天齊鋰業百億債務展期 面臨退市風險
本報記者/李哲/北京報道
11月30日晚間，天齊鋰業股份有限公司（以下簡稱“天齊鋰業”，002466.SZ）公告披露，天齊鋰業方面在18.84億美元債務到期之際，與銀團簽署瞭《展期函》。對此，天齊鋰業人士向《中國經營報》記者表示：“此次債務展期一個月的時間，在這個時間內，公司需要同銀團簽署《修改及重述的貸款協議》。”
而在債務展期之際，天齊鋰業同樣面臨著退市風險。由於該公司2019年凈利潤為負，而2020年前三季度凈利潤更是同比下滑890.95%。天齊鋰業方面表示，各種不確定因素疊加將可能導致公司2020年經營業績繼續虧損。
債務危機已迫在眉睫
天齊鋰業目前的債務危機主要來源於2018年對智利化工礦業公司（以下簡稱“SQM”）的23.77%A類股股權的收購。
2018年5月31日，天齊鋰業發佈公告，擬以65美元/股，從Nutrien 集團手中收購SQM公司23.77%的A類股股權，總交易價款為40.66億美元。2018年半年報顯示，天齊鋰業當時總資產187.15億元。而40.66億美元的交易價格已經遠遠超出瞭天齊鋰業的資產總額。
為瞭保證並購順利達成，2018年10月26日，天齊鋰業及全資子公司Tianqi Lithium Australia Investments 1 Pty Ltd．（以下簡稱“TLAI 1”）、Inversiones TLC SpA （以下簡稱“ITS”）與跨境並購銀團簽署瞭Syndicated Facility Agreement（以下簡稱“《境內銀團貸款協議》”）等文件，由TLAI 1向銀團借入貸款25億美元（以下簡稱“境內銀團貸款”）。
而這25億美元的貸款則被一分為二。其中，A類貸款13億美元，貸款期限1年，到期後可展期1年，自正式放款當日（2018年11月29日）起算；B類貸款12億美元，貸款期限3年，到期後可展期1年，展期到期後，可再次展期1年，自正式放款的當日2018年11月29日起算。
此外，2018年10月29日，天齊鋰業、Tianqi Lithium Australia Investments 2 Pty Ltd．（以下簡稱“TLAI 2”）、ITS與跨境並購銀團簽署瞭Syndicated Facility Agreement（以下簡稱“《境外銀團貸款協議》”）等文件，由TLAI 2向銀團借入貸款10億美元（以下簡稱“境外銀團貸款”，與境內銀團貸款合稱“並購貸款”）。貸款期限1年，到期後可展期1年，自正式放款當日（2018年11月29日）起算。
而對於這10億美元的貸款內容，2020年1月，天齊鋰業使用2019年12月配股募集資金提前償還境外銀團貸款本金約4.16億美元，剩餘境外銀團貸款本金為5.84億美元。
截至2020年11月30日，上述境內銀團貸款項下的A類貸款13億美元和境外銀團貸款餘額5.84億美元，合計18.84億美元已到期。
對於此次債務展期，天齊鋰業內部人士表示：“此次債務展期一個月的時間，在這個時間內，公司需要同銀團簽署《修改及重述的貸款協議》。如果《修改及重述的貸款協議》無法按時簽訂，則前述並購貸款的進一步展期無法完成。可能導致並購貸款違約，進而引發債務交叉違約等風險；並引發罰息、違約金和滯納金等支付義務，也可能面臨訴訟、仲裁、銀行賬戶被凍結、資產被凍結或處置等風險，影響公司正常的生產經營和業務開展，增加公司的財務負擔和資金壓力，並對公司本年度業績產生不利影響。”
事實上，從賬面數據觀察，天齊鋰業的財務狀況已經無法負擔巨額的到期貸款。財務數據顯示，截至2020年9月30日，天齊鋰業具備貨幣資金金額12.95億元，短期借款金額31.32億元，一年內到期的非流動負債金額133.05億元，長期借款金額130.26億元。
面臨退市風險
根據《深圳證券交易所股票上市規則》的相關規定，如公司最近兩個會計年度經審計的凈利潤連續為負值或者因追溯重述導致最近兩個會計年度凈利潤連續為負值，公司股票存在被實施退市風險警示的風險。
財報數據顯示，天齊鋰業2019年凈利潤為負，而2020年三季度報告中，公司凈利潤更是虧損11.3億元，同比下滑890． 95%。
天齊鋰業在公告中提到，2020年新冠疫情在全球范圍內蔓延，全球經濟因此遭受重創，短期內或對新能源汽車、消費類電子產品等下遊行業造成沖擊，加之行業周期性調整，公司日常生產經營、項目建設、融資進展等均受到較大影響，各種不確定因素疊加將可能導致公司2020年經營業績繼續虧損。
此外，巨大的債務包袱已經讓天齊鋰業不堪重負。其中，截至2020年9月30日，天齊鋰業僅一年內到期的非流動負債金額合計已經達到133.05億元。
而在一年內到期的非流動負債中，天齊鋰業旗下核心資產均出現在擔保名單中。其中，文菲爾德449.2萬元融資以泰利森租賃資產提供擔保。其餘133億元借款部分由天齊鋰業、天齊鑫隆、天齊英國、實際控制人提供保證擔保。
銀團借款設定的其他擔保措施還包括：天齊鋰業所持有射洪天齊100%股權、天齊鑫隆 100%股權、西藏日喀則紮佈耶鋰業高科技有限公司20%股權、天齊英國100%股權質押擔保，成都天齊所持有的江蘇天齊100%股權、重慶天齊86.38%股權、TLK100%股權質押和資產擔保，天齊智利所持SQM的A類股股權質押，SPV1和SPV2的100%股權及所持現有或將來的全部資產或權益作為擔保，天齊英國持有的文菲爾德51%股權質押等。
在天齊鋰業面臨債務風險之時，11月25日，天齊鋰業發佈公告，控股股東成都天齊實業（集團）有限公司（以下簡稱“天齊集團”）減持公司股權1.03%。事實上，自2020年以來，天齊集團持股比例已由2019年財報披露的35.86%下降至如今的30.66%。
談及公司的債務情況，天齊鋰業方面向記者表示，自2020年年初以來，為徹底化解公司風險，從根本上優化公司的資產負債結構，公司和控股股東天齊集團以及實際控制人蔣衛平一直致力於通過引進有實力且具有協同效應的戰略投資者進行戰略重組。目前正在與潛在戰略投資者加緊進行談判。盡管目前尚未簽署具有法律約束力的戰略投資者引入協議，但相關工作一直在持續積極推進過程中。
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