半導體行業跟蹤與個股機會
2月美國股市半導體主要品種漲幅都不錯，在這裡做個梳理以及國內市場半導體相關品種機會提示。
2月至今，美股半導體標桿漲幅如下：安靠51%，ACM 46%，日月光25%，應用材料17%，聯華電子15%，臺積電11%，費城半導體指數8%。
究其原因是三個：
1、 財報紛紛釋放利好和看好後市，側面驗證瞭半導體的景氣度。根據已經公佈的財報，美股各板塊的半導體公司單季度業績均呈現出較高增速，並且未來幾個季度的業績均將受益於行業的周期性復蘇。
2、 汽車電動化和智能化大幅度拉升半導體需求。汽車電動化帶來的半導體需求遠超普通的燃油汽車。電動化即是功率半導體電控對於鋰電池的應用，而智能化則是利用數字、模擬芯片對於信息的處理，最終實現無人駕駛。
3、 疫情導致半導體供給剛性。一方面疫情破壞瞭全球的供應體系，歐美、日韓、東南亞等地的半導體工廠受到封城等因素影響而導致的停產，這減少瞭全球的半導體供應。另一方面疫情催生瞭居傢辦公、學習、娛樂等新常態需求，拉動瞭半導體新需求。
基於以上事實，結合已經披露的A股半導體企業的業績，其中重資產板塊和設備股都實現大量增長。封測企業，長電科技2020年業績預告中值增速（下同）1287%，通富微電1833%，華天科技144%；面板顯示，京東方158%，TCL科技65%；功率IDM，華潤微135%；設備企業，北方華創68%，華峰測控91%。
機構基於此看好三大方向：
1、基於半導體主動補庫存的漲價周期鏈： 2020年Q1~2020年Q3（量價齊跌）：主動去庫存，需求由於疫情沖擊暴跌，供給由於不能開工暴降； 2020年Q4~2021年Q2（量跌價升）：被動去庫存，經濟刺激疊加疫情帶動線上經濟和新能源車爆發式創新（暴漲），有效存量供給都在歐美日，這一部分受疫情沖擊，供給有所下滑； 2021年Q3~2022年/2023年（量平價升）：主動補庫存，全球各大晶圓廠加大資本支出，但是有效產能的開出得到2022年以後，但是需求持續高企，會形成主動補庫存態勢。 作為半導體產業鏈的中遊制造板塊，“產能為王”將成為未來的主線，量價齊升將持續拉動面板顯示、功率半導體IDM、晶圓代工Fab、封裝測試、LED制造等板塊的業績。
2、基於國產替代的芯片制造上遊供應鏈： 基於半導體產業鏈的傳導，漲價的背後就是缺貨，缺貨會持續拉動全球半導體中遊的資本支出，以臺積電、中芯國際為首的代工廠已經加速提升Capex，以應對迅猛爆發的需求擴張，基於此看好半導體設備和材料： 半導體設備：全球半導體將進入新一輪擴產周期，這一輪不僅僅是高階的先進制程，而且由於新能源車對成熟工藝（90nm以上）的拉動同樣迅猛，全球將進入罕見的低、中、高全面擴產期。疊加全球供應鏈的逆全球化，供應鏈自主可控將促進國產設備廠商拉動關鍵前道（PVD、刻蝕機、清洗機、CVD、氧化、退火、離子註入）設備集群，同樣封測產能的超高景氣度直接對封裝測試板塊有直接拉動。 半導體材料：每一輪半導體景氣周期都會帶動上遊材料的漲價周期，以大矽片為首的半導體材料將進入由全球產能擴張而引發的總量擴大和國產材料加速導入的乘數效應階段。
