文 | 記者 肖瑋編輯 嶽彩周 333
期貨江湖傳奇人物、被稱為“東邪”的葛衛東，近日因失手寧德時代非公開發行再度成為大傢茶餘飯後談論的話題。
誰是葛衛東？他曾因被英國《金融時報》稱為2015年1月LME銅價格大幅下挫的推手而名聲大噪，曾投資平安銀行等白馬股大賺。
從國企員工到專職期貨、股票投資者，從草根散戶到資本市場大佬，2019年身傢130億元的他在業界是個傳奇。
某私募基金公司負責人對新京報貝殼財經記者表示：“葛衛東可以說是傳奇前輩，從投資風格來看，比較看重基本面，而且拿得住，跌瞭不會輕易賣，看大股東和管理層的能力進行投資。”
葛衛東身上有“父母把我生下來就是為瞭做投資”的狂傲，也有“總結瞭20年瞭還是常常犯同類的錯誤，難道是真的改不瞭嗎？”的自省。
近兩個月，A股人氣高漲，而葛衛東斥資15億元認購兆易創新定增、參與寧德時代200億定增未能獲配等一系列消息，讓其再度成為鎂光燈的“寵兒”。
新京報貝殼財經記者梳理發現，葛衛東在2015年牛市前後為人所熟知的投資標的有平安銀行、紅太陽和安泰科技等，而進入2017年，其個人投資A股的關註領域開始更多聚焦在兆易創新等科技股上。
據不完全統計，自2017年起，葛衛東以其個人名義投資並出現在前十大股東名單的A股上市公司有西藏藥業、用友網絡、科大訊飛、中科曙光、兆易創新、國新健康、北方華創和銳科激光，除西藏藥業和國新健康外，其餘均屬科技領域。
這些股票是否存在共同的特點？梳理發現，除講究基本面外，葛衛東持股期間，上述標的公司多有進行定增和轉增股本的事項。
對於股市的研究，葛衛東曾在其微博上有過這樣一段描述：“研究是要講方法的，有的人研究行情太努力，反而變成一葉障目，隻見樹木，不見深林！太專註細節會把自己弄暈。有的人對基本面的研究又太不重視，根本不知道博弈的標的的情況和變化，又會太遲鈍，搞不清楚市場的大方向。”
葛衛東的投資版圖並不限於期貨和股票，其通過2005年成立的上海混沌投資（集團）有限公司（下稱“混沌投資”）全資控股貴州東景房地產開發有限公司，後者在2009年成立之初，便開始在貴陽大力打造新區，開發五星級酒店及寫字樓綜合體。
葛衛東最近怎麼買股票？
重視基本面，長期持有，青睞定增、轉股，會逆勢增持 。 在前文提及的西藏藥業、用友網絡等8隻葛衛東在2017年後的重倉股中，其最早進入的是西藏藥業（2017年半年報），最晚的是銳科激光（2019年年報），與此同時，在2019年三季度，葛衛東已相繼退出中科曙光、國新健康和北方華創的前十大股東。 據東方財富Choice，上述8傢上市公司，除國新健康外，其餘7傢公司的營收在2017年、2018年和2019年均連續錄得同比增長，而8傢公司的凈利潤均在2018年至2019年間錄得復合增長。 除基本面外，定增和轉股是葛衛東比較看重的事項。在2017年後這波投資中，葛衛東習慣通過“二級市場+定增”的方式增持上市公司的股份，而公司推出的轉股方案，則讓其持股進一步增加。經統計，2017年後，葛衛東曾參與西藏藥業、科大訊飛和兆易創新的定增，而用友網絡也於今年7月1日推出瞭定增方案，認購對象暫未確定。 這些定增大多讓葛衛東獲利匪淺。 2017年5月，葛衛東參與認購西藏諾迪康藥業股份有限公司（證券簡稱：西藏藥業600211）的定增發行，其以每股36.48元的價格認購291萬股，合計斥資1.06億元。 隨後，葛衛東在2017年下半年增持西藏藥業490萬股，當年年末合計持股781萬股，占公司總股本比例4.35%，位列公司第三大股東；2020年4月，西藏藥業實施每10股轉增4股，葛衛東持股也由781萬股上升至1093.4萬股。其中，定增部分由291萬股上升至407.4萬股，這部分股份已在2020年5月解禁。 葛衛東持股西藏藥業已3年有餘，以今年7月22日收盤價88.40元/股計算，其定增持股部分的市值約3.60億元，較當初認購成本1.06億元浮盈約239%。 與西藏藥業借道定增持股不同，在對芯片制造商上市公司北京兆易創新科技股份有限公司（證券簡稱：兆易創新603986）的投資上，葛衛東則是先從二級市場買入。 葛衛東自2018年上半年開始在二級市場增持兆易創新，當年年末，葛衛東持股兆易創新265萬股，占公司總股本的0.93%，首次進入公司前十大股東，排名第十位。 2019年8月和2020年6月，葛衛東相繼參與兆易創新的兩次定增發行，兩次定增價格分別為75.47元/股和203.78元/股。其中，第一次，葛衛東斥資約3.80億元認購兆易創新503.5萬股，鎖定期12個月；第二次，在國傢集成電路產業大基金分別在今年3月、4月和7月三次減持兆易創新的背景下，葛衛東仍然斥資約15億元認購736萬股，鎖定期6個月。 認購完成後，葛衛東持有兆易創新2109.54萬股，占公司總股本4.48%，排在朱一明、大基金、香港贏富得有限公司和陜國投•財富28號單一資金信托之後，聯意（香港）有限公司之前，為公司第五大股東。 葛衛東的盈利有多少？單以第一次定增計，兆易創新於今年實施瞭每10股轉增4股的權益分派，該次定增股份由503.5萬股增加至704.9萬股。