銀行的艱難時刻尚未到來?
經濟觀察網 胡群/文 受疫情沖擊，全球銀行業盈利水平大幅下降。
中國銀行研究院數據顯示，美國、歐元區銀行業凈利潤將分別同比下降68.9%和59.4%；ROA 將分別下降0.37和0.30個百分點。澳大利亞銀行業凈利潤為209億美元，同比下降11.2%；日本銀行業凈利潤同比下降19.7%。俄羅斯、印尼、馬來西亞、泰國、南非等經濟體銀行業凈利潤將分別同比下降26.4%、14.4%、20.4%、28.8%和16.8%。全球低利率、負利率環境下，銀行業息差明顯收窄，是拖累盈利表現的原因之一。預計2020年美國、歐元區、日本和澳大利亞銀行業凈息差將分別同比下降43、13、5和10個基點；南非、泰國、印尼等經濟體銀行業的凈息差將分別同比下降20、3和45個基點。
受益於中國對疫情的有效防控，前三季度商業銀行累計實現凈利潤1.5萬億元，同比下降8.3%，降幅較上半年收縮1.1個百分點，三季度單季凈利潤環比上漲14.2%，三季度凈息差為 2.09%，與二季度持平，中國商業銀行業績回暖趨勢明顯。
“企業破產高潮還沒到，因為企業破產的高潮和企業負債水平連在一起，所以銀行最困難的階段沒到。第一階段大規模的流動性，銀行發大量的貸款，到現在為止，銀行貸款全球是上升的，流動性好；但流動性不解決破產問題，特別是結構性不能解決企業的破產問題。”12月3日，清華大學國傢金融研究院院長朱民在中國國際金融學會年會上表示，危機分成三個階段，第一階段是流動性階段，是恐慌階段；第二階段是企業破產階段，當前正在進入這個階段，第三階段是恢復階段。
朱民以2008年美國次貸危機為例做模型分析，2007年美國企業破產作為一百基數，一年以後達到高峰，企業破產增長一倍，用五年時間企業數量才回到2007年的水平，整個經濟直到2016年、2017年才恢復。而此次由疫情引發的危機，目前正進入企業破產階段，這個階段的高峰期是今年年底和明年上半年，這將對銀行產生巨大壓力。
實際上，前三季度部分銀行歐美市場盈利能力欠佳。2020年前三季度，匯豐在歐洲和北美地區的稅前利潤合計虧損29.5億美元，其中歐洲地區虧損額較2019年同期擴大2倍多，北美地區盈利較上年同期下降98%；花旗在北美地區的稅前利潤為19.38億美元，同比下降60%; 桑坦德銀行在歐洲地區的稅前利潤同比下降42%。
“2021年經濟最大的挑戰是企業破產，也是對金融最大的壓力。”朱民稱，這是今年股市震蕩的根本原因，一個是疫情帶來的不確定性恐慌，一個是企業破產帶來市場變化，企業破產最早反映在企業負債和企業債券惡化。
今年至上一個交易日（12月4日），美股中道瓊斯工業指數上漲5.89%，納斯達克指數上漲38.91%，標普500上漲14.50%；英國富時100下跌13.15%，法國CAC40下跌6.17%，德國DAX上漲0.38%；與歐美股市相比，亞洲主要股票指數仍呈現上漲態勢，上證指數上漲12.93%、深證成指上漲34.47%，日經225上漲13.08%，韓國綜合指數上漲24.29%。
近期，美國新增病例再創新高，多個歐洲國傢重新實施封鎖政策，拉美國傢疫情仍在蔓延，亞洲部分國傢已出現反彈。二次疫情將延緩經濟復蘇步伐，全球經濟將在2020年四季度和 2021年一季度再度放緩。
“資產質量有所惡化，潛在信用風險尚未大規模顯現。”中國銀行研究院報告預計2020年末，美國、歐元區、日本、澳大利亞等發達經濟體銀行業不良貸款餘額將分別同比增長9.87%、1.45%、9.73%和24.67%；不良貸款率將分別提升3、10、21和3個基點。泰國和印尼等東盟國傢銀行業不良貸款餘額將分別同比增長5.36%和28.85%，不良貸款率將分別提 6和60基點；俄羅斯、 南非銀行業不良貸款餘額將分別同比增長36.8%和20%，不良貸款率將分別提升131和 91個基點。2021年，全球疫情防控和經濟復蘇態勢尚不明朗，信用風險仍存在較大 釋放壓力，相關風險值得警惕。
但是，中國銀行研究院報告指出，2020年受凈息差收窄和撥備計提大幅增加因素影響，全球銀行業凈利潤降幅較大，預計 2021年全球銀行業凈利潤增速有望由負轉正，走出“U”型底部。 其中，美國銀行業和日本銀行業有望由負轉正，歐元區銀行業的降幅有望收窄。 從中國銀行業來看，預計 2021 年凈利潤將觸底反彈，同比增速有望由負轉正， 實現2%-3%的增長。
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