機構看市: 8月市場將拉鋸調整 抓住消費和科技兩大主線
連續反彈多個交易日後，本周，市場迎來調整。上證指數、中小板指全周分別上漲1.33%、0.09%，創業板指下跌1.63%。私募人士認為，高位反復區間震蕩或將是8月市場走勢常態，建議投資者保持謹慎，適當控制倉位，把握板塊的輪動機會。
楊德龍（知名私募人士）：
抓住消費和科技兩大主線
近期市場走出瞭震蕩回升的態勢，雖然和7月份大幅上攻相比走勢平緩，但市場的賺錢效應比較明顯，板塊輪動不斷加快，熱點板塊層出不窮。近期表現最突出的是軍工板塊，原因是受到瞭北鬥導航系統正式實施，開始逐步商用化的利好，軍工股是偏主題投資的風格，受到事件的推動以及軍工企業改革等方面的利好推動，往往會有較大的表現機會，但從長期看，軍工股的表現還要依靠業績推動，即落實到業績上才能夠有持續性。
新基建是我國今年重點投入的方面，通過發展新基建為新興行業提供基礎設施支持，以前的傳統基建是通過修路建橋，修建高鐵來為傳統經濟提供基礎設施，帶動傳統經濟的發展。新基建則是信息基礎設施建設，即信息高速公路，5G是一切信息基礎設施建設的基礎。加大5G商用化，加強網絡安全保護，是推動數據中心人工智能建設和應用的關鍵。
我一直堅持認為，消費和科技是未來A股市場走牛的兩大主線，過去兩年已經得到瞭初步印證，將來消費和科技仍然是兩大方向，在投資過程中由於消費的業績確定性更強，因此我建議一半以上的倉位要配置在消費上，其次挖掘一些代表經濟轉型方向的科技股，例如像5G、新能源汽車、芯片、人工智能大數據和工業互聯網等。通過配置創業板和科創板類的基金或ETF，是分享科技股成長的重要方法。因為科技股的選股非常困難，這些科技股多數屬於初創期，沒有穩定的業績，估值上也很難用市盈率來進行估值，所以通過ETF來投資是不錯的選擇。
股神巴菲特今年的投資業績受到質疑。巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司的第一大重倉股蘋果，由於近期股價飆漲，令伯克希爾哈撒韋的科技股持倉市值一舉反超金融股，成為巴菲特最有用的資產類別，股神巴菲特靠著這一隻股票，完成瞭業績的反轉。巴菲特投資蘋果是這幾年最成功的一筆投資，這讓國際投資者對於巴菲特的投資產生一些誤解，實際上蘋果不僅是科技公司，更是成熟的消費公司，現在蘋果手機幾乎人手一部，對蘋果的消費其實是對消費電子的追求，蘋果賬上有大量的現金，業績非常穩定，行業地位牢靠，因此投資蘋果符合投資消費白馬股的習慣。這再次說明價值投資是與時俱進的，不能固步自封，抓住時代的脈搏，抓住科技加消費的成功模式，是巴菲特的實現成功投資的重要原因，值得我們借鑒。
玉名（私募基金經理）：
市場節奏逐步轉向守勢
周五市場出現瞭中陰跳水，其實這是預期中的一種走勢，隻是看大傢是否準備瞭好的策略。上周提醒大傢，這一次行情在重復歷史，指的是兩方面因素。第一是春季攻勢萬億元成交，2019年2-4月，2020年2-3月，2020年7月，這是一個類比的走勢。而這些走勢有一個特點，萬億元成交中斷，遭遇20日線考驗。歷次萬億元攻勢，都有一個跌破20日線後反抽誘多，然後反殺調整，因此資金會有超跌預期，但回到20日線高位，就避免追漲，這就是反彈性質的差異。即一旦反抽20日線任務完成，就要提防新的分歧瞭，所以這一次反抽對有短線能力的能參與，但中線穩健觀望即可，不必蹚渾水。
第二是行情自身的重演。7月16日長陰和7月24日長陰的復制，包括我們看到7月29日類比7月20日，以及7月31日類比7月22日等都是典型的。其實，這裡面的差異也是來自於資金和賺錢效應差異，呈現反彈縮量，下跌放量的格局（這個7月中上旬正好是相反的），也就是拉升往往是層層推動，跳水卻非常迅猛，而且資金持續度很差。