按2020年7月22日收盤價242.53元/股計算，上述定增股份已由初始價值3.80億元上漲至17.10億元，浮盈達350%。 此外，2019年7月，科大訊飛以每股27.10元的價格發行1.08億股，募集資金總額為29.27億元。其中，葛衛東斥資4億元，認購1476萬股，限售期12個月。以今年7月22日收盤價38.02元/股計算，葛衛東定增持股部分浮盈約40%。 葛衛東也有逆勢增持的戲碼。武漢銳科光纖激光技術股份有限公司（證券簡稱：銳科激光300747）屬於葛衛東較為新進的投資標的，其首次“露面”是在公司的2019年年報，葛衛東持股159萬股，位列公司前十大無限售條件股東中的第九位。 銳科激光股價曾於2018年7月24日創下歷史新高149.67元/股（前復權），去年年末報收117.80元/股。今年一季度，銳科激光股價曾有一波下跌走勢，其於3月30日跌至年內低點76.56元/股，而在這波35%的回撤中，葛衛東逆市增持至169.5萬股，並首次躋身公司前十大股東。截至7月22日收盤，銳科激光股價報104.50元/股，從年內低點回升36%。
“大佬”也有看走眼
即使是經驗豐富、久經風雨的“大佬”，也有對行情錯判的時候。 2015年4月21日，葛衛東曾在微博對當年牛市的高度進行過預判，他在微博稱“無聊說兩句，這輪股市能漲多高，我不知道，隻知道會很高，很高！6124絕對不是頂，我們的政府把底牌露瞭，所以上漲的速度也會很快，踏空的人會很難受！要堅持不被震出來也很難！祝大傢抓住這個戰略機會發大財。”然而，當年牛市最終止於2015年6月12日，上證指數當天報收5178.19點。 對具體個股，葛衛東也曾看走眼。其曾在2019年三季度退出3傢公司的前十大股東之列，其中國新健康屬於下跌趨勢中離場，北方華創和中科曙光股價則在其“退出”後有不錯的漲幅。 自2018年上半年起，葛衛東開始增持國新健康保障服務集團股份有限公司（證券簡稱：國新健康000503），截至當年年末，葛衛東持股971萬股，占比1.08%，位列公司第二大股東。 2019年，葛衛東開始逐漸減持國新健康，後者2019年三季報的前十大股東名單已不見葛衛東的身影。以國新健康2018年半年度末收盤價31.78元/股（前復權）和2019年三季度末收盤價17.54元/股來看，葛衛東在持股國新健康期間，上市公司股價下跌瞭45%。 不過，這也僅能說明葛衛東持股期間，國新健康股價大趨勢是下跌的，至於實際中是否通過波段操作降低成本而最終達到盈利“出局”，暫不得而知。 2018年三季度報，葛衛東的名字首次出現在北方華創科技集團股份有限公司（證券簡稱：北方華創002371）的公告中，其持有300萬股，位列前十大無限售條件股東的第七位。隨後，葛衛東持股一直沒有變動，直到2019年三季度報，不再出現在前十大無限售條件股東的名單中。 這段時期，北方華創曾於2019年1月定增融資20億元，但葛衛東並沒有認購該次定增股份。在葛衛東持股期間，北方華創股價從2018年三季度末的46.95元/股上漲至2019年三季度末的65.52元/股。而在這之後北方華創迎來瞭一波更大的漲幅，截至今年7月21日收盤，北方華創報182.00元/股，其股價從去年三季度末累計上漲瞭178%。 對於曙光信息產業股份有限公司（證券簡稱：中科曙光603019），葛衛東的操作也有類似踏空。2017年年報顯示，葛衛東持股1000.75萬股，占總股本比例1.56%，位列公司第八大股東。隨後通過增持和轉增股本，葛衛東在2019年半年度持股4385萬股，占比4.87%，為公司的第二大股東。 2019年三季度報，葛衛東消失在中科曙光的前十大股東之列。而截至今年7月21日收盤，中科曙光股價報46.00元/股，從去年三季度末的24.42元/股累計上漲瞭88%。
葛衛東的“混沌”江湖
葛衛東出生於1969年2月，其在2005成立混沌投資前，曾有過兩段任職經歷，分別在1991年10月至1997年7月間就職於貴州糧油進出口公司，以及在1997年8月至2005年6月間就職於上海東景金屬有限公司，擔任總經理。 1991年7月，葛衛東從四川大學經濟學專業畢業，當時雖然在國企上班，但其已開始做投資，據媒體報道，其剛開始投資，做過大豆、油脂的現貨生意，2000年專職做期貨，曾兩次爆倉，2004年迅速崛起。 2005年，葛衛東創立混沌投資，隨後於2007年成立上海混沌道然資產管理有限公司（下稱“混沌道然資管”）。當年，葛衛東找來王歆做搭檔，葛衛東做期貨，王歆主要管理混沌道然資管旗下的基金產品。王歆曾公開表示，自己能著眼長期做投資，歸功於葛衛東對投資的深刻理解和對宏觀大局的精準把握，兩人的默契形成瞭混沌的平衡。 基金業協會官網顯示，混沌道然資管目前共有27名員工，王歆為公司法定代表人、總經理、執行董事、基金經理，其曾在1991年1月至1999年9月間任交通銀行貴陽分行國際部副總經理，隨後又曾在交通銀行總行任國際部外管處副處長，後於2007年5月正式加入混沌道然資管。
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