公募第一大佬，張坤最新持倉曝光（2021年1月）
方達中小盤混合和易方達藍籌精選的基金經理張坤，成為中國首個管理規模超過一千億的基金經理！
今天早上，這兩隻基金同時發佈瞭四季度報告。
易方達中小盤混合型
截至2020年末，股票倉位91.66%，最新持倉前五均為白酒，貴州茅臺、洋河股份、瀘州老窖依然占據前三倉位。除此之外，醫療占據三席：通策醫療、美年健康、天壇生物。
我對比瞭下三季度持倉，易方達中小盤混合型前十大持倉沒變，也未見任何股有減持。前十比例變動更多是因為個股漲跌的變化。
易方達藍籌精選
易方達中小盤混合型配置非常均衡，前7大倉位均為9%以上占比，四隻白酒：茅臺、洋河、五糧液，三隻港股：騰訊、港交所、美團。
雖然最近白酒持續回調，但張坤的藍籌精選很早佈局的騰訊、港交所、美團最近持續大漲創新高。
對於三季度，前十變化中，不見瞭中國生物制藥，新增頤海國際。
新增頤海國際
頤海國際是過去幾年的超級大牛股，2016年上市2塊多，現在已經110多港幣，當然，這5年，它的收入和利潤也翻瞭5倍之多。公司主營是火鍋料，海底撈的禦用供應商。雖然之前非常依賴於海底撈的火鍋店，但這幾年頤海國際自己也成功破圈，有海底撈的品牌加持，在半成品、火鍋自熱等方便速食上都取得瞭相當高的增長。
但看市盈率，頤海國際不便宜，超過100倍，但考慮到復合調味料、方便速食等依然還有比較大的市場空間，且自身依然處於高速成長期，個人認為頤海國際比海天、金龍魚更值得長期投資。
張坤觀點
在季報中，張坤也說瞭自己對市場的看法，張坤的觀點非常謙虛 ，他說：
“經濟、市場走勢、市場風格、行業輪動，這些因素顯然是重要的，但坦率地說，這並不在我的能力圈內。我們認為自己具有的能力是，通過深入的研究，尋找少數我們能理解的優秀企業，如果這些企業具有好的商業模式、顯著的競爭力和議價能力、廣闊的行業空間以及對股東友好的資本再分配能力，使我們能夠大概率判斷 5-10 年後公司產生的自由現金流將顯著超越目前的水平，作為股東自然能分享到公司成長的收益。然而，收益的分佈不是均勻的，“市場先生”的短期情緒也不穩定，對某個公司會在一個階段冷落， 一個階段又富有熱情，然而長期來看，“市場先生”能基本準確地反映一個企業的價值。”
同時也表達瞭自己對中國資本市場的樂觀：
“最後，我們對於中國資本市場的長期前景是樂觀的，相信會有一批優質的企 業不斷長大、穩住並且長壽。我們將堅持深度研究，希望能選出一些高質量企業， 長期陪伴並分享這些優秀公司的經營成果。”
張坤是非常優秀的基金經理，12年十倍笑傲江湖。更關鍵的是，在他的持倉變動中，我們也看到瞭強悍的進化能力。從堅持A股的白酒，到科技，到港股，能力圈也在不斷擴展。
年初公募基金火爆張坤也主動限購，目前張坤兩個產品已經千億規模，限購可能會成為常態。這一方面是對老投資者的一種”保護“，也是對能力圈的一種敬畏吧。