如果說前面預想是正確的，那麼行情應該會考驗下方的缺口，然後繼續震蕩的走勢來運行，這樣市場節奏就會從之前攻勢逐步轉向守勢，相關操作模式和熱點思路也要有一個切換。如今明顯是這樣走勢的兌現，對股民來說，之前做瞭預測和儲備策略，如今就能夠有好的應對。
股市利潤和是操作頻率正相關的嗎？很多股民總認為，操作越多，利潤越多，但從盈利模式來看，很多股民操作次數少，但利潤產出高；很多股民天天都在操作，很刺激、熱鬧，年底算賬時卻囊中羞澀，差異在哪裡？操作的節奏，適時地休養生息，才能博弈更多。
股市休養生息兩層含義，第一，休息時自我總結。隻操作不總結，不反思，是很難提高的。利用休息總結一段時間，自己操作中，哪個類型，或哪個行業操作最順手，這就是以後要多操作的，這是自己的優勢，看上去是在“休息”，卻一種感悟、蛻變的過程，缺乏這一步，限制瞭股民利潤空間。
黎仕禹（廣東小禹投資總經理）：
8 月市場將拉鋸調整
從7月27日，滬指便開始超跌反彈，持續反彈瞭9個交易日，反彈點數200多點。滬指方面可能看不出市場遇到的前期高點壓力位，但是在創業板指數是可以清楚看到的。且這波始自於3月底的反彈行情，一開始走得領先的自然是創業板市場。滬市7月份的逼空反彈，從情緒面上來看更像是補漲；所以，如果判斷市場的真實走向，那自然是看創業板指數更準確一點。因為滬市太多權重股瞭，就像周四下午市場一拉券商股，紅盤就自然來瞭。
當然，目前市場依然還是牛市大趨勢。這一點，我們之前就曾有過預判，同時市場在經歷瞭7月份的月K線技術走勢之後，我們更加確定瞭這就是全面牛市到來的趨勢。所以，市場現在出現的高位橫盤以及反復震蕩調整，這是可以理解同時也不用過分擔心的。畢竟，牛市，洗洗更健康。
況且，之前也說瞭，因為7月上旬市場的短期逼空漲幅過大，市場需要進行階段性的結構調整休息。同時，機構也在對上市公司的中報業績進行“證偽”，而那些今年前7個月走完瞭主升浪漲幅的個股，機構肯定會減倉的。如近期瘋狂逼空上漲的“疫苗概念股”，就算它們再好，但是短期也支撐不瞭這個估值瞭。所以，機構近期都在減倉。至於哪些個股是會加倉的？我們認為相對漲幅不大，且觀察、分析瞭中報業績之後，那些可以在下半年依舊有確定性成長性業績增長的公司，機構將會繼續逢低加倉增持。
因此，8月份這最後一個月公佈上市公司中報業績，同時也公佈上市公司最新十大流通股東揭秘機構持倉的信息，對於價值投資者來說，這是一次非常重要的信息分析判斷。因為我們可以從中做出決策，哪些個股依舊有持倉的價值，哪些個股還可以低吸加倉等等。
市場本周五出現的調整，一是源於之前滬指調整到30日均線附近出現的短線反抽行情到瞭尾聲，二是源於國際形勢的復雜多變所影響，如近期中國的高科技企業頻頻遭受外圍以老美為首的國傢勢力的打壓，在周五騰訊的港股就出現瞭暴跌，這也從某種程度上影響瞭大傢對科技行業的短期持股信心。
但是無論如何，我們對牛市的信心目前並未消失，市場的短期調整也是為瞭“洗洗更健康”。拳頭，也隻有收回來，那麼在下次打出去的時候才會更有力量。所以，大傢不要懼怕市場的短期調整，自己控制好投資倉位，在位置高時先拋一些機動倉位，在位置合適的時候再買回來，這樣以絕對半倉底倉+滾動倉位操作，我覺得還是蠻爽的。
從短線的分析角度來看，周五市場的調整也僅僅隻是又一次短線殺跌調整的開始。畢竟從技術面上看，市場在周五剛跌破10日均線這根短線的生命線，所以市場的又一次短期震蕩調整來瞭。但是，我們也強調瞭，這是市場的階段性震蕩調整，高位反復區間震蕩將是8月份的市場走勢常態，直至市場在9月份才會逐步走出盤整格局。因此，在這期間，我們建議大傢操作上多做一些低吸、高拋的操作。
黃智華（資深投資人）:
“核心技術”或被反復挖掘
本周大盤沖高後振蕩整理，滬指7月27日跌至30日均線和7月6日上漲缺口處止跌反彈，本周收復10日均線和20日均線，周五調整在10日均線和20日均線止跌，市場階段穩定性或提高。
8月7日為立秋節氣，當日大盤調整，特別是部分熱門股近日調整，體現一定節氣效應，前一個節氣大暑（7月22日）大盤也沖出短期反彈高點而後調整。
