信創產業即信息技術應用創新產業，旨在用我國自主研發的基礎軟硬件產品實現對國外引進產品的替代。目前我國的 IT 產業在底層架構、標準、產品等領域嚴重依賴國外廠商，關鍵技術存在被封鎖的風險，且國傢網絡安全易受到威脅。隨著外部環境日趨復雜，自有 IT 底層架構與標準的建設迫在眉睫。
國傢持續加大對科技創新的支持力度，信創產業已上升至國傢戰略。在國傢政策的培育下，信創行業的景氣度持續上行，產業鏈的相關需求有望持續釋放。據社長瞭解，中國信創生態規模2025 年將達 8000 億元。
一、中國軟件，市值：279.9億
公司亮點：國產操作系統龍頭；
公司是中國電子(CEC)網絡安全與信息化板塊的核心企業，擁有包括操作系統、中間件、安全產品、應用系統在內的較為完善的自主安全軟件產業鏈，在政府、稅務、金融、電力等國民經濟重要領域服務上萬傢客戶群體。2020 年研發投入達到 13.32 億元，同比增長 11.93%，占營業收入的比例高達 17.99%。2020年，公司實現營業收入 74.08 億元，同比增長 27.30%。
整合麒麟，構建“PK 體系”：在操作系統領域，中國軟件子公司中標軟件與天津麒麟於 2020 年 3 月完成整合，更名為麒麟軟件。不斷完善以操作系統為核心的產品生態體系，加速與 CPU、BIOS、整機、外設等產品的適配工作，未來持續成長空間廣闊。
在數據庫領域，公司參股的武漢達夢專註於國產數據庫的研發與銷售，產品兼容性良好。根據賽迪顧問的數據，武漢達夢在 2019 年中國數據庫管理系統在國產數據庫市場排名第一。
中國軟件是國傢網絡安全與信息化領域的主要服務商，伴隨著信創政策的逐步落地，未來的成長空間已經打開。
二、中國長城，市值：279.9億
公司亮點：國產整機領航者；
中國長城是網信產業技術創新大型央企和龍頭企業。公司成功突破高端通用芯片（CPU）、固件等關鍵核心技術，形成瞭“芯-端-雲-控-網-安”完整產品產業生態鏈，構建瞭全鏈條新一代網信技術和產業體系。2020年公司實現營業收入144.46億元，同增33.22%；實現扣非歸母凈利潤4.98億元，同增1.54%。2021年一季度預計實現營收約29.12億元，同增約160%；實現歸母凈利潤-1.90—-1.30億元，虧損較2020年同期收窄。
CPU國產替代空間廣闊，有望打破海外廠商壟斷：根據倪光南院士的數據，全國黨政機關使用的電腦約有2000萬臺，若全部替換為國產CPU，空間非常巨大。根據 2020年年報，公司目前持有天津飛騰 31.50%的股權，有望打破海外廠商的壟斷，受益於CPU國產替代的紅利。
飛騰 CPU 出貨放量，長期受益於信創產業發展：中國長城子公司天津飛騰是國內采用 ARM 架構的代表廠商，擁有 ARMv8 指令集架構的永久授權，有望在國內芯片廠商中率先崛起。飛騰2020年全年芯片銷量超150萬片，到2024年有望實現營收超過100億元。截至20年底，飛騰的軟硬件合作夥伴數量已經超過瞭1600傢，隨著產業生態的不斷完善，飛騰有望進一步打開成長空間。
公司是網信產業技術創新大型央企和龍頭企業，子公司天津飛騰基於 ARM 架構的CPU 出貨量持續增長，伴隨著信創政策的持續推進，公司未來的成長空間較為廣闊。
三、東方通，市值：113.2億
公司亮點：國產中間件龍頭
公司21年一季度實現營業收入1.49 億元，同比增長489.14%；歸母凈利潤 0.25 億元，同比增長 160.21%；扣非凈利潤 0.09 億元，同比增長123.09%。
中間件產品快速滲透政府業務，營收業績亮眼。
2020年公司在政府業務增速達到 46.25%；能源業務增速為 649.05%；金融業務增速 81.80%；軍工業務增速 45.77%，政府與關鍵行業快速增長。
2020年公司在基礎安全產品中間件實現營業收入 2.69 億元，同比增長 55.23%，公司中間件產品與客戶數量同步實現快速增長；行業安全（網信安全、智慧應急、數字化轉型）實現收入 3.71 億元，同比增長 13.65%。 受益於信創產業的需求推動。
信創業務在多行業佈局，四大板塊同步發展。
基礎軟件方面，2020Q4 政府客戶需求快速增長，公司有望持續受益；網信安全方面，公司繼續開拓電力、醫療、金融等新興市場。
智慧應急方面，公司推出國產化政企DNS 設備產品，並完成國產化適配等工作；政企數字化轉型方面，公司以數據中臺為核心，深入軍工數據治理和核心業務。
我國 2025 年中間件的市場需求規模將達146 億元，未來 5 年是行業的黃金發展期。隨信創產業的進一步擴容，國產中間件廠商具備比較大的優勢。東方通作為行業龍頭，其市占率將實現持續提升。
根據《鯤鵬計算產業發展白皮書》的預測，2023 年，全球計算產業投資空間將達到 1.14 萬億美元，中國計算產業投資空間將達到 1043 億美元，國產化替代空間廣闊。隨著黨政領域的成功示范，信創產業加速向金融、電信、能源、電力、醫療、教育、交通、公共事業等八大重點行業推進，國產信息基礎設施有望迎來新一輪采購熱潮，信創產業鏈的整體需求有望得到進一步提振。