醫藥、白酒預期內的大跌，目前醫藥方向部分標的還是處於高估值狀態，消費方向雖說有很多標的已經進入瞭估值合理區間，但是從股價走勢和RPS強度來看，暫時是不值得參與的。
今年以來，碳中和、順周期、醫美、華為概念、半導體、新能源車、光伏、軍工等輪番上漲，目前市場進入真空期，沒有特別顯著的市場主線（其中軍工稍強，有望成為新主線，也不枉我這兩個多月來的持續研究瞭）。一方面需要等半年報的落地，另一方面需要等待各方向政策的推出，這倆方面都是影響年末行情的關鍵因素。
之前有說過，軍工已經寫累瞭，接下去會寫點其他方向的。目前的打算是從環境保護寫起，上一篇已經寫過瞭垃圾焚燒，這篇打算寫環衛裝備，這幾個方向都是長期受益於碳中和的，雖然環境保護這個行業的想象空間目前沒有半導體、新能源車這種大，但是從凈利潤增速和目前的市盈率來看，也還算不錯。（其實吧，新能源車、光伏這些和環境保護一樣，都是屬於碳中和范疇的，在我眼中屬於大級別題材，半導體和軍工則是屬於中級別）。
接下來步入正題，目前，我國道路清掃保潔面積機械化率仍有提升空間，距離全面環衛裝備階段依然有一定的差距，而人口老齡化背景下，機械化作業代替人工作業的趨勢有望加快。且在碳中和的背景下，環衛服務行業由於項目大型化、電動化趨勢，龍頭企業將受益行業集中度提升，A股市場上掃瞭一圈，暫時隻有仨標的：盈峰環境、龍馬環衛以及宏盛科技(宇通重工）。
一、盈峰環境，總市值：198.33億，潛力值：五顆星
公司當前動態市盈率為：26.7，根據券商一致性預期，2021~2023年公司凈利潤增速為：26.6%、27.3%、24.9%，按照這個數據，2023年的預期市盈率為7.13！！！
收購中聯環境後，盈峰環境成為環衛裝備龍頭，同時環衛市場化不斷釋放運營服務訂單，公司產業鏈下移。公司依托環衛裝備的銷售渠道形成進場的快速通路，產業資源得以轉化，業績高增長得到瞭保障。
從最新公佈的數據來看，銷量同增16%，規模穩步擴張。環衛車銷售6628輛，同比變動+15.96%，純電動環衛車187輛。環衛車市占率行業第二，市占率15.8%，純電動市占率行業第二，市占率19.0%，保持穩定。
展望未來，公司掌握瞭新能源環衛裝備、智能環衛機器人、無人駕駛環衛車輛等多項領先技術，構建瞭國內最為完善的環保裝備產品線，約有400個型號，可滿足各應用場景的裝備需求。同時，公司堅持聚焦核心“5115”戰略，依托在環衛裝備板塊的競爭優勢，積極推動智慧環衛業務發展，已形成瞭獨具特色的以“智能裝備、智慧服務、智雲平臺”為核心的智慧環衛系統。自古以來，順應時代發展的企業才會有更加光明的未來，那麼盈峰環境從這個角度講是與時俱進的，希望未來一切順利！
二、龍馬環衛，總市值：56.16億，潛力值：四顆星
公司當前動態市盈率為：13.3，根據券商一致性預期，2021~2023年公司凈利潤增速為：14.9%、18.3%、17.0%。按照這個數據，2023年的預期市盈率為7.98！！！
龍馬環衛的主營業務是環衛裝備的研發、生產與銷售，主要產品有環衛清潔裝備、垃圾收轉裝備。公司新能源裝備占率領先，裝備協同/經驗累積/智慧環衛三大優勢助力環服拓張。
從公司最新發佈的半年報來看，公司環衛裝備市場占有率為5.4%，位於行業第三；新能源環衛裝備市場占有率7.3%，排名行業第四，行業增長帶來釋放空間，小型智能環衛裝備系列產品加速落地。此外從最新的公司動態來看，中報發佈後，董事連續3個交易日增持，足以說明其對公司前景的樂觀態度。
展望未來，在機械化率提升的大背景下，公司環衛裝備銷售有望改善。同時“環衛裝備制造+環衛服務產業”協同發展，大力推進環衛服務、固廢處置等新興業務以及海外業務的發展，延伸產業鏈條，豐富業務類型，公司業績有望進一步增長。
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三、宏盛科技，總市值：77.29億，潛力值：四顆星
公司當前動態市盈率為：16.7，根據券商一致性預期，2021~2023年公司凈利潤增速為：23.5%、24.8%、25.4%。按照這個數據，2023年的預期市盈率為13.65！！！
宏盛科技是我國環衛設備主要供應商之一，自2017年起專註於新能源環衛設備的研發生產，市場占有率由2020年的21.18%進一步上升至2021H1的25.60%，成為新能源環衛設備的行業第一。
2020年11月份，公司完成以6.61元/股向宇通集團和德宇新創發行332,829,046股，購買其持有宇通重工100%股權。本次交易之前，公司主營業務為自有房屋租賃業務和汽車內飾業務。本次交易完成後，公司的主營業務變更為環衛及工程機械業務，業務范圍涵蓋環衛設備，環衛服務，民用及軍用工程機械等領域。
展望未來，環衛新能源十年五十倍成長，制造及服務優勢鑄就環衛藍海中新宇通。此外在政策加持下，目前新能源環衛車正處於高速發展階段，未來將有較大的提升空間，公司作為新能源環衛裝備領域龍頭，隨著新能源環衛裝備的放量，公司業績有望快速增長。
環衛裝備賽道的業績增速雖然比不上光伏、新能源車、半導體這種黃金賽道，但低市盈率是一大優勢點，且增速也是比較可觀的，綜合來說就是安全邊際比較高，適合震蕩偏弱的市場，作為防禦標的時蠻不錯的。如果是震蕩偏強的市場，那自然還是光伏、新能源車這種高景氣比較吃香瞭。
這兩個月以來，通過不斷地學習，研究細分產業鏈，發現自己學會瞭很多，接下來會繼續堅持下去，自己學習的同時也分享出來，如果你還想瞭解更多的行業，歡迎留言！
格式：行業 + 細分方向；例子：軍工 + 導彈。