市場開始連續反彈，醫藥醫療板塊再次沖在漲幅榜的前列。關於醫藥醫療我們講的已經非常多瞭，未來有前景、當下有業績，又符合國際資金的審美，所以它能夠成為當下最熱門的板塊，並且毫無退場的意思。其實醫藥醫療板塊的邏輯非常明確，有小邏輯，也有大邏輯。
小邏輯就是出色的中報業績，以及持續不斷的事件催化。我們以醫療器械公司為例，目前有38傢公司公佈瞭業績預告，其中29傢公司實現利潤增長，近一半公司增長幅度超過100%。過硬的業績預期，已經支撐瞭醫藥多半年的行情。從目前事態來看，相關公司的業績還會持續向好。
對於醫藥長期的投資價值，我們就要從醫藥行業的大邏輯上來看。首先，社會老齡化加速、醫藥支出增加，未來醫藥行業的增長大概率超過GDP增長速度。其次，國產替代為國內公司帶來重要的發展機遇，尤其是在創新藥、高端醫療設備領域，國內龍頭企業都在追趕國外先進水平。第三，龍頭公司加大研發投入，市占率逐步提高，有望享受更高的估值溢價。
未來行業格局及市場風向，會從醫藥向醫療傾斜。7月初我們看到一條行業的重磅消息，國傢擬支持各省市、地區加強公共衛生防控救治能力，安排預算456.6億。基礎醫療設備的采購是衛生防治的重點，尤其是最基礎的檢測設備和醫療耗材。就像今年一樣，當事件突發時，恰恰是口罩、檢測、呼吸機成為瞭短板，所以這些基礎醫療器械會成為衛生預防體系的重點。
大傢喜歡追逐醫藥明星，聽著故事唱著歌，常常掛在半山坡。這些明星公司已經被機構占據先手，我們普通投資者不占優勢。就算勉強上車，也常常被洗出來。在我看來，很多公司從做的事情偏傳統，但已經成為行業的隱形冠軍，它們走勢低調，但業績卻非常好。
提示：以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。文中公司僅為舉例，不做推薦。股市有風險，投資需謹慎。數據來源：wind