中國股市：換手率低於1%以下代表什麼，98%是出貨？看不懂別炒股
在投機市場，最重要、最容易被人忽視、最難以真正做到的是“交易紀律”！
為什麼交易紀律最重要？因為，交易紀律是在市場生存的基礎保證：對於交易員，交易紀律就象汽車的剎車、飛行員的降落傘、海輪的救生艇，關鍵的時刻能夠使你控制風險並保住性命；對於交易員，交易紀律還是真實的監管者，使你嚴格執行自己的交易計劃，不至於被盤中眼花繚亂的日間雜波所迷惑而情緒性地進行交易。
為什麼交易紀律最容易被人忽視？這是由於價差收入取得的表面特征使人們產生的心理誤區所致：價差收入取得的前提是頭寸方向和價格趨勢變化的一致性，於是，人們當然認為對未來價格趨勢的預測是交易中最重要的甚至是唯一的環節，人們也就自然地將絕大部分甚至全部註意力放在對未來價格趨勢的預測上，殊不知，預測本質上隻能是一種概率的遊戲，優秀的預測確實可以大大提高勝算，但我也確實見過十次交易九次預測正確卻最終虧損的交易者，其虧損原因就在於沒有交易紀律對虧損的那筆交易進行風險控制，我們也常常看到一些“說得好做得臭”的人們，主要原因還是“交易心理”包括交易紀律之類的問題沒有徹底解決好。
為什麼交易紀律最難以真正做到？因為，交易紀律常常是和人性相矛盾的：追求個人主觀意願、依個人情感行事而不願意有所束縛是人性使然；潛意識中認為自己個人機巧的作用可以做別人做不瞭的事、可以做對別人是紀律的事或者對自己的交易行為總是心存僥幸等本質上的自大心理也是人之常情；做事情隻考慮好的一面，對不利的一面本能地不願意承認、不願意考察的“駝鳥心理”也確實能夠使人獲得心理愉悅或心理麻醉；市場短線波動的一些隨機性特征使交易紀律的執行似乎失去一些“市場機會”的表面現象也確實足以使人迷惑甚至“後悔”，殊不知，“交易紀律”才是交易員最重要的法寶。
一個缺乏基本道德標準和行為準則的民族一定是一個沒有凝聚力、沒有戰鬥力、一盤散沙的民族；一個紀律約束甚少的公司一定是一個內部管理水平低下、無法持續贏利的公司；一個對基本的“戒律”都無法遵守的修行人，也肯定無緣體驗到“定”的快樂和“慧”的歡欣；一個忽視“交易紀律”、不能很好遵守“交易紀律”的交易者，則一定不能持續穩定地在市場賺錢！
交易紀律能夠使我們確保不進行有極端風險的交易；“交易紀律”能夠使我們避免沉淪於不利交易中而不能自拔；交易紀律能夠使我們的交易計劃真正得以貫徹，真正做到“知行合一”；“交易紀律”能夠使我們能以更安詳的心態進行交易，從而具有更好的交易心理並因此具有更好的判斷能力和市場感覺……“交易紀律”是交易員在投機市場生存的基礎、持續穩定贏利的保證。
作為一個職業炒手，我們一定要讓交易紀律進入我們的血液、深入我們的骨髓，成為我們生命的一部分。如此，面對潮起潮落、雲卷雲舒的市場，我們就可以毫無恐懼地註視著、微笑著。
換手，從表面意思上看，就是商品從一個人手中買入或賣出到兩個人手中而進行的等價交易。在股市中，是指多方獲利拋售空倉者急於買進的行為。所以換手率就是某一天股票的成交量與流通總股數的百分比。反映的是在一段時間內股票的買賣頻率，是判斷該股流通性好壞的指標之一。換手率越高，說明該股越活躍;反之，說明人們對該股後市看淡。
1.換手率的計算公式為:
換手率=(某一特定時間內的成交量÷流通總股數)X100%
這裡的成交量是指成交股數，而非成交金額。
2.換手率的意義：
由於各種股票的流通盤大小不一，用成交金額的簡單比較意義也不大，在考察成交量時，不僅要看股票成交股數的多少，更要分析股票成交量變化的情況。為此，引入換手率這一新的市場工具，即利用股票的換手比率，來研究成交量與股價走勢的關系。通過分析各種股票換手率的不同，既可以擇強棄弱，抓住市場熱門股，暫時放棄市場冷門股，同時，又可以緊跟市場的主流熱點和強勢股，挖掘市場新出現的強莊股，在眾多股票中選出市場真正的黑馬股和潛力股，以獲取階段性投資收益的最大化。
換手率高一般意味著股票流通性好，進出市場比較容易，不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象，具有較強的變現能力。然而值得註意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。
換手率高好還是低好?