3、基於AIoT創新的數字、模擬芯片設計： 作為半導體行業的下遊，芯片設計直接對接行業需求，具備爆發性的特點。當下最大的創新已經不僅僅是手機終端，而是以AIOT及5G為主導的全域互聯。手機端受到5G以及消費者需求推動，5G手機射頻前端、DRAM/FLASH容量、AP SOC/基帶芯片性能以及攝像頭CIS數量和Die Size顯著提升，5G手機含矽量約為4G手機的1.7-2倍。 而5G帶來的低延時、高速率、廣連接等特性則將5G的應用范圍推廣至工控、醫療、智慧城市、自動駕駛等多個應用場景。應用范圍拓寬提升瞭數據量，各個應用終端的數據處理需求提升，高算力的數字芯片將得到廣泛應用。而模擬芯片作為連接數字世界與物理世界的橋梁，在全域互聯的時代將受到更多的創新推動。
基於此，關註半導體的三個方向：
1、半導體中遊制造漲價周期：TCL科技、士蘭微、華虹半導體。
2、半導體上遊設備、材料鏈：北方華創、長川科技、大族激光、中環股份。
3、創新周期驅動的芯片設計：韋爾股份、卓勝微。
風險提示：中美貿易摩擦加劇引發新一輪封鎖；半導體下遊需求不及預期；產品研發和工藝推進不及預期。
相關新聞
-
學習金徽酒，大豪科技豪飲紅星二鍋頭，市值三天突破百億
12月10日，大豪科技再次漲停，市值從80億漲至107億，學起瞭金徽酒的套路。 大豪科技公告，公司正在籌劃以發行股份的方式購買控股股東一輕控股持有的資產管理公司100%股權，並向京泰投資以發行股份的方式購買其持有的紅星股份45%股份；同時，公司擬非公開發行股份募集配套資金。11月24日開市起停牌。 紅星股份主營業務為白酒的生產和銷售，主要產品包括“紅星”品牌系列白酒。一輕控股以酒類、食品及飲料等相關業務為主營業務，主要產品包括“紅星”品…
-
一個大利好傳來，將如何影響下周A股
周，A股走勢較為反復，個股分化很明顯。從全周來看，上證指數走勢稍強，全周上漲瞭0.61%，深證成指整體橫盤，微跌0.08%，創業板走勢較弱，雖然周五大漲，但全周依然下跌瞭1.36%。 周五晚間，一個重要的消息傳來，在8月21日晚，富時羅素指數編制公司公佈瞭旗艦指數2020年8月季度審議結果，從此次的審議結果來看，富時羅素指數又一次增加瞭中國A股的納入數量。 此次羅素公司的旗艦指數，富時全球股票指數系列富時GEIS一共新增納入150隻A股…
-
「金娃娃投資」數字幣BTC，怎麼看都是跌像 21.1.1
股票期貨數字幣交易日記，感想感悟和投機生活！一個草根平民命運的抗爭！億萬財富的奮鬥！謝謝網友點讀！您們給瞭我最強最有力的支持！我們同進步！挑戰不可能！—股票第9719天-–期貨第4572天—數字幣第470天 2021年1月1日 星期四日盈+1691元 總贏–421941元 「金娃娃投資」數字幣BTC，怎麼看都是跌像 21.1.1 昨天中午見E…
-
恒大解決資金問題的最新辦法: 轉讓價值148.5億元的廣匯能源股權
為解決資金問題，恒大再出一招，宣佈出售所持廣匯能源股權。 廣匯能源周日稱：恒大集團將其持有的廣匯集團40.964%股權轉讓予申能集團，轉讓總金額為人民幣148.5億元。申能集團將受讓恒大集團於2018年入股廣匯集團時的全部對應股權比例，成為廣匯集團第二大股東。 此舉無疑將進一步改善恒大股東結構，並有助推動資金問題的改善。此前，恒大針對網傳文件指其“如重組未能如期完成，或引發系統風險”報案後，為解決資金問題打出瞭一系列組合拳，包括銀行貸款…
-
今日關註焦點（炒股先鋒8月3早7點發佈）
