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上證指數連續兩天收盤位於3400點之上，前期高點3458觸手可及，想不到緊接著就迎來瞭調整，難道3500點真的過不去瞭？現在還有盈利的基金，是不是應該賣出止盈呢？

2019年初，股市從低點突然間啟動，迅速達到3200點以上，但是即將到達3300點的時候，卻開始瞭回調，雖然整個2019年都處於結構性牛市，但是直到年末，一直都沒有超過3300點。

再往前看，從2016年初股市持續上漲，直到2018年初達到3500點以上，長達兩年的時間似乎走出瞭一輪慢牛，但是還未觸及3600點，卻掉頭向下。

無數的歷史都說明，哪怕現在手上的基金已經有瞭非常不錯的收益，但是萬一股市掉頭向下，所有的收益也會灰飛煙滅。

01,為更大的利益而止盈

對於基金投資來說，回本永遠都不是根本目的，將自己的收益最大化才是每個投資人夢寐以求的目標，那麼投資者對於止盈時機的選擇就顯得尤其重要瞭。

止盈的目的就是這三點：鎖定盈利；防止利潤回吐；收回現金等待機會再投入。

曾經有一個朋友跟我抱怨過，他從2011年5月15號開始做定投，每個月一千。一直定投瞭85個月，七年的時間，總成本85000元，也才增長為10萬元。（當時是2018年）

其實，他的基金帳戶曾經在2015年快速的增長，但後來又快速的下跌。因為他沒有提前的設定好止盈點，所以錯過瞭落袋為安的機會。

以財說得明白的操作經驗，定投一般追求本金翻倍即止盈。他的這隻基金，從2011年5月到2015年的5月20日，累計投入的本金4.9萬（49個月），基金的賬戶價值剛好翻倍，達到瞭98300元，應該馬上贖回。

如果這麼操作的話，後來股市大跌，他的基金市值也不會因此而縮水回到原點，即使贖回之後繼續定投，同樣到2018年，他的整體收益率可以達到復利的10.5%。如果到現在，兩輪定投加起來的收益率就更可觀瞭。

02，是否止盈？

很多人在股市上漲的時候，都希望自己的基金能夠進一步賺多一點，總是不願意止盈，擔心把錢拿在手上，踏空未來的行情。

但是如果不及時的贖回，我們的股市漲得慢，跌起來可快瞭，很有可能導致之前的收益迅速化為泡沫。

因此，財說得明白給大傢總結瞭幾個止盈時需要考慮的因素。

第1， 與買入時股市高低情況有關。如果在股市相對較低點買入，盈利點一般能設置的高一些，在20%-30%的區間內為宜。相對的，在股市較高點投入，盈利點也就相對低一些，比如10%左右。

第2， 與金額多少有關。金額越高，盈利點就設置的越低，反之，盈利點設置的就越高。另外，如果是定投，而且金額不大，就不建議止盈瞭，存錢為上策。

第3， 與基金的類型有關。波動越大的基金，止盈點就越高，反之止盈點便越低。像是某些主題基金，其波動幅度相對來說比較大，盈利點設置的就會高一些。與之相反的基金，尤其是一些穩健型的基金，波動相對較小，盈利點也就低一些瞭。

03，基金止盈技巧

（1） 目標止盈法

這一種方法比較簡單，提前設定總收益目標，一旦達到就贖回。

如果判斷目前是持續上漲，也就是牛市，可以由高到低設定三個收益率目標，例如30%、20%、10%。

當收益率達到30%，全部贖回(清空)，然後選擇時機慢慢買入；當第2次的投入，收益率到瞭20%時，做第二次止盈，贖回後做第三輪投資，逢低點調整時分批買入；當收益率再次到10%，再進行第三次止盈贖回。

如果是震蕩市時，我們要適當的把止盈點設置的低一些，止盈點可以設置為10%，一旦達標便止盈，接著再將贖回資金分成12份或24份進行定投。

（2） 最大回撤止盈法

在股市向上走的時候，如果實在不舍得贖回基金，這種方法就比較合適，先預先設定好從最高點跌下來的幅度，比如10%，然後隨時觀察基金的走勢，一旦開始從最高點下跌，如果跌幅不足10%重新向上，那麼就繼續持有，但如果從最高點跌下來，累計跌幅達到10%，就堅決贖回。

這種方法更像是一種博弈，我們可能會因上漲的市場行情而獲取更高利益，反之也會有所虧損，所以它更適用於上漲時期。

（3） 股債平衡法止盈

使用這一種辦法，投資者需要預先設定自己股票型基金和債券型基金的構成比例，要按照自己的風險類型進行匹配。

例如相對穩健的投資者，可以選擇60%的倉位為偏股型的基金，40%的倉位為債券型基金。

以後每半年對自己的基金持倉進行一次重新平衡，再次達到6:4的比例。

假設半年以來漲的快，漲的慢，那麼比例肯定不是原來的6:4，應占比應該大於60%瞭，這個時候賣掉部分偏股型基金買入相應的債券型基金，讓比例重新回到6:4。

表面上你賣掉瞭一個上漲快的資產，買入瞭下跌的資產，實際上這是一個高拋低吸、賣高買低的過程。

(4)不建議隻看大盤點位

當然，財說得明白並不提倡隻看著大盤點數來決定是否止盈，即使現在到瞭3400點，也還要考慮自己的基金品種是什麼。

04， 止盈後續操作

贖回資金後，如何再投資，也是一個需要考慮的問題。

贖回資金的投資大致有這麼三個方向：繼續分批定投原來的基金；投資新的基金；轉為固收類投資。

第一個方向，前文所說的目標止盈法中，其實相當於贖回後再次投資，隻不過後續投資的目標收益率依次減小。

第二個方向，選擇一些優質的新發行基金，讓基金經理按照行情的判斷進行建倉。因為普通的投資者難以判斷未來市場的走勢，在這種情況下，還不如交給一位好的基金經理，讓他從零開始建倉。

第三個方向，真正的落袋為安。如果止盈後整體的行情都不是很好，那麼就可以選擇轉投固收類的投資。股市的頹靡對我們做出正確的投資選擇是有很大影響的，貿然投資可能會造成很大的虧損，面對如此風險我們不如找個固收類的產品過渡一下，等行情明朗時再做選擇也不遲。

這個時候債券基金是我們的一個選擇，一些收益長期穩定的年金類保險，可以成為我們的第2個選擇。

不管怎麼樣，大傢應該相信，隻要現金在我們手上，以大A股的特性，不愁沒有買入的機會。

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