近一個多月以來，漲幅最高的板塊是哪個？漲幅是多少？
不說可能很多朋友也都知道。答案就是軍工嘍，7月以來在申萬一級28個行業中，漲幅排名第一，高達45.87%。
而從年初來看，截止20200811，軍工板塊的漲幅已達54.3%，在申萬一級28個行業中，僅次於生物醫藥的58.2%，排名第二。
這樣的急速上漲，咋一看確實有點讓人觸不及防。但回望軍工板塊的過往走勢，也就明白這也算是這個板塊的情理之中和意料之外瞭。
基本上歷次軍工板塊的啟動都是非常快速，但在繁華退去，洗盡鉛華之後的回落同樣也是驚心動魄。所以一直以來，彈性大，是我們熟知的軍工板塊的重要特點。
回落之後的軍工往往要沉寂相當長一段時間，這次爆發之前的沉寂期就長達五年。所以，我們可以將其稱之為“五年不開張，開張吃五年”。
所以，因為有這樣的特點，在這波機會面前，真正能夠從頭吃到尾，享受到軍工板塊上漲紅利的投資者一定是走側交易，提前佈局的投資者。他們忍受住瞭寂寞，現在也享受到瞭繁華。這樣的投資，吻合價值投資的理念、也符合長期主義的思維，隻是知易行難。在軍工板塊已經大幅上漲的當下，其實，整個板塊的估值水平依然處於50%左右的正常區間。
（中證中航軍工主題指數 當下估值水平）
所以，現在還能不能繼續投軍工呢？
當下時局的不確定因素加劇，軍工板塊的子彈可能還要飛一會，但上面提到的軍工板塊的種種特點表明，這類板塊的參與邏輯，一定是在嚴重低估時大比例參與，漲幅很高時慢慢撤離，這樣才能賺取屬於板塊的阿爾法。
當下，軍工板塊已經啟動瞭一段時間，漲幅也不小，並不適宜大比例追投，可以小比例試探或關註。
雖然軍工板塊的投資建議是如此，但透過軍工板塊的投資邏輯，可以給到我們的啟迪，我想應該是，關註下一個類軍工板塊的機會，這樣的機會有沒有？會是在哪裡呢？
我覺得這個機會是存在的，而且可以說遠在天邊近在眼前，就是港股的投資機會。
港股整體都有著與軍工板塊尚未啟動時非常相似的特點，比如都是估值不高，一隻趴在地板上，一趴趴瞭很多年。
雖然我們不知道港股的這個機會具體什麼時候會啟動，上漲的速度可能也沒有軍工那麼快，但可能持續的時間和最終的結果還是值得期待的。
摩根士丹利投資管理公司創始人，也是《對沖基金風雲錄》作者巴頓·比格斯說過，“均值回歸（regression to the mean），或者投資回報傾向於回歸長期平均值的趨勢，是投資中最為強大的力量，多有投資都必須對歷史保持一貫的尊重”。
關註港股的投資機會，被動投資方式可以關註更加低估的恒生國企ETF及其聯接基金，進取一點的也可以關註港中小企指數基金，主動投資可以選擇投資范圍中包含瞭香港市場的股票或混合基金，或是直接在基金名稱中標明瞭“滬深港”主題的績優主動管理基金產品。