五月怎麼看？這些板塊潛藏大機會！
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每天必看的股市行情解讀
五月怎麼看？這些板塊潛藏大機會！
雖然5月已有兩個交易日瞭，相比，絕大多數股民還是想退貨從來，寧願開盤從下周開始，畢竟，這兩日，實在是慘目忍睹。
每個月初，按規矩，先系統性地梳理一下當前的市場狀況、結構，給當月的交易定下方向、策略和倉位。
【五月怎麼看】
當下的市場方向是什麼？
機構抱團股在今年一季度刷新歷史最高估值水平後開始回落，使指數承壓下跌，上市公司業績上受益2020年疫情較低的基數，普遍維持較高的增長，但業績增速普遍沒跟上過去一年股價的漲幅。
簡單講：
國內是，疫情恢復→經濟刺激退出、流動性收縮→高增速見頂回落→預期變現實，買預期，賣現實；
全球是，疫情未恢復→放水、再放水、市場最強放水→通脹預期→無風險利率上行→殺估值、股票跌。
當下，國內和國外完全背離，可以說是兩套邏輯在起作用。
困局就在：
近兩個月指標股確實平均回落瞭有20%~30%，但是，估值放在歷史上，仍處於較高位置；而業績上的問題，則面臨增長高基數、通貨膨脹侵蝕的影響，如果通脹繼續深化，那高增長必然會在未來2個季度內降速。
估值容易降，不容易升；業績高增長也有潛在降速風險，如果困局無法破解，極大概率會演繹“戴維斯雙殺”，也就是C浪下跌。
同時，5-6月，還面臨本年度大小非解禁的高峰期和地方債到期的高峰期，是否會演繹流動性局部緊張、債務違約風險。
（這種首發原始股解禁的，務必要格外小心）
外部環境上， 印度疫情影響並不明朗，且歐美股市依然在放水→上漲→再放水→再上漲的無限循環。
周五晚上公佈的非農就業數據，遠低於市場預期，隻增加瞭26.6萬，而預期是100萬，這種利空數據，居然被市場理解為：復蘇緩慢、加息概率降低、會進一步放水，（然而美國官方也是這麼承認的）。
6月中上旬美國會快速達到70%以上的疫苗接種率，屆時6月17日左右的美聯儲議息會議會成為放水是否會考慮收縮的重要時間窗口。
因此，整個5-6月，國內外均不具備重拾多頭趨勢性機會的可能，最好的結果就是橫盤震蕩，等待美股釋放壓力。
誠懇點說，我不願意用“結構性行情”、“慢牛”、“慢漲”這樣的措辭；
對普通投資者來講，這是糖衣炮彈，一劑毒藥，麻痹我們的風險意識，沒有一點好處！！
穿越牛熊、長期持有說起來容易，但有多少人能忍受估值回歸周期的寬幅波動？即便是茅臺、招行、平安這類，也都曾有過長達數年之久的浮虧期，
你有多大的自信和底氣，確定現在所處的位置不會發生寬幅波動或鈍刀子割肉？
但斌有茅臺的輝煌、也曾在全聚德折戟；睿遠付鵬博也曾踩過康得新的雷，今年一季度在大舉加倉衛寧健康後，也在一季報不幸踩雷。
一將功成萬骨枯！
珍惜手中的現金，不要輕易將其換成確定性不足的籌碼！
市場熱點和賺錢效應集中且狹窄，紛紛擁擠在交易通貨膨脹這條主線上， 煤、鋼、造紙、有色、航運等周期品上。
對於短線交易者來講，周期板塊可能是唯一有賺錢效應的地方。
通脹的原因上周五就詳細分析過，這裡簡單說就是 流動性泛濫的熱錢炒作+供求關系因疫情階段性混亂+經濟刺激下的需求異動。
不少品種在創下歷史新高的位置，依然很流暢，並未遇到來自盤面的對手盤、產業界、監管層的打壓和幹預， 可以視為，這是被各國默許和認可的結果，且當下采取行動控制並不會帶來好的結果。
關於周期，有三個方向：
一是貴金屬金銀的補漲。
在經濟體普遍負利率的背景下，金銀不可能是不漲的！（當下唯一的問題就是另類資產–比特幣、狗狗幣這類分流瞭大部分的流動性，後面一旦數字貨幣出現崩盤走勢，那麼金銀短期的漲幅將會十分可觀！）
板塊本身集中度較高，相關公司：紫金礦業（機構偏愛，貴金屬和有色漲均受益）、銀泰黃金和赤峰黃金。
貴金屬在整個有色板塊下，是明顯滯漲的，全方位通脹的背景下，欠缺的僅僅是一個引爆點；市場的認知偏差已經在煤炭板塊快速修復瞭， 貴金屬的偏差修復還會遠嗎？
二、碳中和下的鋼鐵股。
之前提到過，碳中和在鋼鐵行業無論如何演繹和炒作，實際上都是在炒供給端的故事：在碳中和與嚴控新增產能和產量背景下，低能耗的鋼鐵產能就是稀缺資產、是行業門檻、是生錢的機器。
這裡的交易思路是：
①鋼鐵股的21年中報會創歷史新高，全年業績刷新歷史新高無憂！
3月31日號至今天，成材中的螺紋鋼從4850上漲至5720，熱軋卷板從5100上漲到6086，且仍未有見頂跡象， 二季度已接近過半，中報業績保障極高！