換手率高不一定意味著股價會呈現上升趨勢，往往會產生兩種不同的結果。一種是換手率高，並且成交量放大，可能是股民看好該股的後市，而大量買入加倉，預示著高價將會出現上漲;一種是在股價呈上升趨勢的過程中，換手率突然變大，可能是獲利者要清倉出局，預示著高價可能會出現回跌現象。
3.如何用換手率來判斷個股的投資價值
(1)日換手率小於3%，該股屬於冷清不活躍，但有兩種不同情況需要細心區別。
①無莊的散戶行情。
②曾放出巨量成交上漲後，卻在高位以極小換手率橫盤者，有可能是主力已控盤，他不放量，說明他還不想出貨，期望創新高。
(2)日換手率在3%—7%,屬活躍。表示有主力在操作，主力的意圖是什麼，則必須結合前期走勢來判斷。
(3)日換手率大於7%，常常超過10%為熱烈。這表明籌碼在急劇換手。
如果發生在高位，尤其是在高位縮量橫盤之後，很可能是主力出貨(此時往往有相應消息配合)。如果發生在低位。尤其是通過第一個阻力區時，很可能是強莊積極進貨。
什麼是真實換手率？
一個股票裡面，控股股東持有的個股是不會輕易買賣的，我們認為這些籌碼基本上不動，另外戰略投資者持有的個股也不會輕易買賣，除非有較大的獲利，所以這部分籌碼也認為不動。所以真實流通盤就是軟件上顯示的流通籌碼減去控股股東和戰略投資者持有的股票。這樣才能較為真實的反應出換手率和買賣意願。
舉個簡單的列子，這個股是一個全流通的股票，但是控股股東的持股比例在50%左右，這部分籌碼幾乎是不動的，所以在外真實流通的籌碼隻有5億左右，那麼這隻個股的真實換手率就比軟件顯示出來的要高很多，大傢自己算哦。
在使用換手率的時候，我們首先要明確幾個思路。
一，低位換手率非常高，並不一定意味著主力在低位吸籌(除非是有利空消息)，也可能是在繼續派發，這種情況一般出現在下跌趨勢中。而拉升的時候，個股盤中的換手率超過10%，且小單成交較多，則通常是主力在吸籌。
二，股價大漲後，換手率增大可能是主力在出貨，而不是洗盤。主力在高位派發，意味著散戶吸籌導致分散，日後大概率面臨著下跌的風險。例如之前被歡樂海岸重點鎖倉的華鋒股份，在上升過程中制造大量的成交量，在5月16日大幅清倉後，又在22日進場，制造超高的人氣，從而吸引散戶的接盤。
三，個股在拉升初期就連續高換手率，並伴隨著股價連續上漲，成為板塊中領漲的股票。
例如延江股份在5月24日和25日連續兩天保持60%以上的換手率，為之前的獲利籌碼提供瞭足夠的出逃機會，顯然這樣高的換手率是不太正常的。
通過換手率，我們除瞭能挑選股票，還能計算莊傢的持股成本，這是如何做到的呢?一般來說，周K線出現多頭排列意味著主力建倉的開始，我們就從這個位置算起，再到需要計算的那一周，把各周的成交量加起來再除以流通盤，得到期間的換手率，最後再用換手率乘以莊傢的持倉量，就可以得到莊傢的控盤度。而莊傢的成本是用最高價加上最低價再除以2，目標價在成本價的基礎上乘以1.5。
我們以前期比較火熱的鹽津鋪子為例，在5月7日這周出現周K線金叉算起，到25日這三周時間裡，
編輯總成交量為57.95億，換手率為355%，成本為36.17元，目標價為54.26元，那麼我們就可以在莊傢的洗盤中，知道什麼時候該持有，什麼時候該盡快離場。
要想在交易中獲得成功，固然需要盡可能多的瞭解市場和交易工具，但是同樣重要的是，交易者也需要對自身進行瞭解。人類本性和心理學在市場和交易中都扮演著重要的角色。