今日關註焦點（炒股先鋒8月3早7點發佈） 1、阿裡雲新建三座超級數據中心浙數文化 2、字節跳動考慮香港或A股上市浩豐科技 3、自行車行業迎來爆發式增長上海鳳凰 3、江西防汛應急響應調整為3級新界泵業 5、印發城鎮污水處理補短板方案國禎環保 6、美多州出現沙門氏菌感染事件金城醫藥 7、玉米中後期病蟲害總體偏重中農立華 ************************************
-
風格切換，迎接牛市下半場
牛市的上半場已經結束瞭，特征是創業板指數1年半翻番。今年的疫情是送給創業板指數上漲的額外禮包，因為科技、醫藥占到瞭創業板的7成。 科技、消費升級是中長期趨勢，中短期經濟復蘇帶來順周期板塊的機會。下半場將以周期主打特征的滬深300為主角。 理由很簡單，因為，不論用什麼選股方法，超低估值的個股，選來選去都在金融、地產、水泥、機械中。 受益於地方債重新加速發行，後續基建投資回升仍有支撐，都支持上述板塊。 再比如，用鄧普頓的買入價不超過未來5年…
-
逾期後銀行委托第三方催收的電話，要不要接？
在銀行和金融領域從事多年工作，那麼就給大傢解答一下。 銀行已經進入第三方催收，說明你已經逾期有三個月以上。 首先我們要瞭解什麼是第三方催收公司？ 一般銀行選擇的第三方催收公司都是合法的，他們的目的是為瞭盡快收回欠款，因為銀行已經沒辦法與借款人取得聯系，或者借款人變更地址和聯系方式，才會選擇第三方催收公司，稅收公司會收取收回債務的10%~50%不等的傭金。 當然對於這個百分比來說，逾期的時間越長或者催收的難度越大，分成就會越高，反之則低。…
-
券商股爆發盤活人氣 新一輪反彈行情有望來臨
周五，三大指數集體大漲。上證指數低開高走，午後持續沖高，收復3400點高位。板塊普遍翻紅，旅遊、證券、飲料、軍工漲幅居前，僅環保、汽車、通信服務等幾個板塊下挫。值得註意的是，創業板18羅漢基本全部下挫。本周大盤上漲23.13點，漲幅0.68%。上漲勢頭偏弱，難以突破前高。 截止收盤，上證指數報收3403.81點，上漲53.70點，漲幅1.6%。成交額3794億。深證成指報收13851.32點，上漲316.23點，漲幅2.34%，成交額5…
-
10.30早間行情分析比特幣日內企穩13500 行情有望再創新高
行情分析： 日線級別的圖上看，昨日價格小陽收尾，雖然下方12900一線支撐，但是並沒有跌破，行情也是如期迎來上漲。目前價格在中上軌區域運行，保持在五日攻擊線上方，且給均線呈多頭排列，佈林帶向上開口，多頭又開始重新掌握主動權。老徐認為若是價格能夠企穩13500位置，行情有機會刷新日內高點，再度延續上行走勢。 短周期四小時圖上看，佈林帶平行向前，行情保持在中上軌區域，日內凌晨的沖高並沒有打開上軌缺口，上方依舊存在較強壓制，下方支撐關註113…
-
指數沖高回落補缺，是挖坑還是確認？
今日，滬深兩市受到周末市場利好消息影響出現跳空高開，幾大股指在盤中走高，滬指一度上漲近1%，但在十點過後，受到創業板指數的回落拖累，出現震蕩走回落走勢，創業板指數在盤中率先翻綠，滬指漲幅收窄。午後指數繼續下探，創業板指數下跌超過1%，滬指下跌最高接近1%。周末，高層釋放重大利好，據新華社消息，中央政治局10月16日下午就量子科技研究和應用前景舉行第二十四次集體學習。強調當今世界正經歷百年未有之大變局，科技創新是一個關鍵變量；我們要充分認…
轉載請註明出處： 半導體行業跟蹤與個股機會 - PUA台灣