎？
羊毛出在羊身上
月月付的好處不多贅述：可以支付貨款的10%、按月付款、10個月免息期、隻占用花唄額度的1/10……
但事實可能沒有那麼簡單。有人質疑，用戶不過是換一種方式支付利息，最終“羊毛還是出在羊身上”。
這樣的質疑不無道理。
眾所周知，用戶選擇一次性付款，往往是因為商傢提供瞭折扣，因為分期沉淀下來的資金也會產生利息，所以一次性付款一定比月月付的價格要低。
有從業者表示，“商品的折扣有可能被商傢人為設置得差異很大”。
比如，同樣是64G白色IPHONE SE，同樣選擇先租賃、後買斷的形式，同樣是選擇花唄第三方合作商“愛租機”，使用花唄分期，分12期，總價為4086元，並額外贈送遊戲充電寶、小愛音箱；而使用花唄月月付，分10期，總價為4285元。
使用花唄月月付支付
使用花唄分期支付
而消金界記者來到月月付合作商傢“光豬圈”位於北京某地的健身房，該店正在舉辦店慶活動，線下辦年卡隻需支付1500元；而通過花唄月月付則需支付1980元（198元/月），對消費者來說，顯然也並不劃算。
此外，根據月月付的《購買說明》，會員卡不得轉讓，如會員單方面違約提出退費，公司將扣除原購買訂單金額30%手續費；如果在線下實體店購買會員卡，不能退費，但原價卡可以進行轉讓。
花唄分期，商戶最多貼息12%
對於光豬圈來說，和月月付的合作可謂一拍即合：花唄可以為商戶引流，降低用戶消費門檻，提供一定信用擔保；光豬圈有獨立的APP，可以直接嵌入到月月付的系統之中。
光豬圈方面向消金界表示，在他們店面使用月月付支付，商戶將按月收到款項。
這也決定瞭該模式不適用於所有門店的經濟模型：如果是一個大型的、固定成本很高的場館，會產生現金流的壓力。但光豬圈此前主打小而美的“月付制”，所以對經營現金流沒有太大影響。
換句話說，位於北京合生匯的店面，動輒3、4千萬的房租成本，必須走“年卡加綁定私教”的形式，才能盈利。
此前花唄方面曾公開表示，現階段月月付的手續費將會對商傢優惠12個月，除瞭提供分月收款，還提供擔保收款的方式。
前者僅需要商戶支付花唄基礎費率，後者實為提前收款，則支付費率更高。商傢可根據自身經營狀況組合使用。
但是，讓商戶貼息，並不是所有商戶都願意接受。
此前花唄大規模推廣分期活動，一位代理商就向消金界表示，他所在區域的推廣效果並不理想。“如果商戶不賺錢，他們是不會推廣的”。
官方信息顯示，消費滿100元即可使用花唄分期，分3期，手續費率2.3%；分6期，手續費率4.5%；分12期，手續費率7.5%。
消金界獲悉，通過代理商推廣分期，分期金額滿10000元，代理商可分得X元（想知道具體金額，請關註“消金界”，後臺回復“月月付”）。而代理商往往通過第三方平臺額外收取利息，額外收取傭金。
比如，相關資料顯示，花唄分期分為贈禮購、優選購、貼息購三種模式，商戶最多承擔12%的費率。但是最後一種“貼息購”，一般不會有商戶選擇使用。
螞蟻集團的“新故事”
有從業者認為，當下消費的邏輯已經發生瞭改變：以前是分期支付，消費者向金融機構支付利息；現在則是通過商傢貼息，進而刺激消費。
可以說，隨著人們消費理念的變化，“月月付”來得正是時候。
正如光豬圈方面向消金界所說的，“我們希望賣月卡，但又不希望賣月卡，從經營的角度考慮，肯定更希望出售年卡。”
如今，月月付提供瞭這樣一種可能，既對客戶有合約，又對場館有約束。這種方式給瞭消費者額外的消費選擇，起到瞭“錦上添花”的作用。
另一方面，當下頭部互聯網公司都在爭先“去金融化”。繼京東數科、360數科先後改名後，2020年6月，螞蟻也宣佈改名：使用“螞蟻金服”簡稱6年後，支付寶母公司“螞蟻金服”將由“浙江螞蟻小微金融服務股份有限公司”改為“螞蟻科技集團股份有限公司”，簡稱“螞蟻集團”。
對這些巨頭們而言，金融業務有其天花板的束縛，加上當下關於利率的限制，包括花唄、借唄在內，都很容易引發監管的關註，但是月月付所提供的“免息”服務，使金融機構並不受政策約束。
從這個角度來說，月月付的推出，也是螞蟻集團針對自身發起的變革。
按照其內部的說法，月月付目前采用受邀制，隻針對20%的用戶開展服務，未來將拓展到大部分用戶和商戶。
對此，也有從業者認為，該模式不僅可以應用到教培、健身等采用預付費模式的機構，還能應用到零售領域，未來會對支付領域帶來一場顛覆的改革。
可以肯定的是，月月付的價值當下是否低估，未來能否做大，還要取決於其能否給消費者帶來真優惠，以及實際的推廣力度。
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