許多人啊,一跌就喊熊;
一漲就喊牛;
這樣的投資邏輯,註定是要被割韭菜的。
首先,大傢可能根本不知道什麼是牛市,什麼是熊市。
又或者,大傢認為的牛市,和許多大V口裡的牛市是不一樣的。
有些人認為漲瞭1000點就是牛市;
有些人認為跌瞭200-300點就是熊市;
而有些人認為每一次的改革和券商法案之後都會出現大級別的牛市。
而且牛市的特點就是大部分的個股都有3-5倍的漲幅;
指數至少有2-3倍的上漲。
估值出現泡沫;
散戶出現大漲興奮,大跌不害怕的情況。
所以,按照這些特征來看,2020年是牛市的開啟,而不是結束!這樣的牛市,在歷史上隻有4次,這是第五次,而且是第五次的開始!!
那麼,之前都是用數據+技術分析的方式幫助大傢辨別牛市到底有沒有結束!今天,換個角度,從散戶的人性,以及邏輯上給大傢梳理!!
一輪牛市裡,散戶的表現是如何的?
我們用2015年的牛市來作比對就知道瞭。
底部1849~2500點附近,大部分的散戶是麻木,死扛,不願意打開賬戶,不敢交易,有錢也不敢買入的狀態;
2500~3500點,大部分的散戶開始陸續回本,虧損減少,甚至有些開始盈利,於是大傢開始談論股市,開始撤退,開始止損,開始止盈。漲多瞭害怕,跌多瞭恐慌;
3500~4500點,大部分的人已經認定瞭牛市,周圍開始買入就賺錢,再也沒有看到所謂的恐慌和大級別的調整,大傢是試探性的加倉,賺錢,加倉又賺錢,激發瞭市場的賺錢效應;
4500-5178點,市場已經出現消息滿天飛,“股神”遍地,大部分的人滿倉,重倉,甚至開始頻繁互相推薦個股。茶餘飯後都是股票,餐館裡人滿為患,許多人開始辭職炒股,賣房炒股;
而到瞭5178~4000點,一路下跌,一路有人抄底,無懼虧損,認為反轉必定會到來。
直至4000點跌至3000點,大傢認識到熊市到來,自己錯瞭。
最後3000點跌至2440點,再次開始麻木,不敢打開賬戶。
那麼,如今2440點漲到瞭3400點,許多人看到大漲就心慌,看到大跌就害怕,屬於什麼階段呢?
上面是邏輯一,下面說說邏輯二!!
2015-2018年是一輪熊市下跌,大部分的散戶都是套牢的狀態,這個沒意見吧?
2018年2440點底部是一個底部區域,是大部分的散戶麻木,不敢打開賬戶,成交量極低的冰點狀態,也沒意見吧?
2019-2020年股市回到瞭前期3000點附近,開始震蕩洗盤,足足有2年左右的時間瞭沒意見吧?
那麼,既然2015-2018年下跌,是散戶籌碼多,錢少,有錢也不敢進入市場的階段。
那2019-2020年股市拉升到3000點附近來回寬幅震蕩是誰的資金?
是主力、外資,機構,牛散等長線看多者的資金,沒意見吧?
他們的目的是解放散戶,做好事嗎?
不是吧!應該騙得籌碼,為瞭後面更大的牛市行情,沒意見吧?
想明白瞭就知道,後面的行情有多大!
接著,這裡僅僅有邏輯是不行的,我們看看數據!!
2018年Q3,數據顯示,一般法人持股市值占比最高為54.0%,個人投資者為30.3%,外資持股市值占比3.1%,境內專業機構投資者合計持股市值占比12.6%。
2019年Q1,一般法人持股市值占比最高為53.2%,個人投資者為31.4%,外資持股市值占比3.6%,境內專業機構投資者合計持股市值占比11.9%。
外資顯然開始逐步加倉抄底。
而到瞭2020年Q1呢?
一般法人持股市值占比最高為50.18%,個人投資者為28.64%,外資持股市值占比4.1%,境內專業機構投資者合計持股市值占比17.04%。
可以看到,除瞭個人投資者持倉在下降,外資和境內機構的持股市值占比都在提升。
而有意思的是在2020Q1 散戶的人數卻達到瞭1.63億人次!
這樣的現象,在歷史上叫做什麼?
叫做,市場出現瞭賺錢效應,越來越多的投資者再進入瞭市場。
但是散戶的持倉比例在逐步下降,機構和外資的持倉比例在逐步上升,導致的結果就是越來越多的人在股市裡成為瞭韭菜,丟失瞭底部區域的籌碼。
那麼,按照3200點下面外資都在不斷買買買的情況來看。
如今3500點附近他們就賺錢瞭?
想通瞭這些,再加上對於整個大級別牛市的周期判斷,其實不難分辨出風險和機會哪一個更大。
那為什麼今日會造成三大股指全線重挫,兩市跌停超200傢?6個因素!
1、漲多瞭調整很正常;
2、茅臺,中芯國際資金分流;
3、太平洋那邊特朗普又出幺蛾子;
4、周五股指交割;
5、監管層控制節奏……
6、誰說瞭牛市裡隻漲不跌的?
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