大佬跑步撤離牛市 半年賣瞭3000多億! 小散咋辦?
今年七月的熱點是什麼？
股市啊！
從月初不到3000點，十來個交易日就沖到瞭3458點，兩年半以來的新高，最嗨的一周裡，A股市值暴漲瞭6.2萬億，散戶們跑步進場，很多券商在線開戶得排隊一小時，多傢券商APP都出現故障。
現在回頭看，2007年的大牛市主要原因是股改、出口順差大增、人民幣升值、熱錢進入國內，加上全球泡沫帶來樂觀情緒；2015年牛市的主要原因是給杠桿松瞭綁，融資融券配資一起上，當然終結牛市的也是政策，相當慘烈。
牛市要來，最重要的就是錢和政策要到位。
7月牛市也一樣，全球大多數經濟體都在印錢放水，我們也不能對抗大潮流，資金面相當寬松，以前錢基本去買房子瞭，現在房地產各種調控，資產荒導致資金無處可去，再加上股市利好消息不斷，治理趨好，險資、社保基金不斷擴大資產中A股的比例，再加上金融安全的考慮，股市漲一波就成瞭眾望所歸。
當散戶們瘋狂入市的時候，有一些人卻在跑步撤退，走在瞭截然相反的道路上，這都是什麼人呢？定睛一看，還都是上市公司的重要股東。
這到底是怎麼回事呢？
02
我們可以看幾個例子。
現在公募基金重倉最多的股票，毫無疑問，那就是茅臺，第二多的呢？是立訊精密(002475,診股)。
這個公司是幹什麼的呢？
他們是全球最大的AirPods制造商，傍著蘋果前途遠大，今年以來股價翻倍。前兩天公司又有利好傳來，他們有可能成為蘋果的首傢中國內地代工廠商。
這是要跟富士康掰手腕的節奏啊！
利好還沒消化完，結果22號晚上公司發公告瞭，說公司控股股東要減持69億元。
這個減持力度還是可以的。
同一天，另一個龍頭公司也發瞭公告，說要減持25億元。
這個公司叫藥明康德(603259,診股)，是中國最大的新藥研發外包服務公司，2018年從美股退市回A股，一上市就受到瘋狂追捧，很快就成瞭市值第三的醫藥股公司，僅次於恒瑞醫藥(600276,診股)和邁瑞醫療(300760,診股)。
對於一個2600億市值的公司來說，減持25億也還好吧？
別忙，您再往前看看，過去這一年多，公司十大股東已經陸陸續續套現瞭203.7億，有的股東快把所持股份差不多都賣完瞭……
03
龍頭這樣，其他的呢？也差不多。
像賣零食的三隻松鼠(300783,診股)，7月13日首發限售股解禁，結果7月8日，公司二三大股東就迫不及待的說瞭要減持，按當日股價計算，減持數額達到瞭56億，當時公司總市值也就300億左右。
類似的例子還有不少。
比如宣亞國際(300612,診股)，公告說自己傢子公司幫字節跳動平臺的廣告主做營銷，大傢不明就裡，連續拉升13根大陽線，然後公司前三大股東集體都開始減持公司的股票。
更生猛的是金達威(002626,診股)，公告減持也攔不住漲停的步伐。旗下產品NMN，號稱長生不老藥，一瓶要賣1599元，連續五個漲停，然後控股股東密集減持。
此前漲得很猛的券商板塊，基本迎來瞭減持潮，海通證券(600837,診股)、國泰君安(601211,診股)、第一創業(002797,診股)、東方財富(300059,診股)，紛紛被股東們賣賣賣，連社保基金都開始減持金融股。
到7月中，2020年年內，A股上市公司的重要股東總套現金額已超過3290.8億元，較2019年同期大幅增長125%，涉及上市公司數量多達1563傢。
剛開始漲就開始拋瞭？股民都在懷疑人生：大股東這麼快就被牛市洗出來瞭？
其實不光A股。
騰訊一年半的時間股價翻倍，於是今年馬化騰陸陸續續減持的股價值將近70億港元，騰訊總裁劉熾平也套現瞭9.2億港元。
最猛的還屬阿裡，一年半時間漲瞭9成，於是，今年馬雲帶頭，減持瞭大約430億人民幣，另一個創始人蔡崇信也套現瞭大約120億人民幣。
馬雲占股40%多的雲鋒基金還減持瞭阿裡健康34.9億港元。
加起來阿裡系套現瞭580多億。
這麼多大佬大撤退，這到底是為啥呢？
04
以前大股東減持，有的理由比較神奇，什麼買房啊、孩子上學啊之類的，現在這些減持數額太大，這些理由完全用不上瞭，所以大傢說的都比較含糊，基本語焉不詳，其實基本的理由不外乎兩種：
1、比如這一波的醫藥股和兩位馬爸爸的公司，股價短期漲勢太迅猛，高位減持需要理由嗎？
市值都是虛的，落袋才為安。而且這一波醫藥的走勢跟疫情有很大關聯，炒完中藥炒疫苗，股價拉的太高，調整壓力太大，與其被別人調整，不如調整別人，這樣進退自如，大不瞭以後再回購，股價又能拉起來，高拋低吸不香嗎？
2、但這一類的呢，多數有業績支撐，底子還行，相比之下，那些炒概念的就真是要比比誰跑得更快瞭。
比如凱撒旅業(000796,診股)，前期炒作免稅概念，成為暴漲龍頭，股價狂漲之後股東減持，結果大傢發現它隻是做免稅投資，而不是直接經營免稅業務，炒錯瞭，股價偃旗息鼓，高位換手率幾天加起來超過38%，不知道割瞭多少韭菜。
像前面提到的宣亞國際、此前因為重組失利、業績下行，公司內外交困，怎麼辦呢？
那就蹭“頭條”吧！因為頭條、抖音這些產品太火瞭，不搭上關系怎麼騰飛呢？結果厲害瞭，一個月時間，股價從14漲到瞭38!
