iPhone真香！
昨晚，蘋果公佈瞭最新一期財報。蘋果2021財年第二季度（2021年1~3月）凈營收為895.8億美元，比去年同期的583.13億美元增長54%；凈利潤為236.3億美元，比去年同期的112.49億美元增長110%。中國果粉花錢速度尤其驚人，當季度蘋果中華區營收177.3億美元（約合人民幣1148億元），同比增長87%，遠高於整體增速。
蘋果CFO表示，蘋果連續兩個季度在所有產品類別的收入上都實現瞭同比雙位數百分比漲幅，連續兩季在每個地理市場中收入創紀錄，去年末以來大中華區銷售額持續大幅反彈。當季總營收創歷史同期新高，服務和Mac電腦營收創歷史新高，活躍設備安裝量刷新歷史最高。
蘋果業績亮眼
大中華區營收同比增長超過87%
財報顯示，蘋果第二財季每股收益1.4美元，市場預期0.99美元；營收同比增長54%至895.8億美元，市場預期771.03億美元；凈利潤236.3億美元，市場預期165.89億美元。
蘋果每個產品類別的營收都實現瞭兩位數的增長，其最重要的產品線iPhone的營收較去年同期增長瞭65.5%，而Mac和iPad的銷售情況更好，分別增長70.1%和近79%。
從產品構成看，iPhone貢獻瞭53.5%的營收（479.38億美元），而去年同期這一比例為49.66%；與之對應，蘋果硬件產品營收占比從去年同期的77.1%上升為81.1%，而蘋果轉型寄望甚高的服務業務占比相應從22.9%下降至19.9%。當然，這並非蘋果服務業務收入表現不佳，而是硬件業務增速大幅超過服務收入所致。
具體看來，蘋果第二財季：
iPhone營收479.4億美元，同比增長65.5%，分析師預期414.3億美元；
iPad營收78.0億美元，同比增長78.9%，分析師預期55.8億美元；
Mac營收91.0億美元，同比增長70.1%，分析師預期68.6億美元；
服務營收169.0億美元，同比增長26.7%，分析師預期56.5億美元；
其他產品營收78.4億美元，同比增長24%，分析師預期77.9億美元；
毛利率42.5%，分析師預期39.8%。
蘋果表示，第二財季大中華地區營收同比增長超過87%，達到177.3億美元。
第二財季美國市場收入同比增近35%，超過上一季度近12%的增幅；在歐洲收入同比增近56%；日本收入同比增近49%，上一季度曾增33%；在中日以外的亞太市場收入同比增超94%，接近翻倍。
蘋果表示，將把股息提高7%至每股0.22美元，並授權900億美元的股票回購，大大高於去年的500億美元和2019年的750億美元。
蘋果沒有發佈有關下一季度的業績指引。自疫情開始以來，該公司就一直沒有提供業績指引，理由是不確定性。
歐盟或對蘋果發起首個反壟斷起訴
罰金可達全球收入10%
不過蘋果未來業績並非沒有風險，疫情後iPad和Mac需求可能回落。高盛分析師羅德·霍爾（Rod Hall）表示，隨著世界重新開放，當前iPad和Mac的高需求量不可能持續下去，因此這些領域營收激增可能不足以進一步推動股價上漲。
另外一個可能對蘋果業績造成沖擊的因素是各國的反壟斷指控。
根據報道，歐盟預計最早於本周對蘋果公司正式提起反壟斷指控，該指控主要涉及蘋果利用其平臺地位，限制競爭對手的市場地位。這項指控可能導致蘋果公司遭受高達全球收入10%的罰款，並可能挑戰其依靠平臺分成的商業模式。
如果歐盟正式起訴蘋果，也將成為歐盟首次針對蘋果公司發起的反壟斷訴訟。此前歐盟反壟斷機構已經對蘋果公司展開瞭四項反壟斷調查，其中包括Spotify對蘋果的投訴。
今年3月，音樂流媒體服務商Spotify對蘋果公司提出投訴，稱蘋果公司自有的音樂播放服務應用Apple Music限制競爭對手獲取用戶，有失市場公平競爭的原則。
Spotify還抱怨稱，蘋果公司通過應用程序內購買系統（IAP）向應用程序開發者收取30%的費用不合理，是濫用市場支配地位的表現。
在美國，反壟斷機構也正在就蘋果是否利用市場支配地位限制競爭對手以及收取過多傭金的行為進行調查。在上周美國參議院反壟斷專門小組舉行的聽證會上，Spotify和約會服務巨頭Match對蘋果和谷歌平臺的壟斷地位提出質疑。
“我們都很害怕蘋果和谷歌。”Match首席法務官Jared Sine表示。他認為，谷歌和蘋果公司抽取瞭平臺數字交易收入30%的傭金，這提高瞭消費者支付的價格。他還透露，Match每年向應用商店支付近5億美元的費用，成為該公司運營的最大一筆支出。
5月3日，遊戲引擎公司Epic Games對蘋果的反壟斷訴訟即將開庭。兩傢公司確認，Epic Games創始人CEO蒂姆·斯威尼（Tim Sweeney）和蘋果公司高管菲爾·席勒（Phil Schiller）將會出席首場庭審。
Epic Games去年繞開蘋果的規則，在iPhone平臺上推出自有的應用內付費系統，從而避免向蘋果公司繳納傭金，這一做法導致瞭其風靡全球的遊戲《堡壘之夜》被蘋果商城下架。此後Epic起訴蘋果濫用市場主導地位的做法構成壟斷。
在遭到Epic Games和其他開發者的反壟斷起訴後，蘋果公司削減瞭對於收入不足100萬美元的小型應用程序開發商的傭金比例，由過去的30%下降至15%。
值得註意的是，4月27日俄羅斯反壟斷組織聯邦調查局(FAS)公佈一則對蘋果公司的處罰。公告稱，由於蘋果公司違反反壟斷法，濫用在iOS系統應用程序市場的支配地位，限制競爭對手研發傢長控制功能，將被處以超9億盧佈(超1200萬美元)的罰款。
蘋果概念股昨日表現不佳
回到A股市場，由於蘋果強大的影響力，蘋果的一舉一動都會影響相關的概念股，蘋果公佈的新一季財報也會對相關股票造成影響。不過，今年以來蘋果概念股跌多漲少，同花順蘋果概念指數跌7.59%。
而28日有報道稱，蘋果計劃削減今年AirPods產量，從此前預期的1.1億下調至7500-8500萬，產能削減25%-30%。
行情來看，為蘋果AirPods提供芯片封裝服務的環旭電子28日跌停。“果鏈”龍頭立訊精密和歌爾股份分別下跌3.12%和1.77%。
對於A股市場的立訊精密和歌爾股份來說，AirPods的蓬勃發展是一件幸事。2020年，立訊精密實現凈利潤72.25億，同比增長53.28%。歌爾股份實現凈利潤28.48億，同比增長122.41%。不過近期兩傢公司的股價均有所回調，立訊精密最新價較年內高點回撤已逾40%，歌爾股份的回撤幅度也達到瞭17%。
（文章內容、數據僅供參考，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。）
編輯|何小桃 杜恒峰
校對|盧祥勇