今年鋼鐵股的α收益可能會超出很多機構的預料！
②高鋼價會推升更高的礦價！
鋼材的基本原料–鐵礦石，很不幸，第一大進口國就是澳洲，且高度集中在四大礦山手中，對外依存度極高！雖然我們已在非洲開發瞭幾內亞西芒杜鐵礦，但這塊全球最富饒的富鐵礦要能產出，起碼要到2025年，短期幾乎沒有替代的可能性，且其他區域、印度、非洲和巴西的增產能力十分有限。鐵礦石貿易領域有個不成文的口頭禪：鋼材的利潤隻是暫時存於鋼廠，最後會被四大礦山賺走！
目前看，中澳關系緊張，沒有特別有效的針對鐵礦石的反制措施。可惜的是，我國的鐵礦石品級太低， 疊加環保督察風暴，高污染的礦場沒辦法開工，相關公司：金嶺礦業、海南礦業都出現補漲連板，有走妖的跡象。
截止周五，鐵礦石已經刷新200美金/噸，這個小分支資金關註不多，後面看開板後能否換手走妖。
③其他基本金屬，其實關註的標的都比較集中：
做銅的雲銅、江銅；做鋁的雲鋁股份和神火股份、 做鋅的馳宏鋅鍺等。目前看都沒有見頂的跡象。
周期股，低迷已經十多年瞭，這一輪行情的所有散戶和絕大部分基金經理都沒有經歷過當年周期牛市的瘋狂，無論是基金的倉位配置上還是認知能力上，都可能明顯低估瞭通脹的威力和大宗商品的天花板！
銅價已經刷新歷史新高瞭，而雲銅、江銅在不考慮流動性和公司本身經營問題的前提下，股價僅僅是07年峰值的40%，怎麼看，都沒有充分反映大宗漲價的事實，
說到底，還是機構習慣瞭買酒買消費和高估值的科技股，不過後知後覺者中，已經有人在開始潛伏（做科技出身的劉格菘，一季度大舉進入瞭不少周期股）
恐高是正常的心理反應，
好股票不會給你期望的價格買入，
對周期，
不要預設結果，
我們正處在一個人類史上瘋狂的泡沫之中，
監管層的幹預、中下遊的抵制潮、流動性收縮還未出現前，均不要輕言頂部。
就在我寫下這篇分析的時候，傳聞某券商的周期電話會議被擠爆瞭， 大熱必死會不會在這批周期股上演繹？？
我覺得情緒可能會有影響，交易擁擠必然大幅震蕩，但結果必是新高！
2、核心資產，現在是低點嗎？
這裡，並不是短線客、中年趨勢交易者的聚集地（至於長線的，不在此討論），
看看茅指數，這批類茅臺的，屬於消費、科技、制造業的41傢龍頭公司指數
很不情願承認這裡有B反走完，向下破位的跡象，但事實上，這裡想重拾趨勢，是需要極強外力刺激的， 最好的結果就是橫盤震蕩下行，以時間換下跌空間；最差的結果反而是加速下跌。
這裡做個預判， 震蕩下行期可能會比我們心中的預期更長，消化估值的時間會更長，估值合理並不會成為安全邊際，一定會殺出低估的估值，才能吸引長線資金重新進場！
不要輕易去炒這批抱團股的底，這裡頂多是半山腰。
3、科技股還有機會嗎？
科技股的核心問題還是估值，在當下殺估值的大背景下，動不動幾百倍的PE和低於預期的利潤增速，很容易成為機構拋棄的對象，而且在極強的美股映射背景下（納斯達克沒有跟隨道瓊斯創新高，且雙頭跡象十分明顯）
機構資金為瞭追逐熱點周期板塊，最先拋棄的可能就是在科技股上的倉位。
即便看好科技股的范疇，也必須首先考慮估值和業績，即便是像面板雙雄京東方和tcl，功率半導體華潤微和上海貝嶺，都需要在下跌結束、縮量企穩後，才值得去低吸，這兩個板塊行業都是高景氣，但當下科技股的市場情緒並不好，隻有較好的持股成本才夠安全！
科技股還有待觀察！
總結：
五月的市場策略，依然是做超跌新低後的反彈，目前看上證指數離新低也僅1.5%的空間，越接近這個位置，殺跌動能就會越強烈。
也隻有新低下的恐慌盤，才會殺出帶血的籌碼，抄底核心資產、科技股才有足夠的利潤空間！
而內外部環境並沒明顯利多改善下，不值得我們去用高倉位去拼，留一半現金，控制倉位是穩妥的做法，
除此之外，
我們必須把註意力放在周期和通脹交易上來，全市場最活躍的資金都在這裡面，高波動、才有高利潤！
價值投機、趨勢為王！
喜歡我，就請持續每日關註，並把你的問題告訴我，我來給您解惑！
今天除復盤外，預告講公開一個未來一年具備翻倍能量的一個分支，我也將公佈我的多空趨勢量化信號，給各位一個大方向的參考！
敬請關註！
鄭重聲明：
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目前《大樹作手》為主，沒有其他公眾號，任何以我名義聯系大傢的都是騙子
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