結果連深交所都看不下去瞭，發函詢問到底怎麼回事？公司是這麼回復的：
仔細看看就知道，這個業務關系也太松散瞭，有媒體直接說是“碰瓷”，但不管咋地，股價是上來瞭，大股東最清楚自己幾斤幾兩，於是高股價迎來大減持，先入袋再說吧。
這類公司非常多，說多瞭都是坑啊！
05
像這樣的股票，多數有共同的特點：
盤子不大，市值多數在100億上下，市盈率要麼很高要麼是負的，炒完概念，股價翻倍，直接割韭菜，基本面和未來業績到底怎麼樣，大股東心裡門兒清，看到遊資暴拉割韭菜，自己就樂呵呵順便套個現：
面對這樣的公司，有的人說是大股東被洗出去瞭，實際上，是牛市在協助大股東們套現。
很多專業機構已經開始用腳投票。
華南一傢大基金在上周已經減倉瞭10%，減倉之後基金的持倉比例已經不到60%。不管未來看不看好牛市，短線上先撤退瞭一部分，也算是對市場突如其來暴漲的一種回擊。
他們可能覺得未來不確定的東西太多，比如解禁潮。
最近幾天，A股共有79傢公司迎來限售股解禁，對應市值達2972億元，科創板解禁數創出新高，光是7月22日就有25傢上市公司集中解禁。
除瞭解禁之外，還有資金面的沖擊。
巨無霸螞蟻即將在AH股上市。2000億美元的估值，1.4萬億人民幣的體量，雖然具體的股價、融資額、上市比例禁售比例都沒有公佈，但是對市場的資金面和情緒上沖擊都很大，上市的具體時間，以及未來的解禁窗口都會成為定時炸彈，吸走大量資金。
當然還有越來越復雜的國際關系。
盡管如此，監管的牛市心願不會打破。上面早就放話瞭，要搞慢牛行情，不要一蹴而就，前幾天的大陰線把不少配資股爆倉瞭，下一步就是在不斷調控當中健康地穩穩地走慢牛。
06
現在很多散戶的心情跟半個月前天差地別，因為很多人已套牢。
牛市散戶虧損更多，這是幾十年的經驗之談瞭。
跟大股東們和基金相比，散戶有個毛病，就是喜歡頻繁操作，追漲殺跌。
這波給這些減持大股東接盤的，也主要是散戶。
2014-2015的牛熊周期當中，個人的日均持倉是機構的兩倍，交易量卻達到瞭機構的8倍，每天的總換手率高達86%，人人都是敢死隊，這散戶的手癢程度可見一斑。
在個人投資者當中，可以分成1000萬以上的大戶，300-1000萬的大散，50-300萬的中散，以及50萬以下的小散。
觀察他們的交易，能夠發現，中散、大散和大戶都在牛市階段逐步加倉，小幅回撤也知道低吸，真正到大跌的時候就斬倉果斷跑路。
而小散正好反著來，在牛市初期開始撤退，尤其是每次回撤階段就減倉，減完倉就不敢再進去，反而到瞭牛市後期已經漲瞭很多之後開始鼓足勇氣果斷加倉ALL IN。
小散們的操作可以說是“專程為虧錢而來”，在一波波的追漲殺跌中損耗本金。
這裡面專業度的差異巨大，機構有自己的規矩，除瞭研究能力，他們加倉減倉都要數周甚至數月來完成，股票池也有白名單和黑名單，根本不會碰那些沒有業績的妖票暴漲股，他們普遍在牛市中賺得盆滿缽滿，遇到風險止損幹脆利落，在熊市中損失比絕大多數散戶都少。
最後的結局，小散們錢越來越少，大戶和基金越賺越多，真是窮人在補貼富人，股市裡的貧富差距就是這樣來的！
最後勸告一句，炒股是門手藝，可以不斷學習和鍛煉，如果你怎麼學都不行，不如去買指數基金，長期來看，這是一個收益相當可觀的投資，可比你自己亂炒股強太多瞭。
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