之前分析，7月中旬滬指基本到達2015年12月23日3684點與2018年1月29日3587點兩頂部連線處受壓，歷史波段高位套牢盤有待消化，本周反彈再接近難免受壓。
短期該壓力帶（3450點上下）仍是多空交戰的重要關口，隨著該壓力帶與30日均線支撐帶不斷收斂，估計在未來兩周內選擇突破方向。
滬指如果跌破30日均線支撐帶，則要蓄勢整理一段時間。從銀行股跌回7月初低位，大盤階段上估計下跌空間有限。滬指向上突破仍有待金融、地產股回升，特別是需要券商股再啟動，並且市場需要進一步放量。
券商股本周四拉升，周五調整後止跌，在大盤再度面臨沖關之際，金融股會否結束調整再次啟動較為關鍵。
當然，即使大盤向上走高，估計持續爆發力有限，畢竟銀行等金融、地產股7月上旬放量沖高，而後跌回原位，上方套牢壓力有待消化。
經過對7月上中旬高位壓力消化後，市場未來一個月內不排除有再度上行的機會，按近年60日自然周期轉折波動特征分析，較大的轉折壓力點或在9月上旬出現。
近期強勢的生物醫藥、農業、食品釀酒等內需消費品種，近日有所整理，而衛星導航、航空軍工、黃金、有色金屬等板塊拉起，結構性機會仍不斷。
國防軍工是我國最早實現內循環的行業，市場認為，軍工板塊大部分公司估值處於歷史低位，目前其行情僅為估值修復，本輪行情由裝備換代和經營質量提升共同驅動。
近期航空軍工、高端裝備等概念股，以及生物醫藥、國產芯片等概念股反復受市場熱捧，體現的是“國之重器”、核心技術、自主創新概念，“自主創新”、“核心技術”或成為市場持續挖掘的題材。
相關新聞
-
男女比例嚴重失調，又一新政策出臺調整，千萬單身狗不再擔心
近年來我國的經濟發展迅速，但是也同時顯示出當前社會的一些問題，出生率下降，結婚率降低，男女比例嚴重失衡。有的城市男女比例甚至達到瞭2:1，這是一個十分誇張的數字，根據我國調查報告顯示，我國男性比女性的數量多瞭三百多萬。對於這種問題，我國一直以來都是想著手解決，來幫助現在年輕人更好地找到自己的伴侶。 為瞭保障因男女比例失衡導致結婚率下降的這一社會問題，作為我國新出臺的保障個人權益的《民法典》，也給出瞭一些相應的政策。 對於難娶妻，我國有什…
-
調整周期已近尾聲，A股在擔憂什麼？
看看跌幅排名，跌幅在9%以上的標的隻有15隻，但是指數卻走的非常難看，到底是該樂觀還是悲觀？ 答案顯而易見，基欽周期上行期一如既往的樂觀！ 跌幅榜排名來看，下跌主要圍繞在中小創和科創板，屬於典型的殺估值。大幅下跌的標的中，絕大部分屬於“德不配位”。還有一些屬於資金恐高，即：短期漲幅過大。 既然沒有系統性風險，那麼跟隨殺估值下跌的價值股，尤其是低估值自然而然是在給我們機會。 這波行情走的很有意思，按照時間周期來說，9月底基本上調整已經完成…
-
坦桑尼亞：通過中國軍訓的”東非解放軍”，打遍非洲”無敵手”？
這支非洲解放軍，清一色中國武器，練中國功夫，暴打非洲兩大霸王 文：明哲 坦桑尼亞，非洲知名度最高的國傢之一，它是世界上所有探險傢的夢想之地，當我們想起坦桑尼亞的時候，大概會想到乞力馬紮羅的雪山、一望無邊的草原，肆意奔跑的野獸…… 但坦桑尼亞擁有的不止這些，自建國以來，這個國傢一直努力成為非洲的強國，作為坦桑尼亞的朋友，中國為他們提供瞭很多幫助。如果人們有幸見到坦桑尼亞的軍隊，就會驚訝地發現，坦桑尼亞的軍隊仿佛是非洲版本的解放軍。 一、東…
-
黃金白銀價格區間盤整後，大概率是上行還是會下行？
小是前言：習慣的鏈條在重到斷裂之前，總是輕到難以察覺。 【9月14日黃金交易所開盤】 上海黃金交易所黃金TD 凌晨收盤報415元/克； 上海黃金交易所白銀TD 凌晨收盤報5.826元/克； 國際倫敦金報1941美元/盎司； 國際倫敦銀報26.68美元/盎司； 【9月14日熱點事件分析】 1.美國經濟復蘇乏力，公司破產申請飆升244%。 觀點：近日，傑富瑞投資銀行表示，盡管美聯儲和美國國會已經向大型公司提供瞭巨額紓困資金，但與2019年同…
