巴菲特談疫苗板塊：十倍股頻出，下半年主升浪！（附股）
近日，微軟公司創始人、前世界首富比爾·蓋茨接受瞭雅虎財經的采訪，提到瞭他和“股神”巴菲特在疫情期間的溝通，比以往任何時候都頻繁，他們近期頻繁討論疫苗問題。
比爾蓋茨在今年年初，就預測瞭夏季到來並不能結束疫情，並預測秋季仍將有新的地區爆發疫情，但好在疫苗即將研制成功。比爾蓋茨在采訪中提到，新冠肺炎的治療藥物的研究進程正“創紀錄的速度前進”，並預測目前一些針對新冠肺炎的治療方法，將會在今年年底被淘汰，更好的藥物和治療方式將會出現；此外，他還預測，疫苗也將在明年大規模上市。
實際上，資本市場上，中美疫苗股表現靚眼，大牛股比比皆是。新冠疫苗的研發也一直在迅速推進，並且此次危機有望加速國內疫苗行業的發展，疫苗行業回報率高於醫藥行業整體，疫苗先發企業也具有非常強的競爭優勢，今天我們就來瞭解一下疫苗企業。
一、疫苗最新進展
目前海外進度較快的疫苗研發公司主要是Moderna與輝瑞。
7 月 27 日，Moderna 宣佈該公司開發的針對新冠病毒的 mRNA 疫苗（mRNA-1273）3 期研究已開始向參與者給藥。同天，輝瑞與 BioNTech 宣佈，他們將推進代號為BNT162b2 的候選疫苗進入第 II/III 期研究，公司表示他們最早將於 10 月份向監管機構遞交新冠疫苗審查，此外疫苗的生產設備已經到位，2020 年底供應量可達 1 億劑，到 2021 年疫苗生產能力可達 13 億劑。
新冠疫苗的研發受到極大關註，根據光大證券的預測，最快到秋季，就有可能有新冠疫苗上市。牛津大學/AZ、輝瑞、Moderna的三個疫苗最有可能拔得頭籌。拋開新冠來看，疫苗行業其實也對人類極其重要，並且是門好生意。
二、疫苗必不可少且具壟斷特性
疫苗在人類歷史上扮演重要角色
疫苗的發展歷經多次技術革命而日趨成熟。早在 12 世紀中國就有使用人痘接種來預防天花，18 世紀英國出現牛痘接種預防天花，疫苗成為免疫手法進入人類醫學界。19世紀末到20世紀初，法國科學傢巴斯德發明減毒活疫苗技術，研發出瞭狂犬病疫苗、卡介苗等仍延用至今的產品。20 世紀中葉開始，多糖蛋白結合疫苗、蛋白組分制成疫苗成為疫苗發展史中重要的成就之一。
疫苗行業呈現出高集中度、發展迅速的特性
競爭格局
全球疫苗市場經過多年整合，已成為四大疫苗巨頭寡頭壟斷的局面，葛蘭素史克、默克、輝瑞與賽諾菲，分別在 2018 年的全球疫苗市場銷售額中占比 23.5%、 19.3%、18.3%和 17.9%，合計占據八成市場。
全球與中國市場都前景極佳
全球疫苗市場規模，已經由 2014 年的341億美元增加至 2018 年的 477 億美元，年均復合增長率為 8.7%，並預期於 2030 年達 1,000 億美元，年均復合增長率為 6.4%。行業發展，主要受全球對疫苗接種日益增加的需求、政府及國際機構的支持以及研發新疫苗所推動。
中國作為全球最大人口和最大疫苗消費國，中國疫苗產業進入市場化僅短短不到20年時間，現有疫苗生產企業四五十傢，市場格局相對分散。
近年來消費屬性二類苗快速上升，進口疫苗爆款開始嶄露頭角。中國疫苗行業正處於集中度提升，品類升級中。批中國的疫苗簽發量持續下降，疫苗銷售額年均 2 位數增長；預計將在數年內，快速從目前數百億元上升到過千億市場。
三、疫苗是門好生意
疫苗回報率很高
HPV 和 PCV疫苗是目前研發主要方向。
PCV疫苗可以預防包括肺炎、腦膜炎、菌血癥/敗血癥及中耳炎等疾病。HPV疫苗已經可以預防90%以上的宮頸癌、陰道癌、外陰癌、肛門癌以及生殖疣等。