記住成為贏利的交易者是一個旅程，而非目的地。並不存在隻贏不輸的交易者。試著每天交易的更好一些，從自己的進步中得到樂趣。聚精會神學習技術分析的技藝，提高自己的交易技巧，而不是把註意力放在自己交易輸贏多少上。
隻要自己按照自己的交易計劃做瞭應當做的交易，那麼就祝賀自己，對這筆交易感到心安理得，而不要去管這筆交易到底是賺瞭還是賠瞭。
賺錢瞭不要過於沾沾自喜，賠錢瞭也不要過於垂頭喪氣。試著保持平衡，對自己的交易持職業化的觀點。
不要指望交易中一定會這樣或者那樣。你所要尋求的是對事實的深思熟慮，而不是捕風捉影。
如果你的交易方法告訴你應該做一筆交易，而你沒有執行，錯過瞭一筆賺錢的機會，隻能作壁上觀，這種痛苦要遠遠大於你根據自己的交易計劃入市做瞭一筆交易但是最後賠錢所帶來的痛苦。
自身的人生經驗塑造你對交易的認識。如果你做的第一筆交易就賠瞭，那麼你很長時間內不再涉足該市場，甚至一輩子也不碰那個交易品種的幾率是很高的。作單賠錢和失敗給人帶來的心理沖擊要比肉體的痛苦更大，影響時間也更長。如果你不被一次失敗的交易所擊垮，那麼作單賠錢就不會對你產生如此消極和持久的影響。
正規大學教育中所學到絕大部分知識，並不能夠提供給你成為一名成功的交易者所需要的特定知識。要想在交易中成為贏傢，你必須學會去感知那些大多數人所視而不見的機會，你必須挖掘那些對成功交易必不可少的知識。
盲目自大和因賺錢而產生的驕傲會讓人破產。賺錢會讓人情緒激昂，從而造成自己對現實的觀點被扭曲。賺的越多，自我感覺就越好，也就容易受到自大情緒的控制。賺錢帶來的快感是賭徒所需求的。賭徒願意一次次的賠錢，隻為瞭一次賺錢的快感。
永遠牢記，無論贏輸，一人承擔。不要去責怪市場。賠錢為你提供一個機會，讓你能夠註意到交易中究竟出現瞭什麼問題。不要針對個人進行攻擊。
成功的交易者對風險進行量化和分析，真正的理解並接受風險。從情緒上和心理上接受風險決定你在每次交易中的心態。個體的風險容忍度和交易時間的偏好，也使得每個交易者各有不同之處。選擇一個能夠反映你的交易偏好和風險容忍度的交易方法。
市場是所有交易參與者的心理定勢的匯集。多空每日搏殺反映的是多空每天在想些什麼。一定要註意看每天的收盤價和當日高點和低點的關系，因為這反映出市場近期的強弱。
永遠不要僅僅因為價格低就做多或者價格高就做空。輕易不要去給賠錢的單子加碼。永遠不要對市場失去耐心。在做任何一次交易前都要有合適的理由。記住，市場永遠是對的。
交易者需要去聆聽市場。要想有效的聽市場，交易者就需要對自己的交易方法加以註意，同樣，也要像關註圖表和市場一樣關註自身。交易者所面臨的挑戰是：去瞭解自我究竟是什麼樣的人，然後堅定地、有意識地去培養那些有利於自己交易成功的品質。
作為交易者，離希望、貪婪和恐懼越遠，交易成功的機會越大。為什麼會有成千上百的人分析起技術圖表來頭頭是道，但是真正優秀的交易者卻鳳毛麟角？原因在於他們需要花費更多時間在自己的心理學上建立自己的交易策略，而不是分析方法上。
工欲善其事，必先利其器。林肯也說過，”我如果要花8小時砍倒一棵樹，那麼我就會花6小時把自己的斧子磨得鋒利。”在交易上，這一格言可以理解為：研究和學習十分重要。為瞭交易所做的準備所花費的時間要超過下單和看盤所花的時間。
絕大多數交易者都不如市場有耐性。有句古老的格言這麼說，市場會盡一切可能把大部分交易者氣瘋。隻要有人逆勢而為，市場的趨勢就會一直持續。
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