-
快訊: 基本面改善助力鋼鐵板塊走強 近半數成份股逆市上漲
本報記者 吳珊 11月24日午後，滬深兩市股指延續震蕩盤整狀態，截至13：30，鋼鐵板塊逆市走強，漲幅達到0.38%。 個股方面，近半數鋼鐵股逆市上漲，其中，永興材料、西藏礦業、武進不銹等個股漲幅均在2%以上。 業內普遍認為，本輪上漲背後邏輯主要來自於基本面改善：三季度鋼鐵上市公司盈利大幅好轉，34傢鋼鐵上市公司歸母凈利潤有23傢公司實現同比增長，其中12傢公司同比增速超過100%。鋼企盈利觸底回升。 投資機會方面，華寶證券表示，短期隨…
-
A股三大股指集體大漲 兩市成交額破萬億
北京商報訊（記者 劉鳳茹）11月9日，A股三大股指集體走出大漲行情。其中創業板指當日走勢最為強勁，漲幅近3%。大漲行情下，A股交投氛圍火爆，當日兩市成交額破萬億元。隨著市場氛圍的轉暖，賺錢效應也明顯好轉。經統計，11月9日當天，逾八成個股股價實現上漲。 交易行情顯示，截至11月9日收盤，創業板指漲幅為2.96%，報於2814點，成功收復2800點。上證綜指收漲1.86%，收於3373.73點。深證成指當日亦大幅收漲2.19%，報1414…
-
油價要漲破天瞭！4月26日，油價迎來大幅暴漲，調價後全國地區油價一覽
今天是2021年4月26日。受疫情影響，去年4月下旬國際市場原油價格繼續大幅下跌。美國原油期貨價格史上首次出現“負油價”，原油期貨價格跌至負數。一年後的今天，經過一年的牛市行情，美國原油價格已經漲到62美元。國內成品油價格隨原油價格多次上漲調整。汽油平均價格每升上漲瞭1.1元。目前，車主朋友加滿50升油箱的費用比一年前多花瞭55元左右。#關註油價# 為什麼原油下跌，國內柴油、汽油價格不降價？ 這是去年這個時候，在今日油價最新資訊的油價分…
-
罕見大風暴! 豈止特斯拉閃崩三分之一, 三大新能車也猛跌4800億, 最慘腰斬
沒想到，一個多月的時間，特斯拉便從每股900美元的高點，跌到不足600美元。 作為全球新能源汽車龍頭，也是2020年全球最受關註的概念股，特斯拉的暴跌，引起一系列跟跌反應：重倉特斯拉的“女巴菲特”，旗艦基金在14個交易日裡暴跌25%；國內新能源三巨頭更是瘋狂暴跌36%、40%、50%，合計蒸發近4800億，而國內新能源概念龍頭們，也迎來至暗時刻…… 暴漲超1100%後 特斯拉狂跌1.75萬億 3月5日，特斯拉跌破600美元關口，最新股價…
-
10月7日美股三大股指跌幅均超1%, 大型科技股集體下挫
每經AI快訊：北京時間10月7日04:00，道瓊斯收盤下跌375.88點，跌幅為1.34%，報27772.76點；納斯達克收盤下跌177.89點，跌幅為1.57%，報11154.6點；標普500收盤下跌47.66點，跌幅為1.4%，報3360.97點；富時中國A50指數期貨上漲10.0點，漲幅為0.07%，報15360.0點；NYMEX原油收盤上漲0.95點，漲幅為2.42%，報40.17點；美元指數收盤上漲0.31點，漲幅為0.33%…
-
恐慌情緒恐隨時襲來 黃金價格區間待沖高
周二，目前黃金短線小漲走勢，金價暫時看1930美元/盎司之上微調，黃金價格上行趨勢占優。 上周的英國與歐盟貿易談判，在幾乎沒有進展中結束，歐盟談判代表以“失望、驚訝和擔心”來形容談判結果。雙方仍在糾纏談判程序，聚焦點完全不存在，有報道稱首相約翰遜甚至指令英方談判代表“談不成就離開吧”。以目前談判代表層面的情緒，一個月內彼此談成一個框架協議的機會幾乎為零。 在年底之前雙方談成貿易協定並得到27國議會批準的窗口期正在迅速消失，英國無協議硬脫…
轉載請註明出處： 機構看市: 8月市場將拉鋸調整 抓住消費和科技兩大主線 - PUA台灣