券商大漲，大傢預期之內，但是大金融的大漲，或許大傢還是出乎意料的。不過，無論如何，市場的再次爆發，還是讓很多人歡欣鼓舞的。
對於券商來說，今年的利好不斷。政策紅利來說，資本市場深化改革，國內打造航母級券商；市場方面，指數不斷上行，成交萬億之上不斷，疊加新股的持續發行，券商可謂是“累”但快樂著；而7月以來，券商爆棚的業績更是令行炸瞭圈。
當然，今日的大漲還是和上周末的消息有直接的關系。往後，券商第三方網絡平臺合作放開，或允許租用銀行保險平臺展業。這對於券商來說是歷史性的好事情。券商體量不及銀行、保險，這些有瞭這些渠道，對於行業的發展，對於業務的擴大和業績的提升，可能不是一個層級的。這種利好之下，券商不漲都不合理。
如果說券商的大漲是預期之內，那麼保險的大漲可能是預料之外的。實際上，保險大漲的背後，是上市保險公司近期披露的保費在進一步復蘇。前7月，A股5傢上市保險公司保費收入1.67萬億，同比去年增長6.58%。其中，新華保險、中國人壽、人保財險、太保財險、平安產險都較去年同期呈現正增長，新華保險更以30%的增速排名第一，創下16個月新高；中國人壽保費同比增速為12.34%。
值得註意的是，大傢再次關註的話會發現，其實不僅僅是證券、保險，整個金融股漲勢都不錯，而且不僅僅是今日，而是近期。而除瞭大金融之外，房地產也在漲，資源類標的也在漲，當然這些相對創業板都比較強，為什麼呢？
回顧7月中旬以來，我們多次提及當前市場有兩個註意：一是要註意均衡配置。除瞭此前普遍關註的成長類標的之外，對於周期類標的，也要積極的關註和配置；另外，要註意市場階段性風格的轉換。畢竟中報業績密集公佈，題材股大肆炒作後有調整需求，而經濟復蘇和回升下，市場估值修復的需求也在不斷增加。
所以答案已經很明顯瞭，低估值品種的估值修復，疊加中報基站披露期部分題材股以及績差股的調整需求，也使得資金對於這些低估品種的青睞開始增強。而8月以來，很顯然，主板市場的走勢要明顯的強於創業板，這就是很好的佐證。
此外，繼8月13和14日連續縮量至萬億之後，兩市成交今日再次重回萬億之上，市場的成交熱情又回來瞭。實際上，此前也出現過同類的現象。7月27和28日，兩市成交快速萎縮萬億之下，隨後便迎來新的上攻。歷史總是有驚人的相似，那麼這次“歷史重演”之後，指數還能否繼續上行呢？
可以說指數仍有上漲的基礎和空間，但是這裡再次出現連續大漲的可能性或許在降低。一方面，市場上行基礎並未改變，但是資金推力在降低。上半年資金推動力量較大，市場一度出現快速上行，但很多標的拉高後，目前資金繼續建倉的可能性降低；另一方面，市場水漲船高之後，對於業績的關註開始提升。這個時候，很多虛高的標的可能會有大幅波動甚至調整，影響指數，而低估品種可能得到自己的青睞。
所以，當前指數上行趨勢和本質未變，但節奏可能會比較緩慢。投資者保持適當倉位下，目前逢低可繼續低吸金融、房地產等低估品種，而題材上，國企改革行動方案落實加速，題材板塊還可重點跟蹤。當然，對於連續調整的半導體、醫藥等，近期也需留意可能的止跌機會。