根據太平洋證券的研究，在疫苗市場上，根據PCV 滲透率30%，價格500元，4針，新生兒1500萬，整體市場新增容量為90億元的假設。市場份額按照進入順序來劃分，6傢共存的情況下的各傢投資回報率情況如上。整體上創新型疫苗的回報率在30%以上。
疫苗行業回報率比醫藥整體行業高
實際上整體醫藥行業IRR為20%左右，疫苗行業整體回報率更高，先發企業享有存量市場釋放，具有先發者優勢的疫苗企業投資回報率更高。
回報率高且競爭優勢能長期保持
1）疫苗具備升級換代空間，先發企業保持先發優勢，導致疫苗企業後來者很難撼動目前格局，競爭格局穩定，先發者能持續保持高利潤率水平。
2）搭建起瞭技術平臺的規模效應，先發優勢的另外一個來源。技術平臺的搭建，例如結合技術平臺、VLPs構建表達平臺的搭建，有望不斷出現新品種。
3）先發企業憑借品種，建立疫苗的渠道優勢。國內疫苗市場更類似於之前的仿制藥市場，終端非常分散，對經銷渠道能力有訴求。疫苗大品種出來之前，疫苗企業基本沒有直銷團隊。先發企業憑借品種，將率先建立疫苗的渠道優勢，覆蓋面廣的銷售團隊有利於提高市場率和實現快速放量。
四、國內疫苗投資標的
受此次疫情影響，國傢層面對疾病預防領域愈發重視，民眾對疫苗的接種意識提升，加上近年新型重磅疫苗產品不斷上市，疫苗行業處於快速發展階段，各地都有不錯的投資標的。
A股：智飛生物、康泰生物、康希諾、華蘭生物、長春高新、沃森生物、萬泰生物。
瞭解更多獨傢內容，最新資訊請關註↓↓↓↓
相關新聞
-
銅價短期仍會新高，但3季度價格將迎來拐點！
銅價短期仍會新高，但3季度價格將迎來拐點！ 天風證券在今天的報告中闡述瞭銅為什麼可能在3季度迎來價格拐點的理由，並認為短期仍將再創新高。 目前全球經濟復蘇還在繼續，但銅礦生產仍未完全恢復正常，銅的供需仍是緊平衡狀態。美債利率開始回落，為價格上漲創造瞭友好環境。工業屬性和金融屬性的雙重推動下，短期內我們可能很難看到銅價的趨勢性拐點。但三季度開始，銅的基本面壓力可能隨供給增量的釋放和經濟復蘇的放緩開始緩解，粗煉費用可能會開始回升，銅價的拐點…
-
多傢支付機構變相漲價，全拿用戶當白癡？
撰文：朱一飛 來源：安徽鳴霄 隨著支付行業競爭愈發激烈，監管部門政策收緊，上調費率已成為POS收單行業的運行模式之一，每年都會出現一波漲價潮，對於我們從業人員來說已是稀疏平常。 但今年，可謂是行業寒冬，毫不誇張的說，漲價浪潮已經持續瞭幾個月瞭，據不完全統計，到目前為止已有80餘款終端上調瞭費率，其中某些POS終端還出現多次疊加上調以及變相上調。 所謂的變相上調就是費率不變，但實際支出手續費增加。比如常見的優享服務費就是變相漲價，美其名曰…
-
八月開門紅，大盤風格開始切換？
A股今日迎來8月開門紅，三大指數集體走強，其中滬指上漲1.97%，收報3464.29點；深證成指上漲2.25%，收報14798.16點；創業板指上漲1.55%，收報3493.36點。市場成交量放大，兩市合計成交1.51萬億元。行業板塊呈現普漲態勢，航天航空與釀酒板塊領漲，僅鋼鐵、煤炭、有色金屬板塊逆市下跌。北向資金今日凈買入51.84億元。 今天大盤在周末消息面有一定利空的影響下，兩市大盤低開高走，盤中銀行、券商、地產等藍籌股全線啟動拉…
-
7月21日——白酒、醫藥、新能源、半導體 收盤解析
先看下大盤： 受外圍大漲影響，三大指數小幅高開，隨後震蕩走高，截止收盤集體收紅，創業板走勢最強大漲2.78%。從技術上看，上證指數經過反彈，目前處在成交密集區，一次性突破的概率不大，短期預計震蕩為主；深證成指與創業板指處在上升通道中，預計後市震蕩走高。截止收盤上漲個股有2800多隻，占比超過67%，鋰電、半導體、光伏等熱門板塊集體爆發，賺錢效應非常強。 接下來就熱點板塊梳理下 鋰電池：消息面上碳酸鋰沉寂3個月後下半年首次上漲，這次券商看…
-
以太坊2000關口能否守住
由AndreessenHorowitz（a16z）和斯坦福大學區塊鏈研究中心主辦的NFT虛擬峰會將於太平洋時間5月4日11:30AM至1:30PM（北京時間5月4日14點30分至5月5日4點30分）舉行。峰會將討論和分享NFT最新趨勢、見解和用例，並展望NFT在加密市場中的未來。 ETH行情分析 小時線來看，以太坊昨晚的強勢拉升,沿佈林上一路上漲，連續刷新高點，凌晨觸及高點2643位置受佈林上軌壓制，幣價一路下跌打開佈林帶開口形態，今日…
-
1月20日擒牛姐復盤
行情在退潮 高位股，宜賓紙業大概率斷板。 路暢科技，強勢，可能去沖擊8板，但是如果高度板才10板的話，今天封板與否都不值得去博弈瞭。 創業板，日月明，溫和斷板，算是超預期。 所以，創業板低位的依舊還是可以玩耍。 中位博弈二波的，豫能控股直接被核按鈕跌停，帶崩妖股反抽板塊，晉控電力，巨力索具、鄭州煤電等，一眾跟風下跌。 朗姿股份，走逆勢，卡位瞭，可能走連板，醫美最牛逼的還是走趨勢的，奧園美谷。 軍工板塊走修復，航天動力，封板被砸，這個板塊…
-
黃金還保值嗎，地產怎麼看，醫療短期有機遇嗎？
答疑 【現在能不能買入房地產基金 有沒有推薦的？ 差不多應該該資金調整】 樓市剛性泡沫，政策上一直是壓著的，即便是年中經濟壓力大，也沒有說用它來拉動經濟，後面不至於大跌，但至少往上的空間不斷被壓縮，那麼我會偏向對應的地產板塊長線佈局價值偏低。 落地到市場的相關題材，那麼我會傾向於不佈局，但非要佈局的話建議謹慎，可以當做一個正常的傳統板塊拿，倉位占比不要過重，後面如果會漲，我更多偏向於是跟漲大盤，而非該行業本身的獨立行情。 【沒買黃金嗎？…
-
外圍市場大漲！A股會延續上漲？今日大盤或將迎來沖高回落
隔夜市場總結 隔夜今晨，全球資本市場發生瞭以下兩件大事對今日A股走勢或將產生重要影響： 一、美股三大指數集體收漲 周一，美股三大指數全線收漲，連續四個交易日上漲，其中納指創一個月以來最大單日漲幅，截止收盤，道指上漲0.88%，納指上漲2.56%，標普500指數上漲1.64%；今早剛剛開盤的美股三大股指期貨基本平開；A50指數相比昨日A股收盤時點位基本持平。 【點評】外圍股市延續上漲態勢，對今日即將開盤的A股帶來積極正面影響。 二、國聯和…
-
伊朗用人民幣替代美元，印度向美元正式亮劍，53國去美元化，有新變化
美國專傢大衛·霍格蘭前不久表示，美元自身的許多限制，使一些國傢正在努力退出美元的影響。換言之，全球去美元化的幕後推手正是美元自身地位不斷被濫用，並不斷制造不公平貨幣現象的結果。據IMF最新公佈的數據顯示，截至2020年底，美元在各國外儲中的份額意外降至25年來最低，且為連續三個季度下降至59%(2020年第三季度為60.2%)。 也正是在美元地位下降或不可避免的背景下，事情又有瞭最新變化。 據媒體4月22日最新消息，美國考慮放松對伊朗石…
-
港媒: 拉動內需取決於更好的收入
香港《南華早報》11月11日文章，原題：中國拉動內需取決於更好的社會福利和農村收入 在外部環境變得惡劣和不確定的當前，有志於民族復興的中國必須制定未來5年和面向2035年的計劃。 與新加坡或韓國不同，中國的經濟規模龐大，這意味著不能永遠依賴出口。隨著中國成為世界上最大消費市場，面向國內的增長是可行的。 從11月10日在上海落幕的中國國際進口博覽會，到“雙11”的網購狂潮，我們見證瞭中國消費力的巨大潛力和變現。 但比起中國消費的數量或質量…
轉載請註明出處： 巴菲特談疫苗板塊：十倍股頻出，下半年主升浪！（附股） - PUA台灣